2011年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》真題及解析(四)

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　　二、多項選擇題(本題共60個小題。在每題給出的4個選項中，至少有兩個符合題目要求，請將符合題目要求的選項代碼填入括號內(nèi)。)

　　1.期貨交易所在指定交割倉庫時，主要考慮的因素是(　　)。

　　A.倉庫的存儲條件

　　B.倉庫的運輸條件和質(zhì)檢條件

　　C.倉庫所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近

　　D.倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費集中程度

　　2.我國期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括(　　)。

　　A.決定期貨交易所員工的工資和獎懲

　　B.決定期貨交易所的變更事項

　　C.審議批準(zhǔn)財務(wù)預(yù)算和決算方案

　　D.決定專門委員會的設(shè)置

　　3.股票指數(shù)期貨交易的特點有(　　)。

　　A.以現(xiàn)金交割和結(jié)算

　　B.以小搏大

　　C.套期保值

　　D.投機(jī)

　　4.對目前中國期貨市場存在的問題描述正確的是：(　　)。

　　A.投資主體力量不均衡、市場投機(jī)較盛

　　B.市場監(jiān)管不夠完善

　　C.期貨品種不夠豐富

　　D.市場的國際化程度低

　　5.期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是(　　)。

　　A.執(zhí)行價格

　　B.權(quán)利金

　　C.到期時間

　　D.期權(quán)的價格

　　6.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值，正確的說法是(　　)。

　　A.指立即履行期權(quán)合約時可以獲得的總利潤

　　B.內(nèi)涵價值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小

　　C.實值期權(quán)的內(nèi)涵價值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值

　　D.兩平期權(quán)的內(nèi)涵價值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值

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　　7.期貨交易不具備(　　)特點。

　　A.背書轉(zhuǎn)讓

　　B.每日無負(fù)債結(jié)算

　　C.雙方約定價格對沖

　　D.雙向交易對沖機(jī)制

　　8.下列(　　)情況將有利于促使本國貨幣升值。

　　A.本國順差擴(kuò)大

　　B.降低本幣利率

　　C.本國逆差擴(kuò)大

　　D.提高本幣利率

　　9.期貨交易的參與者眾多，除會員外，還有其所代表的(　　)。

　　A.商品生產(chǎn)者

　　B.商品銷售者

　　C.進(jìn)出口商

　　D.市場投機(jī)者

　　10.按道氏理論的分類，趨勢分為(　　)等類型。

　　A.主要趨勢

　　B.次要趨勢

　　C.長期趨勢

　　D.短暫趨勢

　　11.股票市場的風(fēng)險可以歸納為(　　)。

　　A.個人心理風(fēng)險

　　B.從眾心理風(fēng)險

　　C.系統(tǒng)性風(fēng)險

　　D.非系統(tǒng)性風(fēng)險

　　12.下列關(guān)于圓弧頂?shù)恼f法正確的是(　　)。

　　A.圓弧形成的時間與其反轉(zhuǎn)的力度成反比

　　B.形成過程中成交量是兩頭多中間少

　　C.它的形成與機(jī)構(gòu)大戶炒作的相關(guān)性高

　　D.它的形成時間相當(dāng)于一個頭肩形態(tài)形成的時間

　　13.早期的期貨市場對于供求雙方來講，均起到了(　　)的作用。

　　A.穩(wěn)定產(chǎn)銷

　　B.穩(wěn)定貨源

　　C.避免價格波動

　　D.鎖定經(jīng)營成本

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　　14.目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有(　　)。

　　A.貴金屬期貨

　　B.外匯期貨

　　C.利率期貨

　　D.股票價格指數(shù)期貨

　　15.一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括(　　)。

　　A.開戶與下單

　　B.競價

　　C.結(jié)算

　　D.交割

　　16.利率期貨種類繁多，按照合約標(biāo)的的期限，可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。屬于短期利率期貨的有(　　)。

　　A.商業(yè)票據(jù)期貨

　　B.國債期貨

　　C.歐洲美元定期存款期貨

　　D.資本市場利率期貨

　　17.一般來講，作為期貨市場的上市品種，應(yīng)該是(　　)的商品。

　　A.市場容量大

　　B.易于標(biāo)準(zhǔn)化和分級

　　C.價格受政府限制

　　D.擁有大量買主和賣主

　　18.下面對遠(yuǎn)期外匯交易表述正確的有(　　)。

　　A.一般由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相互通過電話、傳真等方式達(dá)成

　　B.交易數(shù)量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活

　　C.遠(yuǎn)期交易的價格具有公開性

　　D.遠(yuǎn)期交易的流動性低，且面臨對方違約風(fēng)險

　　19.下列股價指數(shù)中不是采用市值加權(quán)法計算的有(　　)。

　　A.道瓊斯指數(shù)

