2021年中級銀行從業(yè)資格《風(fēng)險管理》思維導(dǎo)圖七：流動性風(fēng)險管理

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【考試內(nèi)容】

(一)掌握流動性風(fēng)險產(chǎn)生的內(nèi)生因素、外生因素與多種風(fēng)險的轉(zhuǎn)換；

(二)熟練掌握短期流動性風(fēng)險計量、現(xiàn)金流分析、中長期結(jié)構(gòu)性分析和市場流動性分析等流動性風(fēng)險評估與計量方法；

(三)掌握流動性風(fēng)險限額監(jiān)測、市場流動性風(fēng)險監(jiān)測以及流動性風(fēng)險預(yù)警機制與報告體系；

(四)掌握作為流動性風(fēng)險控制工具的資產(chǎn)管理和負債管理，熟悉流動性風(fēng)險控制在國內(nèi)的實踐；

(五)掌握流動性風(fēng)險應(yīng)急機制的作用、關(guān)鍵要素以及流動性應(yīng)急計劃。

第六章流動性風(fēng)險管理

6.1流動性風(fēng)險概述

6.1.1流動性風(fēng)險的基本概念

流動性可分為資產(chǎn)流動性、負債流動性和表外流動性；

資產(chǎn)流動性是指商業(yè)銀行能夠以合理的市場價格將持有的各類流動性資產(chǎn)及時變現(xiàn)或以流動性資產(chǎn)為押品進行回購交易的能力；

負債流動性是指商業(yè)銀行能夠以合理成本通過各種負債工具及時獲得零售或批發(fā)資金的能力；

表外流動性是指商業(yè)銀行通過資產(chǎn)證券化、期權(quán)、掉期等衍生金融工具獲得資金的能力。

根據(jù)主體不同，將流動性區(qū)別為社會流動性、銀行體系流動性、單個銀行流動性：

社會流動性指整個社會中的企業(yè)和個人擁有的，可用于支付的貨幣總額(按方便程度分為M0、M1、M2，M0主要是現(xiàn)金，M1主要是M0和企業(yè)活期存款，M2是M1和企業(yè)定期存款及個人存款)；

銀行體系流動性指各家商業(yè)銀行擁有的，可用于支付的資金總量，主要體現(xiàn)為各家商業(yè)銀行在中央銀行的超額備付之和(還可細分為銀行參與的各個金融市場的流動性)；

單個銀行流動性指單個銀行完成支付義務(wù)的能力。

流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的其他資金需求的風(fēng)險。可分為融資流動性風(fēng)險和市場流動性風(fēng)險。

流動性風(fēng)險主要源于：銀行自身資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的錯配，突發(fā)性事件及信用、市場、操作和聲譽風(fēng)險之間的轉(zhuǎn)換，或源于市場流動性收緊未能以公允價值變現(xiàn)或質(zhì)押資產(chǎn)以獲得資金。

6.1.2市場流動性風(fēng)險與融資流動性風(fēng)險

市場流動性風(fēng)險指由于市場深度不足或市場動蕩，銀行無法以合理市場價格出售資產(chǎn)獲得資金的風(fēng)險，反映了商業(yè)銀行在無損失或微小損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力。

巴塞爾委員會將銀行資產(chǎn)按流動性高低分為四類：最具流動性的資產(chǎn)(現(xiàn)金、政府債券)；其他可在市場上交易的證券(股票、同業(yè)借款)；商業(yè)銀行可出售的貸款組合；流動性最差的資產(chǎn)包括實質(zhì)上無法進行市場交易的資產(chǎn)。注意：抵押給第三方的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)扣除。

融資流動性風(fēng)險指銀行在不影響日常經(jīng)營或財務(wù)狀況的情況下，無法及時有效滿足資金需求的風(fēng)險，反映了商業(yè)銀行在合理的時間、成本條件下迅速獲取資金的能力。

融資流動性應(yīng)當(dāng)從零售負債和公司/機構(gòu)負債兩個角度進行深入分析：

零售客戶對商業(yè)銀行的風(fēng)險狀況和利率水平缺乏敏感性，其存款意愿通常取決于自身的金融知識和經(jīng)驗、銀行的地理位置、產(chǎn)品種類、服務(wù)質(zhì)量等敏感性因素。(零售存款是核心存款的重要組成部分)；

