2015年咨詢工程師《方法與實務(wù)》考點:可行性研究

　　可行性研究

　　1.概念：通過對項目的主要內(nèi)容和配套條件，如市場需求、資源供應(yīng)、建設(shè)規(guī)模、工藝路線、設(shè)備選型、環(huán)境影響、投資和融資等，從技術(shù)、經(jīng)濟、工程等方面進行調(diào)查研究和分析比較，并對項目建成以后可能取得的財務(wù)、經(jīng)濟效益及社會環(huán)境影響進行預(yù)測，從而提出該項目是否值得投資和如何進行建設(shè)的分析評價意見。

　　2.企業(yè)投資項目可行性研究的基本要求

　　(1)可行性研究的依據(jù)：① 企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃;② 項目建議書等相關(guān)文件;③ 國家和地方經(jīng)濟社會發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)部門發(fā)展規(guī)劃，如江河流域開發(fā)治理規(guī)劃、鐵路公路路網(wǎng)規(guī)劃、電力電網(wǎng)規(guī)劃、森林開發(fā)規(guī)劃等;④ 涉及礦產(chǎn)資源開發(fā)的項目，應(yīng)有經(jīng)批準(zhǔn)的礦產(chǎn)儲量報告及礦產(chǎn)勘探報告等;⑤ 有關(guān)法律、法規(guī)和政策;⑥ 有關(guān)機構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范、定額等;⑦ 擬建場址的自然、經(jīng)濟、社會概況等基礎(chǔ)資料;⑧ 合資、合作項目各方簽訂的協(xié)議或意向文件;⑨ 與擬建項目有關(guān)的各種市場信息資料。

　　(2)可行性研究的具體要求：① 預(yù)見性。不僅應(yīng)對歷史、現(xiàn)狀資料進行研究和分析，更重要的是應(yīng)對未來的市場需求、投資效益進行預(yù)測和估算;② 公正性。必須堅持實事求是，在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，按照客觀情況進行論證和評價;③ 可靠性。應(yīng)認(rèn)真研究確定項目的技術(shù)經(jīng)濟措施，以保證項目的安全性和可靠性，對于不可行的項目或方案應(yīng)提出否定意見，以避免投資決策損失;④ 科學(xué)性。必須應(yīng)用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)手段進行市場研究、科學(xué)評價項目的盈利能力、償債能力及對經(jīng)濟、社會、環(huán)境等產(chǎn)生的影響，為項目決策提供科學(xué)依據(jù)。

　　(3)可行性研究的深度要求：① 內(nèi)容齊全，數(shù)據(jù)準(zhǔn)確，論據(jù)充分，結(jié)論明確，以滿足決策者定方案定項目的需要;② 選用的主要設(shè)備的規(guī)格、參數(shù)應(yīng)能滿足預(yù)訂貨的要求，引進的技術(shù)設(shè)備的資料應(yīng)能滿足合同談判的要求;③ 可行性研究中重大技術(shù)、財務(wù)方案應(yīng)有兩個以上方案的比選;④ 可行性研究中確定的主要工程技術(shù)數(shù)據(jù)應(yīng)能滿足項目初步設(shè)計的要求;⑤ 對建設(shè)投資和生產(chǎn)成本應(yīng)進行分項詳細(xì)估算，其誤差應(yīng)控制在±10%以內(nèi);⑥ 可行性研究確定的融資方案應(yīng)能滿足銀行等金融機構(gòu)信貸決策的需要;⑦ 可行性研究報告應(yīng)反映在可行性研究過程中出現(xiàn)的某些方案的重大分歧以及未被采納的理由，以供決策者權(quán)衡利弊進行決策。

　　3.企業(yè)投資項目可行性研究的主要內(nèi)容

　　(1)進一步研究項目建設(shè)的必要性：① 從企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃，提升企業(yè)核心競爭力的角度論述項目建設(shè)的必要性;② 從項目本身層次分析擬建項目在實現(xiàn)企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略，滿足社會需求，促進國家、地區(qū)經(jīng)濟和社會發(fā)展等方面的必要性;③ 從區(qū)域經(jīng)濟和社會發(fā)展層次進一步分析擬建項目是否符合合理配置和有效利用資源要求，是否符合區(qū)域規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、城市規(guī)劃的要求，是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和技術(shù)政策的要求，是否符合區(qū)域經(jīng)濟及社會協(xié)調(diào)發(fā)展的要求等，以進一步確定項目建設(shè)的必要性。

　　(2)市場分析：

　　市場分析應(yīng)達(dá)到如下目的：① 為項目建設(shè)的必要性提供市場依據(jù)。② 為項目產(chǎn)品定位提供依據(jù)。③ 為確定項目規(guī)模提供依據(jù)。

　　市場分析應(yīng)包括以下內(nèi)容：① 市場現(xiàn)狀調(diào)查;② 市場容量預(yù)測;③ 市場價格分析;④ 市場競爭力分析;⑤ 項目產(chǎn)出物市場進入策略分析;⑥ 市場風(fēng)險分析。

