證券發(fā)行與承銷第九章知識要點(第十節(jié))

　　1.債券承銷活動面臨的風險有兩種：(多選、判斷)轉自環(huán) 球 網校edu24ol.com

　　(1)在發(fā)行期結束后，承銷商仍有部分國債積壓，墊付發(fā)行款占用的資金，且在上市后未獲得收益;

　　(2)在發(fā)行期結束后，所包銷債券全部分銷出去，但是分銷收人小于承銷成本造成的虧損。

　　2.債券承銷風險與(債券本身發(fā)行條件)、(發(fā)行市場狀況)以及(宏觀經濟因素)有關。(多選，注意判斷每一種因素的變動方向對承銷風險是增大還是減小的影響)

　　3.債券本身的條件主要有債券的(利率水平)、(期限結構)、(還本付息情兄)、(發(fā)行價格)、(發(fā)行數量)、(票面金額)、(稅收效應)等。(多選題)轉自環(huán) 球 網校edu24ol.com

　　4.發(fā)行市場狀況主要有(資金供給狀況)、(其他證券品種的供給狀況)、(平均利率水平)、(投資者的投資偏好)。(多選題)

　　5.影響債券承銷風險的宏觀經濟因素主要有(社會經濟環(huán)境的穩(wěn)定性)、(物階狀況)、(利率狀況)。(多選)

　　6.在債券承購包銷的過程中，承銷的收益來源主要有四種： (差價收益)、(發(fā)行手續(xù)費收益)、 (資金占用的利息收益)和(留存自營債券的交易獲益)。(多選，注意其中差價可以是收益也可能是虧損)轉自環(huán) 球 網校edu24ol.com

　　7.目前，一般記帳式國債手續(xù)費率為0.38%，無記名國債為0.47%，憑證式國債為0。62%。(單選)

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