2016年銀行從業(yè)資格《個(gè)人理財(cái)》章節(jié)重點(diǎn)：銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)理論基礎(chǔ)

　　《個(gè)人理財(cái)》考點(diǎn)匯總

　　銀行業(yè)中級(jí)《法律法規(guī)與綜合能力》章節(jié)習(xí)題及答案

　　【摘要】2016年下半年銀行業(yè)初級(jí)從業(yè)資格考試將于8月份舉行，《個(gè)人理財(cái)》是必考科目，為幫助廣大考生備考環(huán)球網(wǎng)校銀行從業(yè)資格考試頻道編輯整理發(fā)布2016年銀行從業(yè)資格《個(gè)人理財(cái)》章節(jié)重點(diǎn)：銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)理論基礎(chǔ)供各位考生學(xué)習(xí)，希望能夠幫助各位備考。

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　　二、貨幣時(shí)間價(jià)值與利率的相關(guān)計(jì)算(了解一下就好了)

　　(一)貨幣時(shí)間價(jià)值

　　1.概念

　　貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣資金經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的投資、再投資所增加的價(jià)值。

　　2.貨幣時(shí)間價(jià)值的原因 (多選)

　　(1)貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本，因?yàn)樨泿趴梢詽M足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資而產(chǎn)生回報(bào);

　　(2)通貨膨脹可能造成貨幣貶值，需要補(bǔ)償;

　　(3)投資可能產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)，需要提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償;

　　3.影響貨幣時(shí)間價(jià)值的主要因素

　　(1)時(shí)間。

　　(2)收益率或通貨膨脹率。

　　(3)單利和復(fù)利(復(fù)利具有收益倍加效應(yīng))。

　　(二)貨幣時(shí)間價(jià)值與利率的計(jì)算 (放棄，就一題又很難算)

　　三、投資理論

　　(一)投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)定

　　1.持有期收益和持有期收益率

　　2.預(yù)期收益率

　　預(yù)期收益率是指投資對(duì)象未來(lái)可能獲得的各種收益率的平均值。

　　任何投資活動(dòng)都是面向未來(lái)的，而未來(lái)具有不確定性，因此投資收益也具有不確定性。也就是具有風(fēng)險(xiǎn)。但為了便于比較，可以用預(yù)期收益(期望收益)來(lái)描述。

　　3、風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)定(掌握)

　　風(fēng)險(xiǎn)是不確定的，可用方差(S2)，標(biāo)準(zhǔn)差(6)、變異系數(shù)(CV)來(lái)衡量，以上的系數(shù)都是越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。注意，CV越小，投資項(xiàng)目越優(yōu)

　　4.必要收益率

　　(1)概念： 必要收益率是投資所要求的最低回報(bào)率，也稱必要回報(bào)率。 是投資者進(jìn)行投資決策時(shí)所接受的最低收益率。

　　(2)必要收益率的構(gòu)成

　　必要收益率=時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率

　　①時(shí)間補(bǔ)償。投資者放棄當(dāng)前消費(fèi)所要求的補(bǔ)償，也就是將來(lái)的貨幣總量購(gòu)買力要大于當(dāng)前投資貨幣的總量的實(shí)際購(gòu)買力。

　　在不存在通脹的條件下，這個(gè)增量就是投資的真實(shí)收益，即貨幣的純時(shí)間價(jià)值，也叫真實(shí)收益率

　　②通貨膨脹的補(bǔ)償。

　?、埏L(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

　　5.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) (理解)

　　(1)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱宏觀風(fēng)險(xiǎn)，是指由于某種全局性的因素而對(duì)所有投資項(xiàng)目(產(chǎn)品)都產(chǎn)生作用的風(fēng)險(xiǎn)。具體包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等。

　　(2)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱微觀風(fēng)險(xiǎn)，是因個(gè)別特殊情況造成的風(fēng)險(xiǎn)，他與整個(gè)市場(chǎng)沒(méi)有關(guān)聯(lián)。具體包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、偶然事件風(fēng)險(xiǎn)等。

