2022年期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》每日一練(2021年12月1日)

試題部分

1、某公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行價格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權(quán)費為5元。如果到期日該股票的價格是58元，則購進看跌期權(quán)與購進股票組合的到期收益為()元?！締芜x題】

A.9

B.14

C.-5

D.0

2、生產(chǎn)總值Y的金額為()億元。【單選題】

A.25.2

B.24.8

C.33.0

D.19.2

3、下列關(guān)于方差膨脹因子的說法正確的有()?！径噙x題】

A.計算公式為：

B.的大小可以用來度量多重共線性的嚴(yán)重程度

C.經(jīng)驗表明，當(dāng)≥5，說明第j個解釋變量與其余解釋變量之間存在嚴(yán)重的多重共線性

D.表示第j個解釋變量對其余解釋變量做輔助線性回歸的多重可決系數(shù)

4、阿爾法策略的實現(xiàn)原理包括()?！径噙x題】

A.尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合

B.尋找一個具有低風(fēng)險的投資組合

C.通過賣出相對應(yīng)的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風(fēng)險系統(tǒng)性風(fēng)險

D.通過買入相對應(yīng)的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風(fēng)險系統(tǒng)性風(fēng)險

5、互換協(xié)議的定價基本可以分解為固定利率債券和浮動利率債券的定價。()【判斷題】

A.正確

B.錯誤

答案見第二頁>>>

答案解析

1、正確答案：A

答案解析：購進股票到期日盈利58-44=14(元)；購進看跌期權(quán)支付期權(quán)費5(元)，到期時，標(biāo)的資產(chǎn)價格高于執(zhí)行價格，因此不行權(quán)，損失為期權(quán)費5(元)；則投資組合盈利14-5=9(元)。

2、正確答案：C

答案解析：GDP核算有三種方法，即生產(chǎn)法、收入法和支出法，分別從不同角度反映國民經(jīng)濟生產(chǎn)活動成果。其中，收入法是從生產(chǎn)過程創(chuàng)造收入的角度，根據(jù)生產(chǎn)要素在生產(chǎn)過程中應(yīng)得的收入份額反映最終成果的一種核算方法。按照這種核算方法，最終増加值由勞動者報酬、生產(chǎn)稅凈額、固定資產(chǎn)折舊和營業(yè)盈余四部分相加得出。故生產(chǎn)總值Y=18+(4-0.1)+7+4.1=33億元。

3、正確答案：A、B、D

答案解析：當(dāng)≥10，說明第j個解釋變量與其余解釋變量之間存在嚴(yán)重的多重共線性。

4、正確答案：A、C

答案解析：阿爾法策略的實現(xiàn)原理為：(1)尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合；(2)通過賣出相對應(yīng)的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風(fēng)險(系統(tǒng)性風(fēng)險)，使組合的β值在投資過程中一直保持為零，從而獲得與市場相關(guān)性較低的積極風(fēng)險收益阿爾法。

5、正確答案：A

答案解析：互換協(xié)議的定價基本可以分解為固定利率債券和浮動利率債券的定價。

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