公司/機構(gòu)客戶可以便利地通過多種渠道了解商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況。

流動性風(fēng)險管理的核心是要盡可能地提高資產(chǎn)的流動性和負債的穩(wěn)定性，并在兩者之間尋求最佳的風(fēng)險—收益平衡點。

6.1.3流動性風(fēng)險管理的作用

流動性風(fēng)險管理體系：治理結(jié)構(gòu)、政策制度、管理流程(核心)、內(nèi)部控制、信息系統(tǒng)和危機處理。

管理流程包括識別、計量、監(jiān)測和控制。

識別就是分析流動性風(fēng)險的主要來源，從而能夠有針對性地進行相關(guān)流動性風(fēng)險的計量與控制；

計量是依據(jù)風(fēng)險識別的結(jié)果，正確選擇計量工具，通過定量計量的結(jié)果，顯示流動性風(fēng)險警示程度；

監(jiān)測是將流動性風(fēng)險計量結(jié)果進行周期性匯報；

控制是根據(jù)計量結(jié)果，通過采取合適的手段來減少風(fēng)險，從而將流動性風(fēng)險控制在可承受范圍內(nèi)。

作用：1.增進市場信心，向外界表明銀行有能力償還借款，是值得信賴的；

2.確保銀行有能力履行貸款承諾，穩(wěn)固客戶關(guān)系；

3.避免銀行資產(chǎn)廉價出售，損害股東利益；

4.降低銀行借入資金時所需支付的風(fēng)險溢價。

6.2流動性風(fēng)險的識別和分析

6.2.1流動性風(fēng)險的內(nèi)生因素

資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)：借入流動性是商業(yè)銀行降低流動性風(fēng)險的“最具風(fēng)險”的方法。

香港金管局規(guī)定的法定流動資產(chǎn)比率為25%；還建議商業(yè)銀行將一級流動資產(chǎn)(可在7天內(nèi)變現(xiàn)的流動資產(chǎn))比率維持在15%以上，并保持7日內(nèi)負錯配金額不超過總負債的10%。1個月內(nèi)負錯配金額不超過總負債的20%。

資產(chǎn)負債幣種結(jié)構(gòu)：商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照本外幣合計金額和重要幣種分別進行流動性風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制，對其他幣種的流動性風(fēng)險可以進行合并管理。

資產(chǎn)負債分布結(jié)構(gòu)：分散布局，避免同質(zhì)性。

6.2.2流動性風(fēng)險的外生因素

外部流動性因素主要是指外部因素導(dǎo)致的銀行體系的流動性波動。

影響超額備付金頭寸的主要因素包括：外匯占款、貸款投放、節(jié)假日因素等。

外部流動性因素可以概括成宏觀因素、市場因素、季節(jié)因素和事件因素(發(fā)行新股)。

6.2.3流動性風(fēng)險：多種風(fēng)險的轉(zhuǎn)換

信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、策略風(fēng)險、集中度風(fēng)險、國別風(fēng)險

流動性風(fēng)險宏觀因素：外匯占款、貸款投放、現(xiàn)金支取、財政存款。

為對沖宏觀經(jīng)濟因素帶來的流動性波動，央行會通過一系列工具進行調(diào)控：存款準(zhǔn)備金率、公開市場操作。

6.3流動性風(fēng)險的計量和評估

6.3.1短期流動性風(fēng)險計量

1.流動性比例：流動性資產(chǎn)余額/流動性負債余額(不低于25%)

2.流動性覆蓋率(LCR)：旨在確保商業(yè)銀行具有充足的合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，能夠在銀監(jiān)會規(guī)定的流動性壓力情景下，通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)滿足未來至少30日的流動性需求。LCR本質(zhì)是是一個流動性壓力測試。

流動性覆蓋率=合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30日現(xiàn)金凈流出量(不低于100%)

3.超額備付金率：指商業(yè)銀行為適應(yīng)資金營運的需要，用于保證存款支付和資金清算的貨幣資金占存款總額的比例。短期指標(biāo)，涵蓋范圍窄，在大小銀行之間缺乏可比性，適用于同質(zhì)同類銀行比較。

超額備付金率=(在央行的超額準(zhǔn)備金存款+庫存現(xiàn)金)/各項存款

4.優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)：指可以在無損或極小損失的情況下輕易、快速變現(xiàn)的資產(chǎn)。

