2013年期貨從業(yè)考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》模擬卷

　　2013年期貨從業(yè)考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》模擬卷

       一、單項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)。)

　　1.上海期貨交易所的銅0805合約在2008年2月21日的結(jié)算價格為67110元/噸，那么銅0805合約在2008年2月22日的漲停價格為(　　)。(漲跌停板幅度是4%)

　　A.69794.4元/噸

　　B.64425.6元/噸

　　C.69790元/噸

　　D.64430元/噸

　　2.將點價交易與套期保值操作結(jié)合在一起進行操作的，叫(　　)交易。

　　A.基差交易

　　B.價差套利

　　C.程序化交易

　　D.點價套利

　　3.套利下單報價時，要明確指出(　　)。

　　A.價格差

　　B.買入價

　　C.賣出價

　　D.成交價

　　4.(　　)成交速度快，指令一旦下達(dá)，不可更改或撤銷。

　　A.限價指令

　　B.市價指令

　　C.限時指令

　　D.雙向指令

　　5.國內(nèi)交易所期貨合約的開盤價由(　　)產(chǎn)生。

　　A.買方競價

　　B.集合競價

　　C.賣方競價

　　D.買賣均價

　　6.鄭州商品交易所菜籽油期貨合約的最低交易保證金是(　　)。

　　A.合約價值的3%

　　B.合約價值的5%

　　C.合約價值的7%

　　D.合約價值的8%

　　7.(　　)首次推出以英國、歐洲大陸和美國的藍(lán)籌股為標(biāo)的物的股票期貨交易，交易量增長迅速。

　　A.倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所

　　B.紐約期貨交易所

　　C.芝加哥商業(yè)交易所

　　D.芝加哥期貨交易所

　　8.在我國，套期保值有效性在(　　)范圍內(nèi)，該套期保值被認(rèn)定為高度有效。

　　A.70%至l00%

　　B.80%至l25%

　　C.90%至l35%

　　D.80%~100%

　　9.期貨交易所并不直接向客戶收取保證金，只是向(　　)收取保證金。

　　A.經(jīng)紀(jì)人

　　B.會員

　　C.結(jié)算公司

　　D.大客戶

　　10.點價交易普遍應(yīng)用于(　　)。

　　A.所有商品貿(mào)易

　　B.大宗商品貿(mào)易

　　C.金融商品貿(mào)易

　　D.農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易

     期貨法律法規(guī)考點匯總：期貨交易管理條例

     《期貨法律法規(guī)》經(jīng)典題型解答：多項選擇題

　　

　　11.目前，我國各交易所普遍采用(　　)。

　　A.市價指令、限價指令、取消指令

　　B.市價指令、套利指令、取消指令

　　C.市價指令、止損指令、停止指令

　　D.市價指令、限價指令、停止指令

　　12.根據(jù)進人期貨市場的目的不同，期貨交易者可分為(　　)。

　　A.套期保值者和投機者

　　B.套期保值者和機構(gòu)投資者

　　C.投機者和機構(gòu)投資者

　　D.套期保值者、投機者、機構(gòu)投資者

　　13.我國客戶下單方式有(　　)種。

　　A.2

　　B.3

　　C.4

　　D.5

　　14.供給量的變動是指在影響供給的其他因素不變的情況下，只是由產(chǎn)品(　　)的變化所引起的該產(chǎn)品供給的變化。

　　A.生產(chǎn)成本

　　B.相關(guān)產(chǎn)品價格

　　C.技術(shù)水平

　　D.本身價格

　　15.11月24日，美灣2號小麥離岸價對美國芝加哥期貨交易所12月小麥期貨價格的基差為“+55美分/蒲式耳”，這意味著品質(zhì)為2號的小麥在美灣交貨的價格與芝加哥期貨交易所12月小麥期貨價格相比，(　　)55美分/蒲式耳。

　　A.低出

　　B.高出

　　C.等同

　　D.兩者不能對比

　　16.集合競價采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量，下列不符合這一原則的是(　　)。

　　A.高于集合競價產(chǎn)生的價格的買人申報全部成交

　　B.低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交

　　C.等于集合競價產(chǎn)生的價格的買人申報，根據(jù)買入申報量的多少，按多的一方的申報量成交

　　D.等于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報，根據(jù)賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交

　　17.投資者在進行跨市套利時，會遇到交易單位和報價體系不一致的問題，應(yīng)(，)，才能進行價格比較。

　　A.將不同交易所的價格按相同計量單位進行折算

　　B.將不同交易所的價格按平均計算

　　C.計算平均波動幅度

　　D.計算各個價格的基差

　　18.若當(dāng)日無成交價格，則以(　　)作為當(dāng)日的結(jié)算價。

　　A.最新價

　　B.最低價

　　C.賣價

　　D.上一交易日的結(jié)算價

　　19.期貨保證金存管于(　　)。

　　A.期貨公司內(nèi)部的財務(wù)管理處

　　B.交易所指定的銀行

　　C.交易所指定的協(xié)助辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行

　　D.B或C任意皆可

　　20.一般來說，遇到(　　)趨勢應(yīng)該買入。

　　A.上升趨勢

　　B.下跌趨勢

　　C.橫行趨勢

　　D.無趨勢

     期貨法律法規(guī)考點匯總：期貨交易管理條例

     《期貨法律法規(guī)》經(jīng)典題型解答：多項選擇題

　　

