2023年證券從業(yè)資格模擬練習(xí)題目之證券投資基金

1.買(mǎi)入并持有策略是(　　)的長(zhǎng)期再平衡方式，適用于長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

A.動(dòng)態(tài)

B.平衡型

C.消極型

D.積極型

2.(　　)是投資過(guò)程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對(duì)業(yè)績(jī)的主要因素。

A.基金績(jī)效衡量

B.資產(chǎn)配置

C.債券投資組合管理

D.股票投資組合管理

3.資產(chǎn)配置的(　　)以不同資產(chǎn)類(lèi)別的收益情況與投資者的偏好、實(shí)際需求為基礎(chǔ)，構(gòu)造一定風(fēng)險(xiǎn)水平上的資產(chǎn)比例，并保持長(zhǎng)期不變。

A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略

B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略

C.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置

D.投資組合保險(xiǎn)策略

4.根據(jù)配置策略不同，可以將資產(chǎn)配置的動(dòng)態(tài)調(diào)整過(guò)程分為四種類(lèi)型，以下不正確的是(　　)。

A.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略

B.投資組合保險(xiǎn)策略

C.資產(chǎn)混合配置策略

D.恒定混合策略

5.基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)的主要程序和內(nèi)容不包括(　　)。

A.對(duì)基金募集申請(qǐng)材料進(jìn)行齊備性審查

B.對(duì)基金募集申請(qǐng)材料進(jìn)行合規(guī)性檢查

C.辦理基金備案

D.對(duì)投資組合遵規(guī)守信情況的監(jiān)管

6.采用歷史數(shù)據(jù)分析方法，一般講投資者分為三種類(lèi)型，其中不是這三種類(lèi)型中的是(　　)。A.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型

B.風(fēng)險(xiǎn)中立型

C.主動(dòng)管理型

D.風(fēng)險(xiǎn)偏好型

7.資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于(　　)

A.獲取收益最大化

B.降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提高收益

C.消除投資的風(fēng)險(xiǎn)

D.降低投資風(fēng)險(xiǎn)、提高投資收益，消除投資者對(duì)收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn)

8.(　　)是在將一部分資金投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價(jià)值的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并隨著市場(chǎng)的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，同時(shí)不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動(dòng)態(tài)調(diào)整策略。

A.投資組合策略

B.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置

C.投資組合保險(xiǎn)策略

D.買(mǎi)入并持有策略

9.在同一風(fēng)險(xiǎn)水平下能夠使期望投資收益率(　　)的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資收益率水平下風(fēng)險(xiǎn)(　　)的資產(chǎn)組合共同形成了有效市場(chǎng)前沿線。

A.最小化，最大化

B.最大化，最大化

C.最大化，最小化

D.最小化，最小化

10.(　　)是指保持投資組合中各類(lèi)資產(chǎn)的比例固定。

A.投資組合保險(xiǎn)策略

B.買(mǎi)入并持有戰(zhàn)略

C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

D.恒定混合策略

參考答案

1.C

[解析]買(mǎi)入并持有策略屬于消極型的長(zhǎng)期再平衡策略，與此相比，恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略則相對(duì)較為積極。一般而言，采取買(mǎi)入并持有策略的投資者通常忽略市場(chǎng)的短期波動(dòng)而著眼于長(zhǎng)期投資。

2.B

[解析]在現(xiàn)代投資管理體制下，投資一般分為規(guī)劃、實(shí)施和優(yōu)化管理三個(gè)階段。投資規(guī)劃即資產(chǎn)配置，是資產(chǎn)組合管理決策制定步驟中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對(duì)業(yè)績(jī)的主要因素。

3.A

[解析]資產(chǎn)配置從時(shí)間跨度和風(fēng)格類(lèi)別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等。戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略是以不同資產(chǎn)類(lèi)別的收益情況與投資者的偏好、實(shí)際需求為基礎(chǔ)，構(gòu)造一定風(fēng)險(xiǎn)水平上的資產(chǎn)比例，并保持長(zhǎng)期不變;戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略則是在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上根據(jù)市場(chǎng)的短期變化，對(duì)具體的資產(chǎn)比例進(jìn)行微調(diào)。因此本題選A。

4.C

[解析]資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從配置策略，可分為買(mǎi)入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。因此本題選C。

5.D

[解析]ABC三項(xiàng)都是基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)的主要程序及內(nèi)容，除此之外基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)的程序和內(nèi)容還包括：組織專(zhuān)家評(píng)審會(huì)對(duì)基金募集申請(qǐng)進(jìn)行評(píng)審、做出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。D項(xiàng)是屬于中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金投資及交易行為監(jiān)管方面的內(nèi)容。

6.C

[解析]采用歷史數(shù)據(jù)法進(jìn)行分析，一般將投資者分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)中性和風(fēng)險(xiǎn)偏好3種類(lèi)型，因此本題選c。

7.D

[解析]從實(shí)際的投資需求來(lái)看，資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于從資產(chǎn)類(lèi)別的歷史表現(xiàn)與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類(lèi)別在投資組合中所占比重，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益，消除投資者對(duì)收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn)。因此本題選D。

8.C

[解析]題中論述的是投資組合保險(xiǎn)策略的定義，當(dāng)投資組合價(jià)值因風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率的提高而上升時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例也隨之提高;反之則下降。A項(xiàng)表述、完整，本題選C。

9.C

[解析]找到在同一風(fēng)險(xiǎn)水平下能夠使期望投資收益率最大化的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資收益率水平下風(fēng)險(xiǎn)最小化的資產(chǎn)組合，所有滿足這一要求的資產(chǎn)組合形成了有效市場(chǎng)前沿線。因此本題選C。

10.D

[解析]恒定混合策略是指保持投資組合中各類(lèi)資產(chǎn)的比例固定。也就是說(shuō)，在各類(lèi)資產(chǎn)的市場(chǎng)表現(xiàn)出現(xiàn)變化時(shí)，資產(chǎn)配置應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，以保持各類(lèi)資產(chǎn)的投資比例不變。因此本題選D。

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