銀行從業(yè)《公司信貸》第五章重點(diǎn)知識(shí)(五)

　　銀行從業(yè)《公司信貸》第五章重點(diǎn)知識(shí)(二)

　　銀行從業(yè)《公司信貸》第五章重點(diǎn)知識(shí)(四)

　　銀行從業(yè)《公司信貸》第五章重點(diǎn)知識(shí)(五)

　　(5)經(jīng)濟(jì)周期

　　經(jīng)濟(jì)周期會(huì)影響盈利能力和整個(gè)經(jīng)濟(jì)或行業(yè)的現(xiàn)金流，所以經(jīng)濟(jì)周期是信

　　貸分析的關(guān)鍵要素。以下五個(gè)階段是經(jīng)濟(jì)周期普遍包括的：頂峰，衰退，谷

　　底，復(fù)蘇和擴(kuò)張。每個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的時(shí)間跨度和幅度是無法預(yù)測(cè)的，這種不確定

　　因素對(duì)銷售和供應(yīng)鏈?zhǔn)芙?jīng)濟(jì)周期影響比較大的行業(yè)來說帶來了很大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　商業(yè)銀行在分析經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響時(shí)，首先應(yīng)當(dāng)判斷此行業(yè)是周

　　期性、反周期性還是非周期性，然后需要判斷周期對(duì)銷售、利潤(rùn)和現(xiàn)金流的影

　　響程度。經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)銷售、利潤(rùn)和現(xiàn)金流的影響越大，信用風(fēng)險(xiǎn)就越大。

　　風(fēng)險(xiǎn)度最高的行業(yè)是對(duì)經(jīng)濟(jì)周期敏感度最高，經(jīng)濟(jì)蕭條或者長(zhǎng)期的衰退會(huì)造成

　　大量企業(yè)破產(chǎn)的行業(yè)。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　在周期性行業(yè)中，商業(yè)銀行和借貸者在經(jīng)濟(jì)周期中的最高點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)更多的

　　不良貸款。首先，企業(yè)、行業(yè)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系表現(xiàn)良好，銀行開始降低信貸標(biāo)

　　準(zhǔn)。其次，信貸業(yè)務(wù)人員在做評(píng)估時(shí)，使用的財(cái)務(wù)信息一般反映的都是企業(yè)經(jīng)

　　營(yíng)最好的時(shí)期(因?yàn)槠髽I(yè)剛剛經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張階段)，這些信息無法反映

　　出經(jīng)濟(jì)衰退期企業(yè)的業(yè)績(jī)。

　　信貸業(yè)務(wù)人員必須了解行業(yè)周期性才可以合理地規(guī)劃出短期貸款和長(zhǎng)期貸

　　款。這里面主要注意三點(diǎn)：其一，識(shí)別現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)處于經(jīng)濟(jì)周期中的階段，并預(yù)

　　測(cè)今后幾年的經(jīng)濟(jì)趨勢(shì);其二，對(duì)行業(yè)銷售額、利潤(rùn)和現(xiàn)金流量進(jìn)行量化分析;其三，應(yīng)當(dāng)將國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期也考慮在內(nèi)。

　　(6)進(jìn)入壁壘

　　“進(jìn)入壁壘”的存在減少了競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入市場(chǎng)的頻率，是打算進(jìn)入某行業(yè)的

　　企業(yè)所必須承擔(dān)的一種額外生產(chǎn)成本。進(jìn)入壁壘的高低是影響該行業(yè)市場(chǎng)壟斷

　　和競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的一個(gè)重要因素，在進(jìn)入壁壘較高的行業(yè)，企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)較

