試題部分

1、某投資者與證券公司簽署權(quán)益互換協(xié)議，以固定利率10%換取5000萬(wàn)元滬深300指數(shù)漲跌幅，每年互換一次，當(dāng)前指數(shù)為4000點(diǎn)，一年后互換到期，滬深300指數(shù)上漲至4500點(diǎn)，該投資者收益()萬(wàn)元�！締芜x題】

A.125

B.525

C.500

D.625

2、某種產(chǎn)品產(chǎn)量為1000件時(shí)，生產(chǎn)成本為3萬(wàn)元，其中固定成本6000元，建立總生產(chǎn)成本對(duì)產(chǎn)量的一元線性回歸方程應(yīng)是()。【單選題】

A.yc=6000+24x

B.yc=6+0.24x

C.yc=24000-6x

D.yc=24+6000x

3、國(guó)內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定4個(gè)月以后以美元結(jié)算，為防止外匯波動(dòng)，該企業(yè)宜采用的策略是()。【多選題】

A.賣(mài)出人民幣期貨

B.買(mǎi)入人民幣期貨

C.買(mǎi)入人民幣看漲期權(quán)

D.買(mǎi)入人民幣看跌期權(quán)

4、以下關(guān)于希臘字母說(shuō)法正確的是()�！径噙x題】

A.Theta值通常為負(fù)

B.Rho隨期權(quán)到期趨近于無(wú)窮大

C.Rho隨期權(quán)的到期逐漸變?yōu)?

D.隨著期權(quán)到期曰的臨近，實(shí)值期權(quán)的Gamma趨近于無(wú)窮大

5、ARMA模型的檢驗(yàn)主要包括參數(shù)估計(jì)的顯著性檢驗(yàn)和模型殘差序列的隨機(jī)性檢驗(yàn)。()【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案見(jiàn)第二頁(yè)>>>

答案解析

1、正確答案：A

答案解析：以固定利率10%換取5000萬(wàn)元滬深300指數(shù)漲跌幅的成本為：5000×(1+10%)=5500萬(wàn)元，根據(jù)權(quán)益證券的價(jià)值的計(jì)算公式：萬(wàn)元，投資者收益=5625-5500=125萬(wàn)元。

2、正確答案：A

答案解析：由于當(dāng)x=1000時(shí)，=3萬(wàn)元，固定成本為6000元，將數(shù)據(jù)代入回歸方程可排除BD兩項(xiàng)。又已知固定成本為6000元，故排除C項(xiàng)。因此該一元線性回歸方程應(yīng)是。

3、正確答案：A、D

答案解析：進(jìn)口企業(yè)所面臨的主要外匯風(fēng)險(xiǎn)是，本幣貶值(或外幣升值)，因此，企業(yè)應(yīng)在外匯市場(chǎng)上賣(mài)出本幣外匯期貨合約，或者買(mǎi)入人民幣看跌期權(quán)。

4、正確答案：A、C

答案解析：選項(xiàng)A，Theta是用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)到期日變動(dòng)敏感度的�？礉q期權(quán)和看跌期權(quán)的Theta值通常是負(fù)的，表明期權(quán)的價(jià)值會(huì)隨著到期曰的臨近而降低。選項(xiàng)BC，Rho是用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)敏感性的。Rho隨著期權(quán)到期，單調(diào)收斂到0。即期權(quán)越接近到期，利率變化對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響越小。選項(xiàng)D，Gamma值衡量Delta值對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的敏感度。期權(quán)到期日臨近，平價(jià)期權(quán)的Gamma值趨近無(wú)窮大；實(shí)值和虛值期權(quán)的Gainma值先增大后變小，隨著接近到期收斂至0。

5、正確答案：A

答案解析：ARMA模型的診斷和檢驗(yàn)主要包括：(1)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷墓烙?jì)值是否具有統(tǒng)計(jì)顯著性；(2)檢驗(yàn)殘差序列的隨機(jī)性。

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