　　21.(　　)三角形的突破可以認(rèn)為是上升行情的開始，可以考慮買人合約。

　　A.上升

　　B.下降

　　C.對稱

　　D.下降和對稱

　　22.期貨市場具有一種機制，能夠把價格風(fēng)險(　　)。

　　A.從期貨市場轉(zhuǎn)移到現(xiàn)貨市場

　　B.從現(xiàn)貨市場轉(zhuǎn)移到期貨市場

　　C.從套期保值者轉(zhuǎn)移給投機者

　　D.從投機者轉(zhuǎn)移給套期保值者

　　23.由一系列較低的低點和較低的高點構(gòu)成，頂點和低點逐步向下移動，在前一個高點被突破之前，就形成一個完整的(　　)。

　　A.上升趨勢

　　B.下降趨勢

　　C.橫行趨勢

　　D.無趨勢

　　24.與普通投機交易相比，套利者在一段時間內(nèi)(　　)。

　　A.只進行空頭操作

　　B.只進行多頭操作

　　C.先進行一種操作再進行另一種操作

　　D.同時進行多頭和空頭操作

　　25.1848年，由82位商人發(fā)起組建的期貨交易所是(　　)。

　　A.芝加哥商業(yè)交易所

　　B.倫敦金屬交易所.

　　C.芝加哥期貨交易所

　　D.紐約商品交易所

　　26.如果一國外匯儲備增加，外匯市場對本幣的信心增加，會促使本幣(　　)。

　　A.波動

　　B.貶值

　　C.升值

　　D.穩(wěn)健

　　27.下列關(guān)于期貨交易的基本特征的說法，不正確的是(　　)。

　　A.處在場外的廣大客戶若想?yún)⑴c期貨交易，只能委托期貨公司代理交易

　　B.期貨合約保證金比例越高，期貨交易的杠桿作用就越大

　　C.在期貨價格上升時，可以通過低買高賣來獲利

　　D.當(dāng)交易者的保證金賬戶資金不足時，要求交易者必須在下一個交易日開始前追加保證金，做到“當(dāng)日無負(fù)債”

　　28.通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)的缺口，叫(　　)缺口。

　　A.突破缺口

　　B.普通缺口

　　C.逃逸缺口

　　D.衰竭缺口

　　29.在國債期貨交易中，成交價格是(　　)。

　　A.包括利息

　　B.包括傭金

　　C.不包括利息

　　D.自動撮合

　　30.以下(　　)期貨合約交割方式是實物交割。

　　A.倫敦國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約

　　B.歐洲美元期貨合約

　　C.芝加哥國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約

　　D.歐洲期貨交易所德國中期國債期貨合約

　　

　　31.當(dāng)RSl變化與價格走勢發(fā)生背離時，價格走勢通常會(　　)。

　　A.逆轉(zhuǎn)

　　B.回落

　　C.反彈

　　D.上升

　　32.判斷下列圖像是(　　)。

　　A.上升三角形

　　B.下降三角形

　　C.對稱三角形

　　D.楔形

　　33.在漲勢中，價格隨遞增的成交量上漲，當(dāng)價格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價時，成交量卻沒有創(chuàng)新高，形成兩家背離，這暗示(　　)。

　　A.價格將繼續(xù)上升

　　B.價格將回跌

　　C.價格將反轉(zhuǎn)回跌

　　D.反轉(zhuǎn)已成大勢

　　34.當(dāng)一種商品本身的價格不變時，其替代品的價格上升會引起該商品需求量的(　　)

　　A.減少

　　B.增加

　　C.不變

　　D.無法確定

　　35.持倉量增加，價格下跌，表示新賣方在大量建倉空頭，近期價格(　　)。

　　A.繼續(xù)上升

　　B.繼續(xù)下跌

　　C.可能轉(zhuǎn)跌

　　D.可能轉(zhuǎn)升

　　36.需求的價格彈性隨著各種商品和勞務(wù)的不同而有很大的差別，下列各因素對價格彈性的影響中說法不正確的是(　　)。

　　A.商品的可替代性越強，其價格彈性越大

　　B.商品的支出在消費者收人中所占的比重越小，需求就越有彈性

　　C.消費者適應(yīng)新價格所需要時間越長，需求越有彈性

　　D.消費者對商品的偏好程度越大，需求越缺乏彈性

　　37.基差不是一個固定的值，而是受到各種因素的影響而不斷變化，當(dāng)基差從-8美分變?yōu)?6美分時屬于(　　)。

　　A.在正向市場上基差走強

　　B.在反向市場上基差走強

　　C.在正向市場上基差走弱

　　D.在反向市場上基差走弱

　　38.波浪理論是(　　)創(chuàng)立的一種價格趨勢分析工具。

　　A.斯坦利•克羅(StanleyKroll)

　　B.威廉•江恩(WilliamDilbertGann)

　　C.艾略特(R.Eliott)

