銀行風(fēng)險(xiǎn)管理輔導(dǎo):市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量資料(二)
2. 敞口
敞口就是風(fēng)險(xiǎn)暴露,即銀行所持有的各類風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)余額。
(1)單幣種敞口頭寸是指每種貨幣的即期凈敞口頭寸、遠(yuǎn)期凈敞口頭寸以及調(diào)整后的期權(quán)頭寸之和,反映單一貨幣的外匯風(fēng)險(xiǎn)。
①即期凈敞口頭寸。即期凈敞口頭寸是指計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)所形成的敞口頭寸,等于表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負(fù)債。
?、谶h(yuǎn)期凈敞口頭寸。遠(yuǎn)期凈敞口頭寸主要是指買賣遠(yuǎn)期合約而形成的敞口頭寸,其數(shù)量等于買入的遠(yuǎn)期合約頭寸減去賣出的遠(yuǎn)期合約頭寸。
?、燮跈?quán)敞口頭寸。持有期權(quán)的敞口頭寸等于銀行因持有期權(quán)而可能需要買入或賣出的每種外匯的總額。
?、芷渌陬^寸,如以外幣計(jì)值的擔(dān)保業(yè)務(wù)和類似的承諾等,如果可能被動(dòng)使用,又是不可撤銷的,就應(yīng)當(dāng)記入外匯敞口頭寸。
加總上述四項(xiàng)要素,便得到單一貨幣敞口頭寸。如果某種外匯的敞口頭寸為正值,則說(shuō)明機(jī)構(gòu)在該幣種上處于多頭;如果某種外匯的敞口頭寸為負(fù)值,則說(shuō)明機(jī)構(gòu)在該幣種上處于空頭。
(2)總敞口頭寸
一是累計(jì)總敞口頭寸法。累計(jì)總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和。這種計(jì)量方法比較保守。
二是凈總敞口頭寸法。凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差。這種計(jì)量方法較為激進(jìn)。
三是短邊法。首先,分別加總每種外匯的多頭和空頭(分別稱為凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和);其次,比較兩個(gè)總數(shù);最后,把較大的一個(gè)總數(shù)作為銀行的總敞口頭寸。短邊法的優(yōu)點(diǎn)在于既考慮到多頭與空頭同時(shí)存在風(fēng)險(xiǎn),又考慮到它們之間的抵補(bǔ)效應(yīng)。
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