《基金基礎知識》章節(jié)重點海外證券市場投資的交易與結算

　　基金從業(yè)資格《基金基礎知識》章節(jié)重點海外證券市場投資的交易與結算

　　(二)美洲主要證券交易所

　　1.紐約證券交易所

　　紐約證券交易所(New York Stock Exchange，NYSE)，是上市公司總市值第一(2009

　　年數(shù)據(jù))，IPO 數(shù)量及市值第一(2009 年數(shù)據(jù))，交易量第二(2008 年數(shù)據(jù))的交易所。2005

　　年 4 月末，NYSE 收購全電子證券交易所(Archipelago)，成為一個營利性機構。紐約證券交易所的總部位于美國紐約州紐約市百老匯大街 18 號，在華爾街的拐角南側。

　　2.納斯達克證券交易所

　　納斯達克證券交易所(National Association of Securities Dealers Automated Quotation，NASDAQ)，由全美證券交易商協(xié)會(NASD)創(chuàng)立并負責管理，是全球第一個電子交易市場。

　　納斯達克證券交易所是一個完全采用電子交易、為新興產業(yè)提供競爭舞臺、自我監(jiān)管、面向全球的證券市場。納斯達克證券交易所是全美也是世界最大的股票電子交易市場，是世界上主要的股票市場中成長速度最快的市場，而且它是首家電子化的股票市場。

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　　(三)亞洲主要證券交易所

　　1.中國香港交易所

　　中國香港交易及結算所有限公司(Hong Kong Exchanges and Clearing Limited，HKEx)，通稱中國香港交易所，簡稱港交所，是全球主要交易所之一，也是一家在中國香港上市的控股公司，在中國香港及倫敦均有營運交易所，旗下成員包括中國香港聯(lián)合交易所有限公司(簡稱聯(lián)交所)、中國香港期貨交易所有限公司、中國香港中央結算有限公司、中國香港聯(lián)合交易所期權結算所有限公司及中國香港期貨結算有限公司，以及世界首屈一指的基本金屬市場——英國的倫敦金屬交易所(London Metal Exchange，LME)。

　　中國香港交易所內多種產品的結算及交收程序，分別由中國香港結算所、期權結算公司及期貨結算公司這三個結算所辦理。其中，中國香港結算所負責在聯(lián)交所主板及創(chuàng)業(yè)板進行交易的符合資格證券的結算及交收。

　　中國香港結算實行持續(xù)凈額交收制度。在持續(xù)凈額交收制度下，每一名中央結算系統(tǒng)參與者向其他中央結算系統(tǒng)參與者買入或賣出某一只證券，均會按滾動相抵消剩下的凈買或凈賣股份作為交收標準。交易所參與者通過自動對盤系統(tǒng)配對或申報的交易，必須于每個交易日(T 日)后第二個交易日下午 3：45 前與中央結算系統(tǒng)完成交收，一般稱為“T+2”日

　　交收制度(即交易/買賣日加兩個交易日交收)。

　　2.東京證券交易所

　　東京證券交易所是日本的證券交易所之一，簡稱東證，總部位于東京都中央?yún)^(qū)日本橋兜町。東京證券交易所發(fā)展的歷史雖然不長，但卻是僅次于紐約證券交易所的世界第二大證券市場。東京證券交易所與大阪證券交易所、名古屋證券交易所并列為日本三大證券交易所，也是日本最重要的經(jīng)濟中樞。

　　東京證券交易所雖然是全球第二大證券交易所，但卻不是一個大的國際融資中心，在該交易所上市的海外企業(yè)相當少，基本上以日本的企業(yè)為主，而紐約等其他國際性的證券交易所，則有相當大數(shù)量的外國企業(yè)。

　　3.新加坡證券交易所

　　新加坡證券交易所(Singapore Exchange Limited，SEX)，簡稱新交所，成立于 1973年 5 月 24 日，同年 6 月 4 日開張營業(yè)。目前有兩個主要的交易板，即第一股市(mainboard)及自動報價股市(the stock exchange of Singapore dealling and automated quotation system， SESDAQ)。

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　　(四)主要證券交易所交易及清算規(guī)則世界主要證券交二、基金公司進行境外證券投資的交易與結算合格境內機構投資者(QDII)開展境外證券投資業(yè)務，應當由境內資產托管機構負責

　　資產托管業(yè)務，可以委托境外證券服務機構代理買賣證券。中國證監(jiān)會和國家外匯管理局依法按照各自職能對境內機構投資者境外證券投資實施監(jiān)督管理。

　　境外投資顧問(簡稱投資顧問)是指根據(jù)基金合同為境內機構投資者境外證券投資提供證券買賣建議或投資組合管理等服務并取得收入的境外金融機構。境內機構投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進行境外證券投資：

　　(1)在境外設立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構批準從事投資管理業(yè)務;(2)所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并

　　保持著有效的監(jiān)管合作關系;

　　(3)經(jīng)營投資管理業(yè)務達 5 年以上，最近一個會計年度管理的證券資產不少于 100

　　億美元或等值貨幣;(4)有健全的治理結構和完善的內控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近 5 年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調查。境內基金管理公司、證券公司在境外設立的分支機構擔任投資顧問的，可以不受第(3)項規(guī)定的限制。