　　D.斯坦利.克羅(StanleyKroll)

　　39.金融期貨的三大種類中，最早產(chǎn)生的是(　　)。

　　A.外匯期貨

　　B.股票期貨

　　C.利率期貨

　　D.股指期貨

　　40.下列哪一項不屬于期權(quán)的基本交易方法?(　　)。

　　A.買進看漲期權(quán)

　　B.買進看跌期權(quán)

　　C.賣出看漲期權(quán)

　　D：買進平價期權(quán)

　　

　　41.(　　)是目前國際金融市場上通行的標(biāo)價法。

　　A.直接標(biāo)價法

　　B.間接標(biāo)價法

　　C.美元標(biāo)價法

　　D.直接標(biāo)價法和美元標(biāo)價法

　　42.在美國，芝加哥商業(yè)期貨交易所以(　　)的交易為主。

　　A.短期利率期貨(期權(quán))

　　B.中期利率期貨(期權(quán))

　　C.中長期利率期貨(期權(quán))

　　D.國債期貨

　　43.如下圖所示，圖中的A點被稱為(　　)。

　　A.賣出信號

　　B.死亡交叉點

　　C.黃金交叉點

　　D.下跌信號

　　44.在期權(quán)合約中，(　　)是期權(quán)合約中唯一能在交易所內(nèi)討價還價的要素，其他合約要素均已標(biāo)準(zhǔn)化。

　　A.履約日

　　B.執(zhí)行價格

　　C.期權(quán)權(quán)利金

　　D.合約到期日

　　45.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為(　　)。

　　A.虛值期權(quán)

　　B.實值期權(quán)

　　C.極度虛值期權(quán)

　　D.極度實值期權(quán)

　　46.道•瓊斯綜合平均指數(shù)的英文縮寫是(　　)。

　　A.DJIA

　　B.DJCA

　　C.DJUA

　　D.DJTA

　　47.在美國期貨市場，(　　)利率期貨合約問套利比較困難。

　　A.中期

　　B.長期

　　C.短期

　　D.中期和長期

　　48.客戶資信狀況惡化、客戶出現(xiàn)違規(guī)行為等帶來的風(fēng)險屬于(　　)。

　　A.政府風(fēng)險

　　B.客戶風(fēng)險

　　C.期貨公司風(fēng)險

　　D.期貨交易所風(fēng)險

　　49.持倉量的增減取決于交易者在期貨市場中的買賣活動，包括(　　)種情況。

　　A.3

　　B.4

　　C.5

　　D.6

　　50.我國各交易所的指令有效期是(　　)

　　A.當(dāng)日

　　B.兩日內(nèi)

　　C.三日內(nèi)

　　D.12小時內(nèi)

　　

　　51.中國期貨業(yè)協(xié)會是(　　)成立的。

　　A.1999年

　　B.2000年

　　C.2001年

　　D.2002年

　　52.在商品市場的需求量組成部分中，(　　)是分析期貨商品價格變化趨勢最重要的數(shù)據(jù)之一。

　　A.國內(nèi)消費量

　　B.出口量

　　C.政府收入

　　D.期末商品結(jié)存量。

　　53.各地方民政部門審查批準(zhǔn)設(shè)立的地方期貨業(yè)社會團體法人，是指期貨業(yè)協(xié)會的(　　)。

　　A.會員

　　B.特別會員

　　C.聯(lián)系會員

　　D.地方會員

　　54.下列關(guān)于會員制交易所和公司制交易所的說法正確的是(　　)。

　　A.會員制法人對期貨交易所承擔(dān)有限責(zé)任

　　B.公司制法人一般適用于《民法》的有關(guān)規(guī)定

　　C.會員制交易所的資金來源于會員繳納的資格金

　　D.會員制交易所的盈余部分作為紅利分給會員

　　55.(　　)是聯(lián)系期貨市場與現(xiàn)貨市場的紐帶。

　　A.報價環(huán)節(jié)

　　B.交割環(huán)節(jié)

　　C.審批環(huán)節(jié)

　　D.監(jiān)督環(huán)節(jié)

　　56.世界上第一個現(xiàn)代意義上的結(jié)算機構(gòu)是(　　)。

　　A.1883年在美國成立的結(jié)算協(xié)會

　　B.芝加哥期貨交易所結(jié)算公司

　　C.倫敦結(jié)算所

　　D.東京期貨交易所結(jié)算公司

　　57.期貨結(jié)算機構(gòu)的代替作用，使期貨交易能夠以獨有的(　　)方式免除合約履行義務(wù)。

　　A.現(xiàn)金結(jié)算交割

　　B.對沖平倉

　　C.套期保值

　　D.實物交割

　　58.期貨公司分類評價指標(biāo)有(　　)類?

