《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)歸納：外匯遠(yuǎn)期交易

《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)歸納：外匯遠(yuǎn)期交易

外匯遠(yuǎn)期交易指交易雙方以約定的幣種、金額、匯率，在未來某一約定的日期交割的外匯交易。

外匯遠(yuǎn)期交易通常應(yīng)用在以下幾個(gè)方面：

(一)進(jìn)出口商通過鎖定外匯遠(yuǎn)期匯率以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

商品貿(mào)易往來中，進(jìn)出口商從簽訂買賣合同到交貨、付款通常需要很長(zhǎng)時(shí)間，有可能因匯率變動(dòng)而遭受損失。因此，進(jìn)出口商為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行外匯遠(yuǎn)期交易。

(二)短期投資者或外匯債務(wù)承擔(dān)者通過外匯遠(yuǎn)期交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

在沒有外匯管制的情況下，如果一國的利率低于他國，則該國的資金就會(huì)流向他國以謀求高息。

投資者如果在國外有定期外匯債務(wù)，則可以利用外匯遠(yuǎn)期交易以防債務(wù)到期時(shí)多付出本國貨幣。

無本金交割的外匯遠(yuǎn)期也是一種外匯遠(yuǎn)期交易，這是一種場(chǎng)外交易的外匯衍生工具，主要是由銀行充當(dāng)中介機(jī)構(gòu)，交易雙方基于對(duì)匯率預(yù)期的不同看法，簽訂無本金交割遠(yuǎn)期交易合約，確定遠(yuǎn)期匯率、期限和金額，合約到期只需對(duì)遠(yuǎn)期匯率與實(shí)際匯率的差額進(jìn)行交割清算，結(jié)算的貨幣是自由兌換貨幣(一般為美元)，無需對(duì)NDF的本金(受限制貨幣)進(jìn)行交割，與本金金額、實(shí)際收支毫無關(guān)聯(lián)，并且對(duì)企業(yè)未來現(xiàn)金流量不會(huì)造成影響。無本金交割外匯遠(yuǎn)期交易一般用于實(shí)行外匯管制國家的貨幣，為面對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)和投資者提供了一個(gè)對(duì)沖及投資的渠道。

新加坡和中國香港人民幣NDF市場(chǎng)是亞洲最主要的離岸人民幣遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)，該市場(chǎng)的行情反映了國際社會(huì)對(duì)于人民幣匯率變化的預(yù)期。

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