　　B.NYSE指數(shù)

　　C.金融時報30指數(shù)

　　D.DAX指數(shù)

　　20.期貨投資基金的投資策略包括(　　)。

　　A.多CTA投資策略和單CTA投資策略

　　B.技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略

　　C.分散型投資策略和集中型投資策略

　　D.短期、中期策略和長期型投資策略

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　　參考答案及解析

　　1.ABD【解析】因為交割商品時跟交易所到倉庫的距離沒有關(guān)聯(lián)，商品不是運往交易所的。而其他的生產(chǎn)、存儲及運輸時跟商品息息相關(guān)的因素。

　　2.BCD【解析】BC兩項為會員大會的權(quán)力，D項為理事會的權(quán)力。

　　3.AB【解析】股票指數(shù)期貨交易以現(xiàn)金交割和結(jié)算，通過保證金制度以小搏大。

　　4.ABCD【解析】中國期貨市場成交量迅速增長、交易規(guī)模日益擴(kuò)大，但仍存在諸多問題：其一，期貨市場發(fā)展力量不均衡，投資主體結(jié)構(gòu)不盡合理、市場投機(jī)較盛;此外對機(jī)構(gòu)投資者的準(zhǔn)入限制依然存在。其二，期貨市場監(jiān)管有待加強(qiáng)，法規(guī)體系有待進(jìn)一步充實與完善;其三，期貨品種不夠豐富、品種結(jié)構(gòu)不夠合理，不能滿足實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求;其四，中國期貨市場的國際化程度低，對其他國家和地區(qū)期貨市場的影響力小，大部分商品期貨的交易價格對國際商品定價的影響力小，在國際定價中難以形成與經(jīng)濟(jì)實力相匹配的話語權(quán)。

　　5.BD【解析】期貨期權(quán)合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定買方有權(quán)將來特定時間以特定價格買入或賣出相關(guān)期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化合約。權(quán)利金和期權(quán)的價格是其中唯一可變因素。

　　6.ABC【解析】期權(quán)的內(nèi)涵價值指立即履行期權(quán)合約時可以獲得的總利潤，內(nèi)涵價值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小，兩平期權(quán)的內(nèi)涵價值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值。

　　7.AC【解析】期貨交易不可以背書轉(zhuǎn)讓或雙方約定價格對沖。

　　8.AD【解析】BC兩項會促使本幣貶值。

　　9.ABCD【解析】期貨交易的參與者眾多，除了會員以外，還有其所代表的眾多的商品生產(chǎn)者、銷售者、加工者、進(jìn)出口商以及投機(jī)者等。

　　10.ABD【解析】道氏理論將趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種類型。

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　　11.CD【解析】股票市場的風(fēng)險可以歸納為系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　12.BCD【解析】圓弧形成所花的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)，越值得人們?nèi)ハ嘈胚@個圓弧。

　　13.AC【解析】早期的期貨市場起到了避免價格波動和穩(wěn)定產(chǎn)銷的作用;穩(wěn)定貨源和鎖定經(jīng)營成本的功能是隨著期貨市場的發(fā)展，新增的作用。

　　14.BCD【解析】貴金屬期貨屬于商品期貨。

　　15.ABCD【解析】一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括：開戶與下單、竟價、結(jié)算和交割四個環(huán)節(jié)。

　　16.ABCt解析】D項屬于長期利率期貨。

　　17.ABD【解析】作為期貨市場的上市品種，商品的價格隨市場靈活波動;價格受政府限制的商品不能作為期貨市場的上市品種。

　　18.ABD【解析】遠(yuǎn)期交易的價格不具備公開性。

　　19.AC【解析】道瓊斯指數(shù)采取算術(shù)平均法計算;金融時報30指數(shù)采用幾何平均法計算。

　　20.ABD【解析】期貨投資基金的投資策略包括：多CTA投資策略和單CTA投資策略;技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略;分散型投資策略和專業(yè)型投資策略;短期、中期策略和長期型投資策略。

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