2015年證券從業(yè)資格《證券交易》考點(diǎn)速記:證券交易程序

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　　2015年證券從業(yè)資格《證券交易》考點(diǎn)速記匯總

　　第二章 證券交易程序

　　【考點(diǎn)一】證券交易程序

　　一、開(kāi)戶

　　開(kāi)戶有兩個(gè)方面，即開(kāi)立證券賬戶和開(kāi)立資金賬戶。證券賬戶用來(lái)記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量和相應(yīng)的變動(dòng)情況，資金賬戶則用來(lái)記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結(jié)存數(shù)額。

　　二、委托

　　投資者需要通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)商(證券經(jīng)紀(jì)商職能一般由證券公司行使)的代理才能在證券交易所買賣證券。在這種情況下，投資者向經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券的指令，稱為委托。

　　證券經(jīng)紀(jì)商接到投資者的委托指令后，首先要對(duì)投資者身份的真實(shí)性和合法性進(jìn)行審查。審查合格后，經(jīng)紀(jì)商要將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合。這一過(guò)程稱為委托的執(zhí)行，也稱為申報(bào)或報(bào)盤。

　　證券交易所在證券交易中接受報(bào)價(jià)的方式主要有口頭報(bào)價(jià)、書面報(bào)價(jià)和電腦報(bào)價(jià)三種。

　　三、成交

　　證券交易所交易系統(tǒng)接受申報(bào)后，要根據(jù)訂單的成交規(guī)則進(jìn)行撮合配對(duì)。符合成交條件的予以成交，不符合成交條件的繼續(xù)等待成交，超過(guò)了委托時(shí)效的訂單失效。

　　四、結(jié)算

　　證券交易成交后，首先需要對(duì)買方在資金方面的應(yīng)付額和在證券方面的應(yīng)收種類和數(shù)量進(jìn)行計(jì)算，同時(shí)也要對(duì)賣方在資金方面的應(yīng)收額和在證券方面的應(yīng)付種類和數(shù)量進(jìn)行計(jì)算。這一過(guò)程屬于清算，包括資金清算和證券清算。清算結(jié)束后，需要完成證券由賣方向買方轉(zhuǎn)移和對(duì)應(yīng)的資金由買方向賣方轉(zhuǎn)移。這一過(guò)程屬于交收。清算和交收是證券結(jié)算的兩個(gè)方面。

　　【考點(diǎn)二】證券賬戶管理

　　一、證券賬戶的含義

　　證券賬戶是指中國(guó)結(jié)算公司為申請(qǐng)人開(kāi)出的記載其證券持有及變更的權(quán)利憑證。

　　二、證券賬戶的種類

　　目前，我國(guó)證券賬戶的種類有兩種劃分依據(jù)：一是按照交易場(chǎng)所劃分，二是按照賬戶用途劃分。按交易場(chǎng)所劃分，證券賬戶可以劃分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶，分別用于記載在上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易的證券以及中國(guó)結(jié)算公司認(rèn)可的其他證券。按用途劃分，證券賬戶可以劃分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶和其他賬戶等。

　　三、開(kāi)立證券賬戶的基本原則

　　開(kāi)立證券賬戶應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性的原則。

　　1.合法性

　　合法性是指只有國(guó)家法律允許進(jìn)行證券交易的自然人和法人才能開(kāi)立證券賬戶。

　　2.真實(shí)性

　　真實(shí)性是指投資者開(kāi)立證券賬戶時(shí)所提供的資料必須真實(shí)有效，不得有虛假隱匿。

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　　四、證券賬戶開(kāi)立流程和規(guī)定

　　證券公司和基金管理公司等特殊法人機(jī)構(gòu)開(kāi)立證券賬戶，由中國(guó)結(jié)算公司上海分公司和深圳分公司直接受理。這類特殊法人機(jī)構(gòu)投資者需要前往中國(guó)結(jié)算公司上海分公司和深圳分公司現(xiàn)場(chǎng)辦理開(kāi)戶手續(xù)。

　　自然人及一般機(jī)構(gòu)開(kāi)立證券賬戶，可以通過(guò)中國(guó)結(jié)算公司上海分公司和深圳分公司委托的分布在全國(guó)各地的開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)辦理。

　　投資者通過(guò)開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)開(kāi)立證券賬戶的流程是：開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)受理投資者申請(qǐng)，申請(qǐng)材料審核合格后實(shí)時(shí)向中國(guó)結(jié)算公司上海分公司和深圳分公司上傳開(kāi)戶申請(qǐng);中國(guó)結(jié)算公司上海分公司和深圳分公司收到后進(jìn)行審核，對(duì)于合規(guī)的申請(qǐng)予以配號(hào)，并實(shí)時(shí)將審核結(jié)果返回各開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu);開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)對(duì)已配號(hào)的申請(qǐng)，使用中國(guó)結(jié)算公司上海分公司和深圳分公司統(tǒng)一制作的證券賬戶紙卡，打印證券賬戶卡交申請(qǐng)人。

　　【考點(diǎn)三】證券托管與存管

　　一、證券托管、存管的概念

　　證券托管是指投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。證券存管是指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。

