銀行公司信貸輔導(dǎo)：客戶財(cái)務(wù)分析資料(六)

　　(2)短期償債能力分析

　　短期償債能力是指客戶以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。影響短期償債能力的因素很多，但流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系以及資產(chǎn)的變現(xiàn)速度是其最主要的方面。短期償債能力應(yīng)注意一定時(shí)期的流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的分析，而一般不太注重借款人盈利能力的分析。

　　反映客戶短期償債能力的比率主要有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率，這些統(tǒng)稱為償債能力比率。

　　①流動(dòng)比率。流動(dòng)比率表明借款人每元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證。該比率越高，借款人短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。其計(jì)算公式為：

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%

　　流動(dòng)比率過(guò)高不僅表明借款人流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多，影響資產(chǎn)的使用效率和盈利能力，也可能表明客戶的應(yīng)收賬款過(guò)多或是存貨過(guò)多。按照穩(wěn)健原則，一般認(rèn)為流動(dòng)比率在2左右比較適宜。

　?、谒賱?dòng)比率。速動(dòng)比率是借款人速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。其計(jì)算公式為：

　　速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%

　　速動(dòng)資產(chǎn)是指易于立即變現(xiàn)、具有即時(shí)支付能力的流動(dòng)資產(chǎn)。速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)一存貨一預(yù)付賬款一待攤費(fèi)用

　　速動(dòng)比率比流動(dòng)比率能夠更加準(zhǔn)確、可靠地評(píng)價(jià)借款人資產(chǎn)流動(dòng)性及其償還短期債務(wù)的能力。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，一般認(rèn)為速動(dòng)比率為l較為合適。影響速動(dòng)比率的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，在評(píng)價(jià)速動(dòng)比率時(shí)，還應(yīng)結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量。

　　③現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率是客戶現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量借款人短期償債能力的一項(xiàng)參考指標(biāo)。其計(jì)算公式為：

　　現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%

　　現(xiàn)金類資產(chǎn)是速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額j包括貨幣資金和易于變現(xiàn)的有價(jià)證券，它最能反映客戶直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力?，F(xiàn)金比率越高，表明客戶直接支付能力越強(qiáng)。

　　④營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，其計(jì)算公式為：

　　營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債

　　營(yíng)運(yùn)資金為正值時(shí)說(shuō)明該借款人是用長(zhǎng)期資金(所有者權(quán)益、流動(dòng)負(fù)債)支持著部分流動(dòng)資產(chǎn)，負(fù)值時(shí)說(shuō)明該借款人是用流動(dòng)負(fù)債支持部分長(zhǎng)期資產(chǎn)。營(yíng)運(yùn)資金越多越好，對(duì)借款人短期和長(zhǎng)期資產(chǎn)的支持越大。

　　除上述指標(biāo)外，還有報(bào)表之外的其他一些因素，如借款人的或有負(fù)債一旦成為真正的負(fù)債，將加重客戶的債務(wù)負(fù)擔(dān)，影響其短期償債能力;借款人閑置不用的資產(chǎn)、已經(jīng)開(kāi)發(fā)出來(lái)將要轉(zhuǎn)讓的無(wú)形資產(chǎn)等，會(huì)增強(qiáng)其短期償債能力。因此，為了準(zhǔn)確地分析客戶的短期償債能力，除利用財(cái)務(wù)報(bào)表資料外，還應(yīng)盡可能地收集其他有關(guān)方面的資料，以便做出正確的評(píng)價(jià)。

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