優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)分析包括兩個方面：結(jié)構(gòu)分析、總量分析。

6.3.2現(xiàn)金流分析

現(xiàn)金流分析是從時間、產(chǎn)品和場景三個維度全面分析。

現(xiàn)金流分析與期限錯配分析：現(xiàn)金流分析所關(guān)注的現(xiàn)金流可以分為存量業(yè)務(wù)的合同現(xiàn)金流(期限錯配)和新業(yè)務(wù)現(xiàn)金流。

現(xiàn)金流分析中的關(guān)鍵假設(shè)包括：資產(chǎn)增長假設(shè)、流動性資產(chǎn)變現(xiàn)假設(shè)、負債增長或流失假設(shè)、危機情景下的存款流失假設(shè)、同業(yè)資金來源的到期滾動假設(shè)。

6.3.3中長期結(jié)構(gòu)分析關(guān)注的是銀行由于結(jié)構(gòu)性的資產(chǎn)負債問題導(dǎo)致的中長期風(fēng)險

長期結(jié)構(gòu)性指標(biāo)分為結(jié)構(gòu)型比例、期限錯配分析、集中度指標(biāo)和NSFR。

1.存貸比：實質(zhì)是存款來源制約貸款，也就是穩(wěn)定資金支持非流動性資產(chǎn)。

存貸比=各項貸款余額/各項存款余額(不高于75%)

2.期限錯配分析：合同期限錯配是常見的流動性風(fēng)險計量手段。

除了用缺口絕對值計量流動性風(fēng)險外，也可采用流動性缺口率的方式定義缺口程度。

期限錯配分析的缺點：假設(shè)資產(chǎn)負債到期后不可展期，不能對銀行的借款能力進行評估。

3.凈穩(wěn)定資金比率(NSFR)：根據(jù)銀行一個年度內(nèi)資產(chǎn)的流動性特征設(shè)定可接受的最低穩(wěn)定資金量。是流動性覆蓋率的一個補充，鼓勵銀行通過結(jié)構(gòu)調(diào)整減少短期融資，增加長期穩(wěn)定資金來源。(觀察期1年)

NSFR=可用穩(wěn)定資金/所需穩(wěn)定資金(大于100%)

NSFR指標(biāo)優(yōu)點：(1)NSFR指標(biāo)涵蓋了整張資產(chǎn)負債表，包括所有資產(chǎn)的流動性與所有負債的流動性；(2)NSFR指標(biāo)在資產(chǎn)流動性和負債穩(wěn)定性的判定上更趨細化，將資產(chǎn)的流動性與負債的穩(wěn)定性看做是一個連續(xù)過度的狀態(tài)，對不同的資產(chǎn)和負債給予不同的流動性和穩(wěn)定性權(quán)重。

4.其他中長期結(jié)構(gòu)性指標(biāo)

(1)核心負債比例：中長期較為穩(wěn)定的負債占總負債的比例。=核心負債/總負債

到期日在三個月以上的負債和50%比例的活期存款定義為核心存款。(大型銀行60%股份制銀行50%)