　　投資顧問應當嚴格遵守境內有關法律法規(guī)、基金合同和集合資產管理合同的規(guī)定，始終將基金、集合計劃持有人的利益置于首位，以合理的依據(jù)提出投資建議，尋求基金、集合計劃的最佳交易執(zhí)行，公平客觀對待所有客戶，始終按照基金、集合計劃的投資目標、策略、政策、指引和限制實施投資決定，充分披露一切涉及利益沖突的重要事實，尊重客戶信息的機密性。

　　境內機構投資者開展境外證券投資業(yè)務時，應當由符合有關規(guī)定的資產托管機構(簡稱托管人)負責資產托管業(yè)務。

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　　托管人可以委托符合下列條件的境外資產托管人負責境外資產托管業(yè)務：(1)在中國大陸以外的國家或地區(qū)設立，受當?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構的監(jiān)管;

　　(2)最近一個會計年度實收資本不少于 10 億美元或等值貨幣，或托管資產規(guī)模不少于 1 000 億美元或等值貨幣;

　　(3)有足夠的熟悉境外托管業(yè)務的專職人員;(4)具備安全保管資產的條件;(5)具備安全、高效的清算、交割能力;

　　(6)最近 3 年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調查。

　　對基金、集合計劃的境外財產，托管人可授權境外托管人代為履行其承擔的受托人職責。境外托管人在履行職責過程中，因本身過錯、疏忽等原因而導致基金、集合計劃財產受損的，托管人應當承擔相應責任。

　　境內機構投資者在獲得中國證監(jiān)會頒發(fā)的境外證券投資業(yè)務許可文件后，應按照有關規(guī)定向國家外匯管理局申請境外證券投資額度，并在國家外匯管理局核準的境外證券投資額度內進行投資。境內機構投資者應當在托管人處開立托管賬戶，托管基金、集合計劃的全部資產。托管人應當為基金、集合計劃開立結算賬戶和證券托管賬戶，用于與證券登記結算等機構之間的資金結算業(yè)務和證券托管業(yè)務。

　　托管賬戶、結算賬戶和證券托管賬戶的收入、支出范圍應當符合有關規(guī)定，賬戶內的資金不得向他人貸款或提供擔保。境內機構投資者應當定期向國家外匯管理局報告其額度使用及資金匯出入情況。

　　QDII 基金境外投資的流程如下：(1)基金會計在各投資市場開市前將頭寸余額告知基金經(jīng)理。

　　(2)基金經(jīng)理/交易員通過交易系統(tǒng)下單給券商。(3)券商在收到基金經(jīng)理的指令后處理交易。

　　(4)交易部與券商通過 OMGEO 系統(tǒng)對每一筆交易進行實時比對，若發(fā)現(xiàn)差異直接與券商溝通，重新下達交易指令。

　　(5)在各交易市場收市后，券商按事先約定的時間將成交回報分別以電子和書面形式發(fā)送給管理公司。

　　(6)基金會計接收券商發(fā)送的成交回報。

　　(7)將券商發(fā)送的成交回報和彭博(Bloomberg)系統(tǒng)中導出的交易數(shù)據(jù)先同時導入金手指系統(tǒng)進行各項字段明細的校驗，無誤后可用作估值數(shù)據(jù)。

　　(8)成交回報復核無誤后，將交易的結算指令通過與托管行約定的方式發(fā)給境內托管行。

　　(9)境內托管行收到結算指令后，將結算指令發(fā)給境外托管行。(10)境外托管行在收到境內托管行的指令后，和券商做結算準備。(11)境外托管行和券商同時將結算結果反饋給管理人。

　　(12)境外托管行將結算結果放在網(wǎng)銀平臺上供境內托管人和管理人自行查詢。

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　　【摘要】基金從業(yè)資格考試考試科目包括基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務規(guī)范及證券投資基金基礎知識兩個科目，為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)校基金從業(yè)資格考試頻道整理發(fā)布《基金基礎知識》章節(jié)重點海外證券市場投資的交易與結算供各位考生學習，希望能夠幫助大家。《基金基礎知識》章節(jié)重點海外證券市場投資的交易與結算

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　　三、環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會及其報文環(huán) 球銀行間金融通信協(xié) 會 ( Society for Worldwide Interbank Financial

　　Telecommuni-

　　cations，SWIFT)是為了解決各國金融通信不能適應國際支付清算的快速增長而設立的非

　　營利性組織，負責設計、建立和管理 SWIFT 國際網(wǎng)絡，以便在該組織成員間進行國際金融信息的傳輸和確定路由。其股東為來自美國、加拿大和歐洲的 15 個國家的 239 家銀行，總部設在比利時的布魯塞爾。

　　該組織創(chuàng)立之后，其成員銀行數(shù)逐年迅速增加。從 1987 年開始，非銀行的金融機構，包括經(jīng)紀人、投資公司、證券公司和證券交易所等，開始使用 SWIFT。目前該網(wǎng)絡已遍布全球 200 多個國家和地區(qū)的 10 800 多家金融機構，提供金融行業(yè)安全報文傳輸服務與相關接口軟件，支援 80 多個國家和地區(qū)的實時支付清算系統(tǒng)。

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