　　A.3

　　B.4

　　C.5

　　D.6

　　59.期貨公司分類評價設(shè)定正常經(jīng)營的期貨公司基準(zhǔn)分為(　　)分。

　　A.10分

　　B.50

　　C.100

　　D.90

　　60.根據(jù)分類評價“一票降級”制度，如果期貨公司在評價期內(nèi)出現(xiàn)規(guī)定的違規(guī)行為，在分類評價時將公司類別下調(diào)(　　)個級別。

　　A.2

　　B.3

　　C.5

　　D.7

　　

　　二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，至少有兩個符合題目要求。請將符合題目要求的選項代碼填入括號內(nèi)。)

　　61.交易者將(　　)結(jié)合起來，以此判斷價格走勢，做出交易決策。

　　A.成交量

　　B.持倉量

　　C.價格

　　D.昨日走勢

　　62.在(　　)過渡階段，有時會出現(xiàn)兩個缺口。

　　A.牛市開始至結(jié)束

　　B.熊市開始至結(jié)束

　　C.牛市盡頭、熊市開始

　　D.熊市盡頭、牛市開始

　　63.短期利率期貨合約的標(biāo)的物主要有(　　)。

　　A.利率

　　B.短期政府債權(quán)

　　C.德國國債

　　D.存單

　　64.經(jīng)濟因素影響利率期貨價格波動，經(jīng)濟因素包括(　　)。

　　A.經(jīng)濟周期

　　B.通貨膨脹率

　　C.經(jīng)濟狀況

　　D.匯率政策

　　65.下列屬于商品期貨的是(　　)。

　　A.天氣指數(shù)期貨

　　B.鉛期貨

　　C.電力期貨

　　D.天然橡膠期貨

　　66.根據(jù)2007年全球各衍生品期貨、期權(quán)成交量統(tǒng)計報告顯示，(　　)的期貨和期權(quán)交易量位于前三位。

　　A.北美

　　B.拉美

　　C.歐洲

　　D.亞太

　　67.滬深300指數(shù)的樣本股包括(　　)家滬市個股和(　　)家深市個股。依次填空正確的是(　　)。

　　A.108;192

　　B.208;92

　　C.150;150

　　D.192;108

　　68.下列對商品期貨與金融期貨的描述，正確的是(　　)。

　　A.商品期貨合約的標(biāo)的物是有形的商品，而金融期貨合約的標(biāo)的物是無形的商品

　　B.商品期貨中，投機者一般不采用期現(xiàn)套利交易，而在金融期貨中，期現(xiàn)套利更容易實現(xiàn)

　　C.商品期貨進行實物交割時，存在著很大的交割成本，而金融期貨由于都采用現(xiàn)金交割，不存在運輸成本和入庫出庫費，可以減少交割成本給交易雙方帶來的損耗

　　D.目前在期貨交易中，金融期貨得到了飛速的發(fā)展，成交量大大的超過商品期貨，成為期貨交易中成交量最大的種類

　　69.對股指期貨描述正確的是(　　)。

　　A.以一籃子股票價格為基準(zhǔn)

　　B.以單個股票價格為基準(zhǔn)

　　C.屬于期貨領(lǐng)域

　　D.屬于現(xiàn)貨領(lǐng)域

　　70.滬深300指數(shù)成份股的選取標(biāo)準(zhǔn)是(　　)。

　　A.上市交易時間超過一個季度

　　B.ST股

　　C.股票價格無明顯異常波動或市場操縱

　　D.公司經(jīng)營狀況良好，最近一年無重大違法違規(guī)事件、財務(wù)報告無重大問題。

     期貨法律法規(guī)考點匯總：期貨交易管理條例

     《期貨法律法規(guī)》經(jīng)典題型解答：多項選擇題

　　

　　71.期權(quán)交易指令一般包括：(　　)、數(shù)量、合約、執(zhí)行價格、期權(quán)價格等

　　A.申報方向

　　B.合約月份及年份

　　C.期權(quán)方向

　　D.市價或限價

　　72.外匯匯率的標(biāo)價方法有(　　)。

　　A.直接標(biāo)價法

　　B.間接標(biāo)價法

　　C.美元標(biāo)價法

　　D.歐元標(biāo)價法

　　73.權(quán)利金也稱為(　　)。

　　A.期權(quán)費

　　B.權(quán)利費

　　C.權(quán)利價格

　　D.期權(quán)價格

　　74.期貨合約的最低交易保證金是合約價值的5%的有(　　)。

　　A.上海期貨交易所燃料油期貨合約

　　B.上海期貨交易所黃金期貨合約

　　C.大連商品交易所玉米期貨合約

　　D.鄭州商品交易所菜籽油期貨合約

　　75.按照期權(quán)執(zhí)行價格與標(biāo)的物市場價格的關(guān)系的不同，可將期權(quán)分(　　)

　　A.實值期權(quán)

　　B.虛值期權(quán)

　　C.平值期權(quán)

　　D.等值期權(quán)

　　76.影響權(quán)利金的基本因素包括：標(biāo)的物市場價格、執(zhí)行價格、(　　)。

　　A.標(biāo)的物市場價格波動率

　　B.距到期時剩余時間

　　C.利率風(fēng)險

　　D.無風(fēng)險利率

　　77.天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國家中，有天然橡膠期貨交易的有(　　)

