2014年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》綜合提升試題(二)

　　7.下列關(guān)于期貨交易的基本特征的說法，不正確的是(　　)。

　　a.處在場(chǎng)外的廣大客戶若想?yún)⑴c期貨交易，只能委托期貨公司代理交易

　　b.期貨合約保證金比例越高，期貨交易的杠桿作用就越大

　　c.在期貨價(jià)格上升時(shí)，可以通過低買高賣來獲利

　　d.當(dāng)交易者的保證金賬戶資金不足時(shí)，要求交易者必須在下一個(gè)交易日開始前追加保證金，做到“當(dāng)日無負(fù)債”

　　8.通常在價(jià)格暴漲或暴跌時(shí)出現(xiàn)的缺口，叫(　　)缺口。

　　a.突破缺口

　　b.普通缺口

　　c.逃逸缺口

　　d.衰竭缺口

　　9.在國債期貨交易中，成交價(jià)格是(　　)。

　　a.包括利息

　　b.包括傭金

　　c.不包括利息

　　d.自動(dòng)撮合

　　10.以下(　　)期貨合約交割方式是實(shí)物交割。

　　a.倫敦國際金融交易所3個(gè)月歐元利率期貨合約

　　b.歐洲美元期貨合約

　　c.芝加哥國際金融交易所3個(gè)月歐元利率期貨合約

　　d.歐洲期貨交易所德國中期國債期貨合約

　　11.當(dāng)rsl變化與價(jià)格走勢(shì)發(fā)生背離時(shí)，價(jià)格走勢(shì)通常會(huì)(　　)。

　　a.逆轉(zhuǎn)

　　b.回落

　　c.反彈

　　d.上升

　　12.判斷下列圖像是(　　)。

　　a.上升三角形

　　b.下降三角形

　　c.對(duì)稱三角形

　　d.楔形

　　13.在漲勢(shì)中，價(jià)格隨遞增的成交量上漲，當(dāng)價(jià)格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價(jià)時(shí)，成交量卻沒有創(chuàng)新高，形成兩家背離，這暗示(　　)。

　　a.價(jià)格將繼續(xù)上升

　　b.價(jià)格將回跌

　　c.價(jià)格將反轉(zhuǎn)回跌

　　d.反轉(zhuǎn)已成大勢(shì)

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　　14.當(dāng)一種商品本身的價(jià)格不變時(shí)，其替代品的價(jià)格上升會(huì)引起該商品需求量的(　　)

　　a.減少

　　b.增加

　　c.不變

　　d.無法確定

　　15.持倉量增加，價(jià)格下跌，表示新賣方在大量建倉空頭，近期價(jià)格(　　)。

　　a.繼續(xù)上升

　　b.繼續(xù)下跌

　　c.可能轉(zhuǎn)跌

　　d.可能轉(zhuǎn)升

　　16.需求的價(jià)格彈性隨著各種商品和勞務(wù)的不同而有很大的差別，下列各因素對(duì)價(jià)格彈性的影響中說法不正確的是(　　)。

　　a.商品的可替代性越強(qiáng)，其價(jià)格彈性越大

　　b.商品的支出在消費(fèi)者收人中所占的比重越小，需求就越有彈性

　　c.消費(fèi)者適應(yīng)新價(jià)格所需要時(shí)間越長(zhǎng)，需求越有彈性

　　d.消費(fèi)者對(duì)商品的偏好程度越大，需求越缺乏彈性

　　17.基差不是一個(gè)固定的值，而是受到各種因素的影響而不斷變化，當(dāng)基差從-8美分變?yōu)?6美分時(shí)屬于(　　)。

　　a.在正向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)

　　b.在反向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)

　　c.在正向市場(chǎng)上基差走弱

　　d.在反向市場(chǎng)上基差走弱

　　18.波浪理論是(　　)創(chuàng)立的一種價(jià)格趨勢(shì)分析工具。

　　a.斯坦利•克羅(stanleykroll)

　　b.威廉•江恩(williamdilbertgann)

　　c.艾略特(r.eliott)

　　d.斯坦利.克羅(stanleykroll)

