2023年證券從業(yè)資格考試模擬：證券投資分析

1.1964年( )提出了“隨機(jī)漫步理論”，他認(rèn)為股票價(jià)格的變化類(lèi)似于化學(xué)中的分子“布朗 運(yùn)動(dòng)”，具有“隨機(jī)漫步”的特點(diǎn)。

A.奧斯本

B.尤金•法瑪

C.史蒂夫•羅斯

D.理查德•羅爾

2.在( )中，證券價(jià)格能夠充分和快速地反映所有的相關(guān)信息，任何人都不能通過(guò)對(duì)信 息的私人占有而獲得超額利潤(rùn)。

A.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

B.弱勢(shì)有效市場(chǎng)

C.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

D.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

3.對(duì)于證券組合的管理者來(lái)說(shuō)，如果市場(chǎng)是強(qiáng)勢(shì)有效的，管理者會(huì)選擇( )的態(tài)度，只 求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。

A. 積極

B. 中庸

C.主動(dòng)

D.消極保守

4.在基本分析法中，基本分析的重點(diǎn)是( )。

A.宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析

B.公司分析

C.行業(yè)分析

D.區(qū)域分析

5.下列關(guān)于證券投資理念的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是( )。

A.以?xún)r(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念為主的理性?xún)r(jià)值投資逐步成為主流投資理念

B.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型的投資理念

C.在價(jià)值培養(yǎng)型投資理念指導(dǎo)下，投資行為既分享證券內(nèi)在價(jià)值成長(zhǎng)，也共擔(dān)證券價(jià)值 成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.以?xún)r(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念指導(dǎo)投資能夠較大程度地規(guī)避市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)

6.在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀(guān)調(diào)控部門(mén)是( )。

A.國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

B.中國(guó)人民銀行

C. 商務(wù)部

D.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

7.上市公司通過(guò)( )等形式向投資者披露其經(jīng)營(yíng)狀況的有關(guān)信息。

A.年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告

B.審計(jì)報(bào)告

C.上市公告書(shū)

D.資產(chǎn)負(fù)債表、損益表

8.貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法中，調(diào)整現(xiàn)值模型以( )為指標(biāo)，以無(wú)杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。 A.經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)

B.自由現(xiàn)金流

C.權(quán)益現(xiàn)金流

D.資本現(xiàn)金流

9.某投資者投資10000元于一項(xiàng)期限為3年、年息8%的債券(按年計(jì)息)，按復(fù)利計(jì)算該 項(xiàng)投資的終值為( )。

A.8310元

B.10200元

C. 11800元

D.12597.12元

10.某公司在未來(lái)每年支付的股利為5元/股，必要收益率為l0%，采用零增長(zhǎng)模型計(jì)算， 則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為( )。

A.20元

B. 40元

C.50元

D.200元

11.在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券 從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，這是( )的觀(guān)點(diǎn)。

A.市場(chǎng)預(yù)期理論

B. 流動(dòng)性偏好理論

C.市場(chǎng)分割理論

D.有效市場(chǎng)理論

12.( )是全體股東的權(quán)益，是決定股票投資價(jià)值的重要基準(zhǔn)。

A.總資產(chǎn)

B. 總負(fù)債

C.資產(chǎn)凈值

D.股票股利

13.下列選項(xiàng)中，不是影響股票投資價(jià)值內(nèi)部因素的是( )。

A.公司的股利政策

B.公司盈利水平

C.股份分割

D.市場(chǎng)因素

14.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的說(shuō)法正確的是( )。

A. 從理論上說(shuō)，實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為負(fù)，平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零

B.對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖

C.對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖

D.實(shí)際上，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能大于零，可能等于零，也可能為負(fù)值

15.在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是( )。

A. 靜態(tài)分析

B.動(dòng)態(tài)分析

C.主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析

D.主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析

16.勞動(dòng)力人口是指年齡在( )具有勞動(dòng)能力的人的全體。

A.14歲以上

B. 18-16歲以上

C.18歲以上

D.22歲以上

17.惡性通貨膨脹是指年通貨膨脹率達(dá)到( )的通貨膨脹。

A.10%以上

B.2位數(shù)以上

C.3位數(shù)以上

D.4位數(shù)以上

18.從利率角度分析，( )形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。

A.嚴(yán)重的通貨膨脹

B.溫和的通貨膨脹

C.惡性通貨膨脹

D.通貨緊縮

19.下列選項(xiàng)中，屬于選擇性貨幣政策工具的是( )。

A.法定存款準(zhǔn)備金率

B.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

C.再貼現(xiàn)政策

D.直接信用控制

20.下列不屬于松的貨幣政策的主要政策手段是( )。

A.增加貨幣供應(yīng)量

B. 放松信貸控制

C.降低利率

D.提高利率

參考答案及解析

1.A

【解析】1964年奧斯本提出了“隨機(jī)漫步理論”，他認(rèn)為股票價(jià)格的變化類(lèi)似于化學(xué)中的分 子“布朗運(yùn)動(dòng)”，具有“隨機(jī)漫步”的特點(diǎn)。

2.C

【解析】在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格能夠充分和快速地反映所有的相關(guān)信息，任何人都 不能通過(guò)對(duì)信息的私人占有而獲得超額利潤(rùn)。

3.D

【解析】對(duì)于證券組合的管理者來(lái)說(shuō)，如果市場(chǎng)是強(qiáng)勢(shì)有效的，管理者會(huì)選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。

4.B

【解析】基本分析的重點(diǎn)是公司分析。

5.B

【解析】?jī)r(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的投資理念。

6.B

【解析】在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀(guān)調(diào)控部門(mén)是中國(guó)人民銀行。

7.A

【解析】上市公司通過(guò)年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告等形式向投資者披露其經(jīng)營(yíng)狀況的 有關(guān)信息。

8.B

【解析】調(diào)整現(xiàn)值模型以自由現(xiàn)金流為指標(biāo)，以無(wú)杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。

9.D

【解析】該筆投資的終值FV=PV•(1+i)Bn=10000×(1+8%)3=12597.12元。

10.C

【解析】采用零增長(zhǎng)模型計(jì)算，股票的內(nèi)在價(jià)值=未來(lái)每期支付的每股股息/到期收益率 =5÷10%=50元。

11.C

【解析】本題考查市場(chǎng)分割理論的觀(guān)點(diǎn)。

12.C

【解析】資產(chǎn)凈值是全體股東的權(quán)益，是決定股票投資價(jià)值的重要基準(zhǔn)。

13.D

【解析】ABC選項(xiàng)是影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素。

14.A

【解析】B選項(xiàng)應(yīng)該是對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方執(zhí)行期 權(quán)將有利可圖;C選項(xiàng)應(yīng)該是對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方 執(zhí)行期權(quán)將有利可圖;D選項(xiàng)應(yīng)該是實(shí)際上期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能大于零，可能等于零，不可能為負(fù)值。

15.C

【解析】在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析。

16.B

【解析】勞動(dòng)力人口是指年齡在16歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體。

17.C

【解析】惡性通貨膨脹是指年通貨膨脹率達(dá)到3位數(shù)以上的通貨膨脹。

18.D

【解析】從利率角度分析，通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。

19.D

【解析】直接信用控制屬于選擇性貨幣政策工具。ABC選項(xiàng)屬于一般性貨幣政策工具。

20.D

【解析】D選項(xiàng)屬于緊的貨幣政策的主要政策手段。

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