(2)同業(yè)市場負債比例：同業(yè)市場負債通常是對市場流動性高度敏感的不穩(wěn)定融資來源。

同業(yè)市場負債比例=(同業(yè)拆借+同業(yè)存放+賣出回購款項)/總負債上限為33.3%

(3)融資集中度指標(biāo)：

最大十戶存款比例=最大十家存款客戶存款合計/各項存款

最大十家同業(yè)融入比例=(最大十家同業(yè)機構(gòu)交易對手同業(yè)拆借+同業(yè)存放+賣出回購款項)/總負債

6.3.4市場流動性分析

銀行體系流動性更多地體現(xiàn)為銀行體系的超額備付金水平。

對銀行體系流動性產(chǎn)生沖擊的常見因素：宏觀經(jīng)濟因素和貨幣政策因素、金融市場因素、季節(jié)性因素。

影響銀行體系流動性供給需求的因素：外匯儲備、央行公開市場操作、法定準(zhǔn)備金率、稅款繳納等。

銀行體系流動性指標(biāo)：回購利率、SHIBOR利率等貨幣市場利率。

金融市場流動性指標(biāo)：股票指數(shù)、國債市場利率、貼現(xiàn)信用債銀行債利率相對國債點差等。

單個銀行流動性指標(biāo)：銀行自身的信用債/相對國債的點差，自身點差與其他銀行的比較等。

6.4流動性風(fēng)險的監(jiān)測與控制

包括三個方面主要工作：流動性風(fēng)險限額監(jiān)測、流動性風(fēng)險報告與流動性風(fēng)險控制。

6.4.1流動性風(fēng)險限額監(jiān)測

限額的作用：控制最高風(fēng)險水平、提供風(fēng)險參考基準(zhǔn)和滿足監(jiān)管要求。

監(jiān)管機構(gòu)對流動性風(fēng)險限額的具體要求

《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》：

(1)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度、可承受的流動性風(fēng)險水平和外部市場發(fā)展變化情況，確定各流動性風(fēng)險管理限額，包括現(xiàn)金流缺口限額、負債集中度限額、集團內(nèi)部融資和交易限額等；

(2)制定和調(diào)整限額的授權(quán)制度和審批流程(每年)；

(3)對限額遵守情況的監(jiān)督檢查制度；

(4)超限額情況應(yīng)當(dāng)依規(guī)定程序得到事前審批，否則應(yīng)當(dāng)進行調(diào)查并合理問責(zé)，對超限額的審批和處理應(yīng)當(dāng)保留書面記錄。

建立限額體系：指標(biāo)與閥值

建立限額體系包括兩個工作：選擇用于限額的計量指標(biāo)、確定指標(biāo)的閥值。

為了保持銀行最具流動性的資產(chǎn)以滿足日常的管理需要，可設(shè)定超額備負率限額；

為了應(yīng)對短期潛在的流動性壓力，可設(shè)定LCR限額、最低流動性緩沖限額或壓力測試生存期限額；

為應(yīng)對中長期的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險，可設(shè)定存貸比、凈穩(wěn)定資金比例、融資集中度、期限錯配等限額。

設(shè)立流動性風(fēng)險指標(biāo)的閥值作為限額時，通?？紤]以下七個因素：銀行的風(fēng)險容忍度與風(fēng)險偏好、銀行對風(fēng)險的緩釋能力、銀行的盈利能力和風(fēng)險回報率、流動性風(fēng)險的可能性與預(yù)期、對取得流動性能力的預(yù)期、其他非流動性的風(fēng)險暴露、過往的業(yè)務(wù)量和風(fēng)險水平。

流動性風(fēng)險特點是低頻率、高強度。

中國銀監(jiān)會流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)或檢測指標(biāo)

指標(biāo)定義限額值

存貸比貸款余額占存款余額的比例不大于75%

流動性比例流動性資產(chǎn)余額比流動性負債余額不大于25%

流動性覆蓋率優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)占未來一個月凈流出資金的比例不小于100%

凈穩(wěn)定資金比例可用穩(wěn)定資金除以業(yè)務(wù)所需穩(wěn)定資金的比值不小于100%

流動性缺口率流動性缺口除以90天內(nèi)到期的表內(nèi)外資產(chǎn)不小于-10%

核心負債比核心負債期末余額除以總負債期末余額，核心負債指距到期日三個月以上(含)定期存款和發(fā)行債券以及活期存款的50%不小于60%

壓力測試商業(yè)銀行的壓力測試結(jié)果可保證期最短生存期不低于一個月最短生存期30天

建立限額管控流程

流動性風(fēng)險限額的管理流程包括四個方面：限額設(shè)立、限額調(diào)整、限額監(jiān)測和超限額管理。

6.4.2市場流動性風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)警

市場上可得的流動性監(jiān)測指標(biāo)很多，基本可分為三類：

一是市場整體信息，包括各主要市場的當(dāng)前發(fā)展?fàn)顩r以及發(fā)展趨勢信息，并考慮其對金融行業(yè)和特定銀行可能造成的潛在影響。包括但不限于：股票價格、債券市場、外匯市場、商品市場、與特定產(chǎn)品掛鉤的指數(shù)；

二是金融行業(yè)信息。包括金融行業(yè)及特定金融領(lǐng)域的權(quán)益和債券市場信息(銀行板塊指數(shù))；

三是特定銀行信息。股票信息、信用違約掉期價差、貨幣市場交易價格、各期限融資的展期和價格、銀行債券和次級債利率等。

6.4.3流動性風(fēng)險預(yù)警與報告

商業(yè)銀行至少應(yīng)當(dāng)建立短期風(fēng)險預(yù)警和中長期風(fēng)險預(yù)警兩類預(yù)警機制，其中中長期預(yù)警機制為兩級，短期預(yù)警機制為三級。