　　19.金融期貨的三大種類中，最早產(chǎn)生的是(　　)。

　　a.外匯期貨

　　b.股票期貨

　　c.利率期貨

　　d.股指期貨

　　20.下列哪一項(xiàng)不屬于期權(quán)的基本交易方法?(　　)。

　　a.買進(jìn)看漲期權(quán)

　　b.買進(jìn)看跌期權(quán)

　　c.賣出看漲期權(quán)

　　d.買進(jìn)平價(jià)期權(quán)

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　　答案及解析

　　1.a【解析】上升三角形有一條上升的底線和一條水 平的頂線。上升三角形代表升市，當(dāng)收市價(jià)穿越頂 線時(shí)，便是突破的信號(hào)。通常，伴隨著成交量放大， 上升三角形的突破可認(rèn)為是上升行情的開始，可以 考慮買入合約。

　　2.c【解析】從現(xiàn)實(shí)來看，買入套期保值者和賣出套 期保值者之間的不平衡(交易數(shù)量并不是總是完全 相符)是經(jīng)常存在的。而投機(jī)者的加入恰好能抵消 這種不平衡。投機(jī)者愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并且愿意提供 資金。因此，把價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)從套期保值者轉(zhuǎn)移給投 機(jī)者。

　　3.b【解析】略

　　4.d【解析】套利者是在同一時(shí)間在相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行反 向交易，或者在同一時(shí)間買入和賣出相關(guān)期貨合約， 同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。

　　5.c【解析】考查期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展歷史。

　　6.c【解析】如果一國外匯儲(chǔ)備增加，外匯市場(chǎng)對(duì)本 幣的信心增加，會(huì)促使本幣升值。

　　7.b【解析】8選項(xiàng)期貨合約保證金比例越低，期貨 交易的杠桿作用就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就 越明顯。

　　8.c【解析】通常在價(jià)格暴漲或暴跌時(shí)出現(xiàn)的缺el， 叫逃逸缺口。

　　9.c【解析】在國債期貨交易中，成交價(jià)格是不包括 應(yīng)付利息的，國債的應(yīng)付利息需在交割時(shí)另行計(jì)算。 在國債期貨實(shí)物交割中，賣方交付可交割債券應(yīng)收 入的總金額為：1000美元×期貨交割價(jià)格×轉(zhuǎn)換因 子+應(yīng)計(jì)利息。

　　10.d【解析】前三個(gè)是現(xiàn)金交割，最后一個(gè)為實(shí)物 交割。

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　　11.a【解析】當(dāng)rsl變化與價(jià)格走勢(shì)發(fā)生背離時(shí)，價(jià) 格走勢(shì)通常會(huì)逆轉(zhuǎn)。

　　12.d【解析】楔形是上傾或下傾的三角形，三角形的 上下兩條邊都是朝著同一方向傾斜。

　　13.b【解析】在漲勢(shì)中，價(jià)格隨遞增的成交量上漲，當(dāng) 價(jià)格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價(jià)時(shí)，成交量卻沒有創(chuàng) 新高，形成兩家背離，這暗示價(jià)格將回跌。

　　14.b【解析】考查替代品的價(jià)格變化對(duì)商品的需求的 影響。

　　15.b【解析】持倉量增加，價(jià)格下跌，表示新賣方在大 量建倉空頭，近期價(jià)格繼續(xù)下跌。

　　16.b【解析】商品的支出在消費(fèi)者收入中所占的比重 越小，需求就越缺乏彈性。

　　17.a【解析l變化前后基差都為負(fù)值，是在正向市場(chǎng)上 變化;基差為負(fù)值且絕對(duì)值變小，屬于“走強(qiáng)”，故題 中變化是在正向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)。

　　18.c【解析】美國證券分析家拉爾夫•納爾遜•艾略特(r.n.elliott)根據(jù)市場(chǎng)的13種型態(tài)(pattern)或 謂波(wave8)形成的圖形提出了一系列權(quán)威性的演繹法則用來解釋市場(chǎng)的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測(cè)價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波段理論，又稱波浪理論。

　　19.a【解析】世界上最早的金融期貨品種是外匯期貨，之后是利率期貨、股指期貨依次出現(xiàn)。

　　20.d【解析】期權(quán)的基本交易方法有四個(gè)：買進(jìn)看漲 期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)， 其他所有交易策略都因此而派生。

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