　　小，它們維持現(xiàn)有高利潤(rùn)的機(jī)會(huì)就越大。

　　如專利權(quán)和版權(quán)、政府方面的政策方針和管制、在初始階段對(duì)投資要求較

　　高、對(duì)市場(chǎng)占有率要求較高等幾個(gè)條件可能會(huì)成為新企業(yè)發(fā)展的障礙。

　　在評(píng)估行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，還應(yīng)該重視進(jìn)入壁壘的性質(zhì)和可持續(xù)性。例如，必要資本量是長(zhǎng)期性的進(jìn)入壁壘;而專利權(quán)和版權(quán)有可能僅僅是臨時(shí)的，技術(shù)革新有可能減小甚至完全消除專利權(quán)和版權(quán)所帶來的壁壘。

　　(7)行業(yè)政策法規(guī)

　　政策法規(guī)主要包括防污控制、水質(zhì)、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、保護(hù)性關(guān)稅或者是價(jià)格控

　　制等。不論是國(guó)家性的還是地區(qū)性的政策法規(guī)都隨時(shí)可能發(fā)生變化，這就在商

　　業(yè)環(huán)境中制造了很大的不確定性和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。貸款企業(yè)受政策法規(guī)的影響越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。

　　三、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作表

　　1.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估表主要內(nèi)容

　　商業(yè)銀行可以通過使用行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作表來綜合考慮行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作表通常包括以下內(nèi)容：

　　(1)行業(yè)名稱。在必要的情況下，應(yīng)該分析行業(yè)中的細(xì)分市場(chǎng)。

　　(2)行業(yè)分析框架中所列舉的七項(xiàng)潛在風(fēng)險(xiǎn)及每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的程度。風(fēng)險(xiǎn)程度分為七類和十個(gè)級(jí)別。風(fēng)險(xiǎn)程度的劃分并不是一成不變的，一些行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型或許會(huì)包括少于十個(gè)級(jí)別，但大多模型都會(huì)包括五到八個(gè)級(jí)別。

　　(3)整體行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　2.注意事項(xiàng)

　　(1)在確定行業(yè)定義的時(shí)候，應(yīng)盡可能地明確行業(yè)的性質(zhì)，在必要情況

　　下，將行業(yè)劃分為細(xì)分市場(chǎng)。

　　(2)某些企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)可能不僅僅局限于一個(gè)行業(yè)。這時(shí)，商業(yè)銀行

　　應(yīng)當(dāng)對(duì)涉及的每個(gè)行業(yè)均使用獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估表。

　　(3)不同的評(píng)估人員在評(píng)定風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別時(shí)也許會(huì)有不同的意見。

　　(4)當(dāng)評(píng)估人員無法精確地判斷風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別時(shí)，可以同時(shí)用兩個(gè)級(jí)別，并

　　且在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估表中同時(shí)標(biāo)記出兩個(gè)級(jí)別。

　　(5)在確定行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，并不是簡(jiǎn)單地將評(píng)估出來的七項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)

　　進(jìn)行平均，而是應(yīng)當(dāng)根據(jù)所有風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別做出整體評(píng)價(jià)。具體的方法是：

　?、賹?duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)框架中的七個(gè)風(fēng)險(xiǎn)元素做出綜合評(píng)價(jià)。

　?、趯?duì)不同的行業(yè)，要深切理解每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)元素在這個(gè)行業(yè)中的相對(duì)重要程

　　度，在最終確定行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)元素的重要程度包括在內(nèi)。

　?、鄞_定是否有些風(fēng)險(xiǎn)元素有明顯的弱點(diǎn)或者漏洞，某一風(fēng)險(xiǎn)一旦過大，將

　　會(huì)明顯地拉升整體風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　在實(shí)際應(yīng)用中，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估表并不是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析的最后一步。評(píng)估人員在

　　進(jìn)行其他方面的信貸分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)同時(shí)繼續(xù)調(diào)查與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的資料，一旦

　　發(fā)現(xiàn)相關(guān)重要信息，這時(shí)應(yīng)當(dāng)將所獲信息與之前的資料相結(jié)合，然后對(duì)行業(yè)風(fēng)

　　險(xiǎn)做出重新評(píng)估。

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