　　A.中國

　　B.日本

　　C.新加坡

　　D.馬來西亞

　　78.下列關(guān)于商品交易所棕櫚油期貨合約的說法中，不正確的有(　　)。

　　A.交易單位是5噸/手

　　B.最小變動價位是2元/噸

　　C.交易手續(xù)費不超過5元/手

　　D.交易代碼為P

　　79.對于美式期權(quán)來說，有效期長的期權(quán)包含了(　　)。

　　A.有效期短的期權(quán)的所有的執(zhí)行機會

　　B.有效期越長，標(biāo)的物市場價格向買方所期望的方向變動的可能性越大

　　C.買方行使期權(quán)的機會越多

　　D.買方行使期權(quán)的機會越少

　　80.參與期現(xiàn)套利，要求交易者對(　　)比較熟悉。

　　A.現(xiàn)貨商品的貿(mào)易

　　B.現(xiàn)貨商品的運輸

　　C.現(xiàn)貨商品的儲存

　　D.期貨商品的交易

　　

　　81.期貨投機交易的建倉階段，一般策略和方法包括(　　)。

　　A.跨期套利(選擇合約交割月份)

　　B.買低賣高或賣高買低

　　C.金字塔式買入賣出

　　D.平均買低或平均賣高

　　82.期貨投機交易者要想成功的預(yù)測和交易，最終還受(　　)等方面的影響。

　　A.客觀現(xiàn)實，

　　B.個人情緒

　　C.分析方法

　　D.所制定的交易計劃

　　83.可以根據(jù)(　　)，預(yù)測和掌握風(fēng)險及其后果。

　　A.風(fēng)險自身的運行規(guī)律

　　B.歷史資料

　　C.統(tǒng)計數(shù)據(jù)

　　D.監(jiān)測儀器

　　84.套利交易是期貨市場的交易方式之一，對期貨市場健康發(fā)展起著重要的作用，主要表現(xiàn)在(　　)。

　　A.有助于期貨價格與現(xiàn)貨價格、不同期貨合約價格之間的合理價差關(guān)系的形成

　　B.套利行為有助于市場流動性的提高

　　C.套利有助于優(yōu)化資源配置

　　D.套利行為有助于市場穩(wěn)定

　　85.期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有，除下列(　　)情形外，嚴(yán)禁挪作他用。

　　A.依據(jù)客戶的要求支付可用資金

　　B.支付期貨公司工作人員的工資

　　C.為客戶交存保證金，支付手續(xù)費、稅款

　　D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他情形

　　86.對期貨市場有規(guī)范和調(diào)整作用的法律是(　　)。

　　A.《民法通則》

　　B.《刑法》

　　C.《行政復(fù)議法》

　　D.《仲裁法》

　　87.以下由中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的法律法規(guī)是(　　)。

　　A.《期貨交易管理條例》

　　B.《期貨交易所管理辦法》

　　C.《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》

　　D.《天然橡膠進口配額管理暫行辦法》

　　88.當(dāng)某合約按結(jié)算價計算的價格變化，連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，采取(　　)等措施。

　　A.強行平倉

　　B.暫停部分會員或全部會員開新倉

　　C.限制部分或全部會員出金

　　D.對部分或全部會員的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金

　　89.世界范圍看，目前外匯期貨期權(quán)交易的主要市場在(　　)。

　　A.美國

　　B.英國

　　C.印度

　　D.巴西

　　90.國際收支狀況是一國對外經(jīng)濟活動的綜合反映，它對匯率的影響(　　)。

　　A.持久

　　B.直接

　　C.迅速

　　D.明顯

　　

　　91.在國際收支各項目中，對匯率變動影響最大的是(　　)。

　　A.貿(mào)易項目

　　B.經(jīng)常項目

　　C.資本項目

　　D.收益項目

　　92.套期保值有效性的評價以(　　)來評價。

　　A.期貨市場的盈虧

　　B.現(xiàn)貨市場的盈虧

　　C.套期保值的“風(fēng)險對沖”的實質(zhì)

　　D.兩個市場盈虧抵消的程度

　　93.套期保值是指生產(chǎn)經(jīng)營者在現(xiàn)貨市場上買進或賣出一定的現(xiàn)貨商品的同時，在期貨市場上賣出或買進與現(xiàn)貨(　　)的期貨商品。

　　A.價格相同

　　B.方向相同

　　C.數(shù)量相當(dāng)

　　D.品種相同

　　94.市場利率上升，標(biāo)的物期限較長的國債期貨合約價格的跌幅大于期限較短的國債期貨合約價格的跌幅，投資者可以擇機持有(　　)和(　　)，以獲取套利收益。

　　A.較長期國債期貨的空頭

　　B.較短期國債期貨的多頭

　　C.較長期國債期貨的多頭

　　D.較短期國債期貨的空頭

　　95.表述期貨價格走勢的圖示方法有多種，其中(　　)通常在日內(nèi)交易時使用。

　　A.竹線圖

　　B.分時圖

　　C.K線圖

　　D.閃電圖

　　96.表述期貨價格走勢的多種圖示方法中(　　)可以很明顯地看出市況“低開高收”還是“高開低收”，形象鮮明，直觀實用。

　　A.分時圖

　　B.竹線圖

　　C.K線圖

　　D.閃電圖

　　97.對道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)描述正確的是(　　)。

　　A.應(yīng)用最為廣泛的平均指數(shù)

