2020年期貨從業(yè)資格《期貨基礎知識》知識點：利率期貨的定義及其分類

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知識點整理二十四、利率期貨的定義及其分類

利率期貨：指以短期利率(貨幣資金)、存單、債券、利率互換等利率類金融工具或資產(chǎn)為期貨合約交易標的的期貨品種。

代表性的利率期貨合約標的：

歐洲美元：也稱“離岸美元”，美國境外金融機構(gòu)的美元存款和貸款，它不受美國政府監(jiān)管，無須提供存款準備，不受資本流動限制。

歐洲銀行間歐元拆借利率(Euribor)：歐元區(qū)資信較高的銀行間歐元資金的拆借利率，期限最長為1年，最常見的Euribor期限是隔夜、一周、1M、3M、6M、9M、12M，1年以365日計息。

國債：分為短期國債(償還期限不超過1年)、中期國債(償還期限在1至10年)、長期國債(償還期限在10年以上)。短期國債采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，按面值兌付。中長期國債通常是付息國債。

利率期貨的分類：

短期利率期貨：合約的標的主要是短期利率和存單，期限不超過1年。一般采用現(xiàn)金交割。國際上代表性的期貨品種有3個月歐洲美元期貨、3個月銀行間歐元拆借利率期貨、3個月英鎊利率期貨。

中長期利率期貨：合約的標的主要為中長期國債，期限在1年以上(常見的有2、3、5、10年期)。一般采用實物交割，國際上代表性的期貨品種有美國中期國債(T-Notes)期貨、美國長期國債(T-Bonds)期貨、德國國債期貨(2年、5年、10年)、英國國債(Gilts)期貨、我國的5年期、10年期國債期貨。

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