　　(二)資產(chǎn)組合理論(理解就好)

　　1、原理：對(duì)若干產(chǎn)品進(jìn)行組合，尋求收益最高，風(fēng)險(xiǎn)最小的組合。

　　2、資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益：用期望收益率和方差來(lái)衡量。

　　3、資產(chǎn)組合的相關(guān)系數(shù)：

　　β=1時(shí)，資產(chǎn)組合內(nèi)的產(chǎn)品正相關(guān)

　　β=-1時(shí)，資產(chǎn)組合內(nèi)的產(chǎn)品負(fù)相關(guān)

　　β=0時(shí)，資產(chǎn)組合內(nèi)的產(chǎn)品不相關(guān)。

　　4、最優(yōu)資產(chǎn)組合：遵循以下基本原則：(必須掌握)

　　風(fēng)險(xiǎn)既定，預(yù)期收益率最優(yōu)的產(chǎn)品組合

　　‚收益既定，風(fēng)險(xiǎn)水平最低的產(chǎn)品組合

　　四、資本配置與產(chǎn)品組合

　　(一)資本配置原理

　　1.資本(產(chǎn))配置

　　(1)概念： 資本配置是指依據(jù)所要達(dá)到的理財(cái)目標(biāo)，按照資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)最低與報(bào)酬最高的原則，將資金有效的分配到不同類型的資產(chǎn)上，構(gòu)建能夠達(dá)到增強(qiáng)投資組合報(bào)酬與控制風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)投資組合。

　　(2)資本配置的基本步驟

　　第一步：調(diào)查了解客戶(是為客戶進(jìn)行資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)和前提)

　　第二步：生活設(shè)計(jì)與生活資產(chǎn)撥備(第一道防火墻：短期保障)

　　第三步：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃與保障資產(chǎn)撥備(第二道防火墻：中長(zhǎng)期保障)

　　第四步：建立長(zhǎng)期投資儲(chǔ)備：

　　第五步：建立多樣化的產(chǎn)品組合

　　3.常見(jiàn)資產(chǎn)配置組合模型 (重點(diǎn)，要會(huì)判斷模型)

　　(1)金字塔型

　?、俚惋L(fēng)險(xiǎn)、低收益資產(chǎn)(50%)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等

　　②中風(fēng)險(xiǎn)、中收益資產(chǎn)(30%)：基金、理財(cái)產(chǎn)品、房產(chǎn)等

　?、鄹唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)(20%)：股票、外匯、權(quán)證等。

　　優(yōu)點(diǎn)：安全穩(wěn)定。

　　(2)啞鈴型

　?、俚惋L(fēng)險(xiǎn)、低收益資產(chǎn)(比例高)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等

　　②中風(fēng)險(xiǎn)、中收益資產(chǎn)(比例低)：基金、理財(cái)產(chǎn)品、房產(chǎn)等

　　③高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)(比例高)：股票、外匯、權(quán)證等。

　　優(yōu)點(diǎn)：可以充分獲得投資黃金期的好處。

　　(3)紡錘形

　　①低風(fēng)險(xiǎn)、低收益資產(chǎn)(比例低)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等

　　②中風(fēng)險(xiǎn)、中收益資產(chǎn)(比例高)：基金、理財(cái)產(chǎn)品、房產(chǎn)等

　　③高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)(比例低)：股票、外匯、權(quán)證等。

　　優(yōu)點(diǎn)：安全性高，適合成熟市場(chǎng)。

　　(4)梭鏢型

　?、俚惋L(fēng)險(xiǎn)、低收益資產(chǎn)(比例低)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等

　　②中風(fēng)險(xiǎn)、中收益資產(chǎn)(比例低)：基金、理財(cái)產(chǎn)品、房產(chǎn)等

　　③高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)(比例高)：股票、外匯、權(quán)證等。

　　優(yōu)點(diǎn)：投資力度強(qiáng)、遇到投資黃金期能獲得高收益

　　缺點(diǎn)：穩(wěn)定性差、風(fēng)險(xiǎn)度高

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