　　B.屬于價格加權(quán)型指數(shù)

　　C.分成由30只藍(lán)籌股構(gòu)成

　　D.由233種股票組成

　　98.技術(shù)分析法的理論是基于以下(　　)市場假設(shè)。

　　A.市場行為反映一切

　　B.價格呈趨勢變動

　　C.歷史會重演

　　D.價格波動是隨機的，沒有什么規(guī)律

　　99.金融時報指數(shù)分別有(　　)。

　　A.30種股票指數(shù)

　　B.100種股票指數(shù)

　　C.300種股票指數(shù)

　　D.500種股票指數(shù)

　　100.日經(jīng)225股價指數(shù)的樣本股包括什么行業(yè)的股票。(　　)

　　A.農(nóng)業(yè)

　　B.制造業(yè)

　　C.會融業(yè)

　　D.運輸業(yè)

　　

　　101.股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險可以細(xì)分為(　　)風(fēng)險。

　　A.政策風(fēng)險

　　B.利率風(fēng)險

　　C.購買力風(fēng)險

　　D.市場風(fēng)險

　　102.我國期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會員、客戶出現(xiàn)下列(　　)情形之一時，交易所有權(quán)對其持倉進行強行平倉。

　　A.會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的

　　B.客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會員持倉量超出其限倉規(guī)定

　　C.因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的

　　D.根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強行平倉的

　　103.滬深300股指期貨合約的合約月份為(　　)。

　　A.當(dāng)月

　　B.下月

　　C.隨后兩個季月

　　D.近期月份

　　104.在套期保值中，企業(yè)對市場風(fēng)險的測度方法有(　　)。

　　A.風(fēng)險價值法

　　B.壓力測試法

　　C.情景分析法

　　D.模擬交易法

　　105.交易目的主要是轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場風(fēng)險的交易方式有(　　)。

　　A.現(xiàn)貨交易

　　B.商品期貨交易

　　C.金融期貨交易

　　D.期權(quán)交易

　　106.期貨交易的(　　)機制，使得期貨投機具有高收益、高風(fēng)險的特征。

　　A.保證金的杠桿機制

　　B.雙向交易和對沖機制

　　C.當(dāng)日無負(fù)債的結(jié)算機制

　　D.強行平倉制度1

　　107.會員達(dá)到200家以上的交易所是(　　)。

　　A.上海期貨交易所

　　B.大連商品交易所

　　C.鄭州商品交易所

　　D.中國金融期貨交易所

　　108.下列(　　)期權(quán)交易，在被執(zhí)行后轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的期貨多頭部位。

　　A.賣出看跌期權(quán)

　　B.買進看漲期權(quán)

　　C.賣出看漲期權(quán)

　　D.買進看跌期權(quán)

　　109.期權(quán)的特點是(　　)。

　　A.期權(quán)買方在未來買賣標(biāo)的物是特定的

　　B.期權(quán)買方在未來買賣標(biāo)的物的價格是市場價格

　　C.期權(quán)買方取得的是買賣的權(quán)利，而不具有必須買進或賣出的義務(wù)，買方有執(zhí)行的權(quán)利，也有不執(zhí)行的權(quán)利，完全可以靈活選擇

　　D.期權(quán)買方要想獲得權(quán)利必須向賣方支付一定數(shù)量的費用

　　110.期權(quán)合約標(biāo)的物，可以是(　　)。

　　A.現(xiàn)貨商品

　　B.期貨合約

　　C.實物資產(chǎn)

　　D.金融資產(chǎn)

　　

　　111.執(zhí)行價格的選擇要看投資者對后市的判斷，以及投資者對(　　)的運用。

　　A.時間價值

　　B.實值期權(quán)

　　C.虛值期權(quán)

　　D.平值期權(quán)

　　112.在會員制期貨交易所，會員大會的職權(quán)包括(　　)。

　　A.制定章程及業(yè)務(wù)規(guī)則

　　B.選舉高級管理人員

　　C.決定期貨交易所的合并和終止

　　D.審議批準(zhǔn)財務(wù)預(yù)算和決算方案

　　113.目前世界上期貨交易所的組織形式一般可分為(　　)。

　　A.合作制期貨交易所

　　B.會員制期貨交易所

　　C.公司制期貨交易所

　　D.合伙制期貨交易所

　　114.目前，下列屬于公司制期貨交易所的有(　　)

　　A.歐洲期貨交易所

　　B.大連商品交易所

　　C.中國香港交易所

　　D.新加坡交易所

　　115.我國期貨交易所的職能有(　　)。

　　A.進行期貨交易盈虧計算，保證合約履行

　　B.監(jiān)管會員的交易行為

　　C.監(jiān)管指定交割倉庫

　　D.為會員提供內(nèi)幕信息

　　116.穩(wěn)定期貨市場的重要力量是機構(gòu)投資者，其在哪些方面比個人投機者更具有優(yōu)勢?(　　)。

　　A.資金實力

　　B.風(fēng)險承受能力

　　C.交易的專業(yè)能力

　　D.交易信息來源

　　117.(　　)是國際期貨市場上的重要機構(gòu)投資者。

　　A.對沖基金

　　B.商品投資基金’