　　二、我國(guó)目前的證券托管制度

　　對(duì)于在上海證券交易所交易的證券，其托管制度是和指定交易制度聯(lián)系在一起的，指定交易制度于1998年4月1日起推行。所謂指定交易，是指凡在上海證券交易所市場(chǎng)進(jìn)行證券交易的投資者，必須事先指定上海證券交易所市場(chǎng)某一交易參與人，作為其證券交易的唯一受托人，并由該交易參與人通過(guò)其特定的交易單元參與交易所市場(chǎng)證券交易的制度。

　　深圳證券交易所交易證券的托管制度可概括為：自動(dòng)托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。

　　【考點(diǎn)四】委托買賣

　　一、委托形式

　　客戶在辦理委托買賣證券時(shí)，需要向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)委托指令。委托有不同的形式，可以分為柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類。

　　1.柜臺(tái)委托

　　柜臺(tái)委托是指委托人親自或由其代理人到證券營(yíng)業(yè)部交易柜臺(tái)，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書面方式表達(dá)委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。

　　2.非柜臺(tái)委托

　　非柜臺(tái)委托主要有人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動(dòng)委托、網(wǎng)上委托等形式。

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　　二、委托內(nèi)容委托指令的基本內(nèi)容有：

　　(1)證券賬號(hào)。

　　(2)日期。

　　(3)品種。

　　(4)買賣方向。

　　(5)數(shù)量。

　　(6)價(jià)格。

　　(7)時(shí)間。

　　(8)有效期。

　　(9)簽名。

　　(10)其他內(nèi)容。

　　三、委托受理

　　證券經(jīng)紀(jì)商在收到客戶委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出的實(shí)際證券數(shù)量及委托買入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審查。經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。

　　四、委托執(zhí)行

　　證券經(jīng)紀(jì)商接受客戶買賣證券的委托，應(yīng)當(dāng)根據(jù)委托書載明的證券名稱、買賣數(shù)量、出價(jià)方式、價(jià)格幅度等，按照證券交易所交易規(guī)則代理買賣證券。買賣成交后，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定制作買賣成交報(bào)告單交付客戶。

　　五、委托撤銷

　　1.撤單的條件

　　在委托未成交之前，客戶有權(quán)變更和撤銷委托。證券營(yíng)業(yè)部申報(bào)競(jìng)價(jià)成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。

　　2.撤單的程序

　　在委托未成交之前，客戶變更和撤銷委托，在采用證券經(jīng)紀(jì)商場(chǎng)內(nèi)交易員進(jìn)行申報(bào)的情況下，證券經(jīng)紀(jì)商營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)員須即刻通知場(chǎng)內(nèi)交易員，經(jīng)場(chǎng)內(nèi)交易員操作確認(rèn)后，立即將執(zhí)行結(jié)果告知客戶。在采用客戶或證券經(jīng)紀(jì)商營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)員直接申報(bào)的情況下，客戶或證券經(jīng)紀(jì)商營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)員可直接將撤單信息通過(guò)電腦終端輸人證券交易所交易系統(tǒng)，辦理撤單。對(duì)客戶撤銷的委托，證券經(jīng)紀(jì)商須及時(shí)將凍結(jié)的資金或證券解凍。

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　　【考點(diǎn)五】競(jìng)價(jià)與成交

　　一、競(jìng)價(jià)原則

　　證券交易所內(nèi)的證券交易按“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則競(jìng)價(jià)成交。

　　二、競(jìng)價(jià)方式

　　目前，我國(guó)證券交易所采用兩種競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。

　　所謂集合競(jìng)價(jià)，是指對(duì)在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)接受的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。

　　連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。

　　三、競(jìng)價(jià)結(jié)果

　　競(jìng)價(jià)的結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。

　　1.全部成交

　　委托買賣全部成交，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)及時(shí)通知客戶按規(guī)定的時(shí)間辦理交收手續(xù)。

　　2.部分成交

　　客戶的委托如果未能全部成交，證券經(jīng)紀(jì)商在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，直到有效期結(jié)束。

　　3.不成交

　　客戶的委托如果未能成交，證券經(jīng)紀(jì)商在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，等待機(jī)會(huì)成交，直到有效期結(jié)束。對(duì)客戶失效的委托，證券經(jīng)紀(jì)商須及時(shí)將凍結(jié)的資金或證券解凍。

　　四、交易費(fèi)用

　　投資者在委托買賣證券時(shí)，需支付多項(xiàng)費(fèi)用和稅收，如傭金、過(guò)戶費(fèi)、印花稅等。

　　1.傭金

　　傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。

　　證券經(jīng)紀(jì)商向客戶收取的傭金(包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等)不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取;B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。

　　2.過(guò)戶費(fèi)

　　過(guò)戶費(fèi)是委托買賣的股票、基會(huì)成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。

　　上海證券交易所和深圳證券交易所在過(guò)戶費(fèi)的收取上略有不同。在上海證券交易所，A股的過(guò)戶費(fèi)為成交面額的0.75‰，深圳證券交易所的過(guò)戶費(fèi)包含在交易經(jīng)手費(fèi)中，不向投資者單獨(dú)收取。

　　對(duì)于B股，雖然沒(méi)有過(guò)戶費(fèi)，但中國(guó)結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5‰;在深圳證券交易所，稱為結(jié)算登記費(fèi)，是成交金額的0.5‰，但最高不超過(guò)500港元。

　　基金交易目前不收過(guò)戶費(fèi)。

　　3.印花稅

　　印花稅是根據(jù)國(guó)家稅法規(guī)定，在A股和B股成交后對(duì)買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

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