2021年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》每日一練(4月17日)

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試題部分

1、股指期權(quán)的交割方式是()。【單選題】

A.現(xiàn)金交割

B.實(shí)物交割

C.對(duì)沖交割

D.可以是現(xiàn)金交割，也可以是實(shí)物交割

2、如果股票指數(shù)期貨合約的標(biāo)的物滿足以下條件()之一，美國商品期貨委員會(huì)(CFTC)和美國證券交易委員會(huì)認(rèn)為該指數(shù)是寬基指數(shù)?！径噙x題】

A.含5個(gè)或更多個(gè)股票；單個(gè)成分股權(quán)重不超過30%；權(quán)重最大的5個(gè)股票累計(jì)權(quán)重不超過指數(shù)的60%；平均日交易額處于最后1/4的成分股累計(jì)的平均日交易額超過5000萬美元，如果指數(shù)至少有15個(gè)股票則超過3000萬美元

B.含5個(gè)或更多個(gè)股票；單個(gè)成分股權(quán)重不超過30%；每個(gè)成分股均為大盤股(按照市值和平均日交易量都排入前500家的股票)

C.含10個(gè)或更多個(gè)股票；單個(gè)成分股權(quán)重不超過30%；權(quán)重最大的5個(gè)股票累計(jì)權(quán)重不超過指數(shù)的60%；平均日交易額處于最后1/4的成分股累計(jì)的平均日交易額超過5000萬美元，如果指數(shù)至少有15個(gè)股票則超過3000萬美元

D.含9個(gè)或更多個(gè)股票；單個(gè)成分股權(quán)重不超過30%；每個(gè)成分股均為大盤股(按照市值和平均日交易量都排入前500家的股票)

3、假定年利率r為8%，年指數(shù)股息d為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)。買賣期貨合約的手續(xù)費(fèi)為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場沖擊成本為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)；買賣股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為0.6%；投資者是貸款購買，借貸利率為成交金額的0.5%，則4月1日時(shí)6月指數(shù)期貨合約的無套利區(qū)間是()。【客觀案例題】

A.[1606，1646]

B.[1600，1640]

C.[1616，1656]

D.[1620，1660]

4、某年6月的S&P500指數(shù)為800點(diǎn)，市場上的利率為6%，每年的股利率為4%，則6個(gè)月后到期的S&P500指數(shù)的理論價(jià)格為()點(diǎn)。【客觀案例題】

A.760

B.792

C.808

D.840

5、任何情況下，當(dāng)日結(jié)算價(jià)都不應(yīng)由期貨交易所決定。【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案見第二頁>>>

答案解析

1、正確答案：A

答案解析：股指期權(quán)的交割方式是現(xiàn)金交割。

2、正確答案：C、D

答案解析：寬基指數(shù)的兩個(gè)條件。

3、正確答案：A

答案解析：指數(shù)期貨理論價(jià)格為：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)·(t-t)/365]=1600×[1+(8%-1.5%)×3/12]=1626(點(diǎn))；股指期貨交易成本=0.2+0.2=0.4(點(diǎn))；股票買賣手續(xù)費(fèi)=1600×0.5%=8(點(diǎn))；股票買賣沖擊成本=1600×0.6%=9.6(點(diǎn))；借貸利息=1600×0.5%×3/12=2(點(diǎn))；

4、正確答案：C

答案解析：6個(gè)月后的理論價(jià)格為：S(t)[1+(r-d)·(t-t)/365]=800×[1+(6%-4%)×6/12)]=808(點(diǎn))。

5、正確答案：B

答案解析：在特定情況下交易所有權(quán)決定當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

根據(jù)疫情形勢變化及疫情防控要求，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)確定2021年第一次期貨從業(yè)資格考試于7月17日舉行，現(xiàn)距離7月考試報(bào)名還有一段時(shí)間，小編建議考生可以提前填寫 免費(fèi)預(yù)約短信提醒服務(wù)，屆時(shí)我們會(huì)及時(shí)提醒2021年7月期貨從業(yè)資格報(bào)名時(shí)間通知，讓您在學(xué)習(xí)中不錯(cuò)過任何重要資訊。

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