　　C.金融機構(gòu)

　　D.養(yǎng)老基金

　　118.基金托管人的主要職責(zé)有(　　)。

　　A.簽署基金決算報告

　　B.辦理有關(guān)交易的交割事項

　　C.保管基金資產(chǎn)，計算財產(chǎn)本息，催繳現(xiàn)金證券的利息

　　D.記錄、報告并監(jiān)督基金在證券市場和期貨市場上的所有交易

　　119.對同時適用交易所規(guī)定的(　　)漲跌停板情形的，其漲跌停板按照規(guī)定漲跌停板中的最低值確定。

　　A.兩種

　　B.三種

　　C.兩種以上

　　D.三種以上

　　120.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易是國際期貨市場中長期實行的交易方式，我國(　　)交易所有期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。

　　A.大連商品交易所

　　B.中國金融交易所

　　C.鄭州商品交易所

　　D.上海期貨交易所

　　

　　三、判斷是非題(本題共20個小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯誤的用B表示。)

　　121.在對現(xiàn)貨交易進行套期保值時，可以使用期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。(　　)

　　122.進入20世紀(jì)80年代以來，浮動匯率制走上了各個貨幣當(dāng)局聯(lián)合干預(yù)的階段。(　　)

　　123.一般來說，執(zhí)行價格與市場價格的差額越大，則時間價值越大。(　　)

　　124.外匯期貨和遠(yuǎn)期外匯是同一種交易工具。(　　)

　　125.在價差套利中，交易者關(guān)注的是某一個期貨合約的價格向哪個方向變動。(　　)

　　126.賣出套利中只要價差縮小就會盈利。(　　)

　　127.買賣雙方都是入市開倉，一方買入開倉，另一方賣出開倉時，持倉量減少。(　　)

　　128.買人期貨保值適用于準(zhǔn)備在將來某一時間1內(nèi)購進某種商品或資產(chǎn)，防止日后買入現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)時價格上漲。(　　)

　　129.一般而言，標(biāo)的物價格波動越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約的每日停板額就應(yīng)設(shè)置得大一些，反之則小一些。(　　)

　　130.在買賣雙方中，一方為買人開倉，另一方為賣出平倉(即多頭換手)時，持倉量不變，這意味著“舊賣方向新賣方買進”。(　　)

　　131.股票交易中以主動賣出指令成交的納入“外盤”，以主動買入指令成交的納入“內(nèi)盤”。(　　)

　　132.“外盤”+“內(nèi)盤”=“總手”(　　)

　　133.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在每個會員處的某一合約的持倉額度不得超出該客戶的持倉限額。(　　)

　　134.目前LME擁有世界上成交量最大的黃金期貨合約。(　　)

　　135.最高價是指開盤后到當(dāng)天交易結(jié)束后的最高成交價格。(　　)

　　136.公司制交易所對交易中任何一方的違約行為所產(chǎn)生的損失負(fù)責(zé)賠償。(　　)

　　137.利率期貨自推出后交易量很快超過了傳統(tǒng)的商品期貨，目前為全球第二大期貨品種。(　　)

　　138.在國債期貨交易中，成交價格是不包括應(yīng)付利息的。(　　)

　　139.套利是同時做兩筆交易，如果投資者在套利時同時進場和出場，則期貨經(jīng)紀(jì)商和交易所會認(rèn)為這是一筆套利交易，傭金按一筆交易收取。(　　)

　　140.在不同國家的市場進行套利，要承擔(dān)匯率波動的風(fēng)險。(　　)

　　

　　四、綜合題(本題共15個小題，每題2分，共30分。在每題所給的選項中，有1個或1個以上的選項符合題目要求。請將符合題目要求的選項代碼填入括號內(nèi))

　　141.需求函數(shù)公式為D=f(P，T，I，Pr，Pe)。其中Pr表示的是(　　)。

　　A.該產(chǎn)品的價格

　　B.相關(guān)產(chǎn)品的價格

　　C.消費者的預(yù)期

　　D.消費者的偏好

　　142.根據(jù)所買賣的交割月份及買賣方向的差異，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種。不同的商品期貨合約適用不同的套利方式，下列說法正確的是(　　)。

　　A.活牛、生豬等不可存儲的商品的期貨合約適用于牛市套利

　　B.小麥、大豆、糖、銅等可存儲的商品的期貨合約適用于牛市套利

　　C.牛市套利對于可儲存的商品并且是在相同的作物年度最有效

　　D.當(dāng)近期合約的價格已經(jīng)相當(dāng)?shù)停灾劣谒豢赡苓M一步偏離遠(yuǎn)期合約時，進行熊市套利是很容易獲利的

　　E.當(dāng)近期合約的價格已經(jīng)相當(dāng)?shù)停灾劣谒豢赡苓M一步偏離遠(yuǎn)期合約時，進行熊市套利是很難獲利的

　　143.9月15日，期權(quán)的權(quán)利金為0.0317，購買1張期權(quán)合約需要的資金為0.0317x62500=1981.25美元。該日，標(biāo)的期貨合約的市場價格為1.5609，如果按10%的比率繳納保證金，則購買1張期貨合約需要的保證金為(　　)美元。