中長期流動性風(fēng)險兩級預(yù)警機制示例

預(yù)警級別應(yīng)急措施

綠燈：(牽頭部門計財部)流動性壓力測試正常或偶然一次未通過；或核心負債依存度較為穩(wěn)定，保持在商業(yè)銀行均值以上；或中長期貸款比例保持在商業(yè)銀行均值附近。保持正常的業(yè)務(wù)發(fā)展策略和定價策略

黃燈：(牽頭部門計財部)流動性壓力測試連續(xù)2次未能通過；或核心負債依存度連續(xù)3個月下降并持續(xù)低于

均值；或中長期貸款比例高于均值，并占前兩位。提高備付率，并將中長期流動性預(yù)警情況報告ALCO；適度利用利率、FTP等價格手段調(diào)控全行系統(tǒng)流動性；動員分行加大各類存款營銷力度，并出臺階段性鼓勵政策；控制過度短借長貸，尤其限制同業(yè)和資金條線的期限錯配比例。

短期流動性風(fēng)險三級預(yù)警機制示例

預(yù)警級別應(yīng)急措施

一級預(yù)警：(資金部牽頭)清算/交易系統(tǒng)故障(不超24小時)，導(dǎo)致清算/備付金賬戶透支；本外幣備付率持續(xù)一周低于2%；存款一天內(nèi)下降超過200億元，同時一周內(nèi)持續(xù)下降超過400億元或存款的5%；市場凈融入資金超過400億元；銀行間市場7天以內(nèi)回購利率波動一周內(nèi)超過100BP。加強同業(yè)溝通，維持交易與清算系統(tǒng)安全；適度調(diào)整同業(yè)存款及FTP定價利率；限制同業(yè)存放、短期融出資金業(yè)務(wù)；加大市場融資力度，適當(dāng)減持待售賬戶流動性債券；動員分行加大各類存款營銷力度，并出臺階段性鼓勵政策。

二級預(yù)警：(流動性應(yīng)急工作組牽頭)本外幣超額準(zhǔn)備金率持續(xù)一周低于1.5%；存款持續(xù)一周下降超過存款總規(guī)模的10%；市場凈融入資金(拆借/回購)超過500億元；銀行間市場7填以內(nèi)回購利率波動一周內(nèi)超過100BP控制信貸投放，限制同業(yè)存放、短期融出資金及其他短期資產(chǎn)運作；利用利率、FTP等價格手段調(diào)控全行系統(tǒng)流動性；加大市場融資力度，同時減持債券、壓縮票據(jù)、同業(yè)存放業(yè)務(wù)；資金部應(yīng)將流動性情況及時向資產(chǎn)負債委員會或行辦會報告；辦公室做好對外應(yīng)急事宜宣傳安排。

三級預(yù)警：(流動性應(yīng)急工作組牽頭)本外幣超額準(zhǔn)備金率持續(xù)一周低于1%；存款持續(xù)一周下降超過存款總規(guī)模的20%；市場出現(xiàn)恐慌性擠兌；一周到期現(xiàn)金流不足存款總額的1%；市場融資能力下降，出現(xiàn)支付危機。立即報告監(jiān)管機構(gòu)，并保持密切溝通；加大分支行現(xiàn)金儲備；加強公關(guān)傳訊工作，穩(wěn)定公眾不安情緒；尋求央行或同業(yè)緊急救助資金；資金部實時反饋有關(guān)流動性危機的改善情況，隨時向應(yīng)急領(lǐng)導(dǎo)小組匯報；對在應(yīng)急期間施行的措施，時候需向資產(chǎn)負債委員會及風(fēng)險管理委員會專題報告。

