期貨從業(yè)資格第九章計算題公式匯總

1.期權(quán)平倉收益(或損失)(第284~291頁)

無論是買進(jìn)、賣出看漲期權(quán)，還是買進(jìn)、賣出看跌期權(quán)，平倉收益(或損失)可用如下

公式計算：

平倉收益(或損失)=權(quán)利金賣出價-權(quán)利金買入價(44)

2.持有期權(quán)至到期日的收益(或損失)

􀁹買進(jìn)看漲期權(quán)

持有至到期日時，如果標(biāo)的物價格低于執(zhí)行價格，則選擇不行權(quán)，損失為全部權(quán)利金，這也是買進(jìn)看漲期權(quán)的最大損失;如果標(biāo)的物價格高于執(zhí)行價格，則選擇行權(quán)，收益(或損失)為：行權(quán)收益(或損失)=標(biāo)的物價格-執(zhí)行價格-權(quán)利金(45)

􀁹賣出看漲期權(quán)

持有至到期日時，如果期權(quán)被要求行權(quán)(標(biāo)的物價格高于執(zhí)行價格時)，那么收益(或損失)為：期權(quán)被要求行權(quán)的收益(或損失)=執(zhí)行價格-標(biāo)的物價格+權(quán)利金(46)

􀁹買進(jìn)看跌期權(quán)

持有至到期日時，如果標(biāo)的物價格高于執(zhí)行價格，則選擇不行權(quán)，損失為全部權(quán)利金，這也是買進(jìn)看跌期權(quán)的最大損失;如果標(biāo)的物價格低于執(zhí)行價格，則選擇行權(quán)，收益(或損失)為：行權(quán)收益(或損失)=執(zhí)行價格-標(biāo)的物價格-權(quán)利金(47)

􀁹賣出看跌期權(quán)

持有至到期日時，如果期權(quán)被要求行權(quán)(標(biāo)的物價格低于執(zhí)行價格時)，那么收益(或損失)為：期權(quán)被要求行權(quán)的收益(或損失)=標(biāo)的物價格-執(zhí)行價格+權(quán)利金(48)

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