　　A.19511.25

　　B.9755.625

　　C.1981.25

　　D.3092.53

　　144.下列關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所中的歐元期貨合約的描述正確的是(　　)。

　　A.合約月份是12個連續(xù)的季度月

　　B.合約月份是6個連續(xù)的季度月

　　C.最后交易日為交割日期第l個營業(yè)日的上午9：16

　　D.最后交易日為交割日期第2個營業(yè)日的上午9：16

　　E.交割地點為結(jié)算所指定的各國貨幣發(fā)行國銀行

　　145.6月1日玉米期貨合約的EMA(12)和EMA(26)的值分別為1860元/噸和1880元/噸，4月2日的DIF值為1574.22，可以推測出，4月2日玉米期貨合約的收盤價為(　　)元/噸。

　　A.1900

　　B.1890

　　C.1850

　　D.1870

　　146.某公司購入500噸棉花，價格為13400元/噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以14200元/噸價格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以12600元/噸的價格將該批棉花賣出，同時以12700元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果為(　　)元。(其他費用忽略)

　　A.盈利10000

　　B.虧損12000

　　C.盈利12000

　　D.虧損10000

　　147.假設(shè)2月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1600點，市場利率為6%，年指數(shù)股息率為1.5%，借貸利息差為0.5%，期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0.3個指數(shù)點，同時，市場沖擊成本也是0.3個指數(shù)點，股票買賣雙方,雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本各為成交金額的0.6%，5月30日的無套利區(qū)是(　　)。

　　A.[1604.8，1643.2]

　　B.[1604.2，1643.8]

　　C.[1601.53，1646.47]

　　D.[1602.13，1645.87]

　　148.某交易者以0.0106(匯率)的價格出售l0張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1.590的GBD/USD美式看漲期貨期權(quán)(1張GBD/USD期權(quán)合約的合約規(guī)模為1手GBD/USD期貨合于，即62500英鎊)。當(dāng)GBD/USD期貨合約的價格為l.5616時，該看漲期權(quán)的市場價格為0.0006，該交易者的盈虧狀況(不計交易費用)如何。(　　)

　　A.可選擇對沖平倉的方式了結(jié)期權(quán)，平倉收益為625美元

　　B.可選擇對沖平倉的方式了結(jié)期權(quán)，平倉收益為6250美元

　　C.可選擇持有合約至到期，獲得權(quán)利金收入6625美元

　　D.可選擇持有合約至到期，獲得權(quán)利金收入662.5美元

　　149.某交易者在1月30日買入1手9月份銅合約，價格為19520元/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為19570元/噸，5月30日該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為19540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損l00元，且交易所規(guī)定，1手=5噸，試推算7月30日的11月份銅合約價格是(　　)元/噸。

　　A.18610

　　B.19610

　　C.18630

　　D.19640

　　150.某多頭套期保值者，用5月小麥期貨保值，入市成交價為2030元/噸;一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2160元/噸。同時將期貨合約以2220元/噸平倉，如果該多頭套期保值者正好實現(xiàn)了完全保護，則該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是(　　)元/噸。

　　A.1960

　　B.1970

　　C.2020

　　D.2040

　　151.某交易者以86點的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1290的S&P500美式看跌期貨期權(quán)(1張期貨期權(quán)合約的合約規(guī)模為1手期貨合約，合約乘數(shù)為250美元)，當(dāng)時標(biāo)的期貨合約的價格為1204點。標(biāo)的期貨合約的價格為1222點時，該看跌期權(quán)的市場價格為68點，如果賣方在買方行權(quán)前將期權(quán)合約對沖平倉，平倉收益為(　　)美元。

　　A.45000

　　B.180

　　C.1204

　　D.4500

　　152.假設(shè)用于CBOTl0年期國債期貨合約交割的國債，轉(zhuǎn)換因子是1.523。該合約的交割價格為110~16，則買方需支付(　　)美元來購入該債券。

　　A.164389.3

　　B.178327.4

　　C.158343.3

　　D.168291.5

　　153.某交易者在3月20日賣出l手7月份大豆合約，價格為2840.元/噸，同時買人1手9月份大豆合約，價格為2890元/噸。5月20日，該交易者買人1手7月份大豆合約，價格為2810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為2875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，那么該套利的凈盈虧情況為(　　)。

　　A.獲利150元

　　B.虧損150元

　　C.虧損260元

　　D.獲利260元

　　154.面值為1000(100美元的3個月期國債，當(dāng)成交指數(shù)為94.12時，買賣這種債券的成交價為(　　)美元。

　　A.985300

　　B.941200

　　C.990200

　　D.934500

　　155.某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買人大豆期貨合約40手(每手10噸)，成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為多少元?(　　)

　　A.1000

　　B.8000

　　C.18000

　　D.10000

     期貨法律法規(guī)考點匯總：期貨交易管理條例

     《期貨法律法規(guī)》經(jīng)典題型解答：多項選擇題