6.4.4流動性風(fēng)險控制

流動性風(fēng)險控制經(jīng)歷了商業(yè)票據(jù)階段、資產(chǎn)管理階段、負債管理階段、平衡管理結(jié)算四個階段。

資產(chǎn)管理：

銀行的資產(chǎn)組合可以通過三種方式提供流動性：資產(chǎn)到期、資產(chǎn)出售、以資產(chǎn)做抵押進行回購

因此流動性的資產(chǎn)管理相應(yīng)的包括三個方面：資產(chǎn)到期日管理、高流動性資產(chǎn)組合配置及抵押品管理。

建立流動性資產(chǎn)組合時，銀行往往考慮以下要素：集中度管理、變下能力管理。

流動性儲備的最主要形式是分級流動性儲備體系，分為三級：

一級流動性儲備(超額備付金、庫存現(xiàn)金)；二級流動性儲備(該組合屬于交易賬戶，主要配置流動性最好的國債)；三級流動性儲備(全部交易賬戶、部分持有待售組合、票據(jù)等)。

巴塞爾委員會對抵押品管理的建議

1.銀行應(yīng)有能力計算抵押品的頭寸；

2.銀行應(yīng)該做好充分的法律準(zhǔn)備，在需要的時候，可以快速完成質(zhì)押，從抵押品中獲得流動性；

3.銀行應(yīng)評估每一個主要資產(chǎn)作為與央行進行交易的抵押品的可行性，并評估擔(dān)保抵押市場上主要交易對手和資金提供者對資產(chǎn)的接受程度；

4.銀行應(yīng)根據(jù)需要調(diào)整對那些已經(jīng)部分受約束的資產(chǎn)作為抵押品的計量，充分了解或能證明對這些資產(chǎn)進行變現(xiàn)的時間預(yù)估；

5.利用衍生品作為抵押品的銀行應(yīng)考慮銀行在市場上情況的變化或銀行評級變動導(dǎo)致額外的合同抵押品需求，同時還應(yīng)考慮其他可能的觸發(fā)事件。

負債管理：

負債來源分散化管理(保持負債來源的分散性和多樣性)；

保持“市場接觸”管理(保持批發(fā)融資來源穩(wěn)定性)

巴塞爾委員會對“市場接觸”管理的建議

1.確保融資多樣化策略有效性的基本要素便是維持銀行的市場進入能力；

2.銀行應(yīng)積極活躍于融資策略相關(guān)的市場；

3.一些可靠的融資市場在壓力情景下會受到嚴(yán)重影響；

4.銀行應(yīng)識別并與現(xiàn)有的和潛在的資金提供者建立密切的聯(lián)系，包括由交易商或其他第三方支助的融資市場；頻繁的聯(lián)系或經(jīng)常使用某一融資渠道是保持較強融資關(guān)系的兩個指標(biāo)。

5.雖然與資金提供者建立并保持較強的聯(lián)系對銀行來說很重要，但銀行應(yīng)對這些關(guān)系在壓力情景下的可能變動有審慎的認識。

6.此外，對銀行償還能力不確定性的增加會降低對手方提供資金的意愿。

流動性風(fēng)險控制的國內(nèi)實踐：

國內(nèi)流動性風(fēng)險控制特點是：頭寸管理是重要的日常管理，資產(chǎn)管理上雖擁有良好的流動性組合但變現(xiàn)能力存在局限，負債管理正在穩(wěn)步發(fā)展，開始運用符合國內(nèi)特色的金融工具。

在負債管理上，國內(nèi)商業(yè)銀行尚未經(jīng)歷真正意義上的脫媒，負債來源直接來自企業(yè)和個人。

流動性風(fēng)險控住要關(guān)注的兩個視角

視角一：短期與中長期

短期流動性風(fēng)險高低往往取決于銀行能否應(yīng)對不同程度的流動性意外需求；

長期流動性風(fēng)險的高低則取決于銀行是否具有結(jié)構(gòu)上的相對平衡，控制資產(chǎn)負債的錯配程度。

視角二：日常與危機

日常管理的內(nèi)容是應(yīng)對低強度、高頻率的日常流動性需求；日常情景下，流動性需求常常源于資產(chǎn)的增長，流動性供給通常來自基礎(chǔ)存款的增長，管理的內(nèi)容是根據(jù)存款的增長速度適度控制資產(chǎn)規(guī)模的增長。

危機管理的內(nèi)容是應(yīng)對高強度、低頻率等流動性危機；危急情況下，流動性的主要來源是資產(chǎn)方，負債方往往處于資金流失狀態(tài)，銀行需要對資產(chǎn)方的流動性儲備進行變現(xiàn)。

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