　　(3)項目建設(shè)方案研究

　　項目建設(shè)方案的可行性論證應(yīng)包括以下內(nèi)容：項目建設(shè)規(guī)模及產(chǎn)品方案;工藝方案分析;③ 設(shè)備方案;④ 工程方案;⑤ 廠址方案;⑥ 節(jié)能方案;⑦ 節(jié)水方案;⑧ 職業(yè)安全衛(wèi)生健康;⑨ 消防措施方案;⑩ 環(huán)境保護方案等。

　　對于大型或復(fù)雜項目的建設(shè)方案論證，還應(yīng)首先進行總體方案分析評價，并將評價結(jié)論作為單體方案評價的框架依據(jù)?？傮w方案設(shè)計應(yīng)達(dá)到基本確定主要工程技術(shù)方案、場址選擇、項目規(guī)模等，并為各單體項目提出方案設(shè)計要求的深度。

　　(4)組織實施方案分析：項目工期及實施進度及其合理性論證;項目組織機構(gòu)設(shè)計方案分析;項目組織實施所需人力資源配置方案分析;④ 人員培訓(xùn)方案;⑤ 項目實施招投標(biāo)或代建制的有關(guān)方案。

　　(5)建設(shè)投資估算：包括建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)備費及漲價預(yù)備費的估算。

　　(6)運營期財務(wù)收益與費用估算

　　對項目運營期間的運營活動及其前景進行分析預(yù)測，重點包括營業(yè)收入、運營成本及費用測算，以及項目運營所需運營資金的估算。

　　現(xiàn)金流量的識別，應(yīng)考慮沉沒成本、機會成本、關(guān)聯(lián)成本及有無對比的增量成本等因素。

　　(7)融資方案分析：在投資估算確定資金需要量的基礎(chǔ)上，分析確認(rèn)項目的融資主體、資金來源的渠道和方式，優(yōu)化項目的融資方案。

　　(8)建設(shè)期利息估算：在選擇的融資方案基礎(chǔ)上，估算建設(shè)期利息，包括其他融資費用。

　　(9)財務(wù)分析：結(jié)合具體項目的特點，進行財務(wù)現(xiàn)金流量分析。一般應(yīng)編制項目投資財務(wù)現(xiàn)金流量表和項目資本金現(xiàn)金流量表，計算相應(yīng)的財務(wù)內(nèi)部收益率 (FIRR)、財務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)等指標(biāo)，從項目及投資者整體的角度進行分析，評價項目投資盈利能力、融資主體的償債能力及財務(wù)生存能力，據(jù)以判斷項目的財務(wù)可行性。

　　(10)經(jīng)濟分析與經(jīng)濟費用效益分析

　　經(jīng)濟分析(國民經(jīng)濟評價)，即按合理配置資源的原則，從項目對社會經(jīng)濟所作貢獻(xiàn)以及社會為項目付出代價的角度，考察項目的效益和費用，分析計算項目對社會經(jīng)濟的凈貢獻(xiàn)，評價項目投資的經(jīng)濟效率和對社會福利所作出的貢獻(xiàn)。

　　對于產(chǎn)出物不具備實物形態(tài)的無形產(chǎn)品項目，如水利水電項目、交通運輸項目、城市基礎(chǔ)設(shè)施、醫(yī)療衛(wèi)生等公共服務(wù)項目，以及具有明顯經(jīng)濟外部性特征的有形產(chǎn)品項目，如污染嚴(yán)重的工業(yè)產(chǎn)品項目，應(yīng)進行經(jīng)濟分析。

　　如果項目的經(jīng)濟費用和效益能夠進行貨幣量化，應(yīng)在費用效益的識別和計算的基礎(chǔ)上，編制經(jīng)濟費用效益流量表，計算經(jīng)濟凈現(xiàn)值(ENPV)、經(jīng)濟內(nèi)部收益率(EIRR)等經(jīng)濟評價指標(biāo)，通過經(jīng)濟費用效益分析，評價項目投資的經(jīng)濟合理性。

　　如果產(chǎn)出效果難以進行貨幣量化，應(yīng)盡可能地采用非貨幣的量綱進行量化，采用費用效果分析的方法分析評價項目建設(shè)方案的經(jīng)濟合理性。難以進行量化分析的，應(yīng)進行定性分析描述。

　　(11)經(jīng)濟影響分析：包括行業(yè)經(jīng)濟影響分析、區(qū)域經(jīng)濟影響分析和宏觀經(jīng)濟影響分析。

　?、?在行業(yè)內(nèi)具有重要地位的企業(yè)投資項目，或者對未來發(fā)展具有重要影響的項目，應(yīng)進行行業(yè)影響經(jīng)濟分析，評價擬建項目對所在行業(yè)及關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面的影響，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)技術(shù)進步、行業(yè)競爭格局及是否可能出現(xiàn)壟斷等進行分析評價。

　?、?對區(qū)域經(jīng)濟可能產(chǎn)生重大影響的項目，應(yīng)進行區(qū)域影響經(jīng)濟分析，重點分析項目對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)空間布局、當(dāng)?shù)刎斦罩?、社會收入分配、市場競爭結(jié)構(gòu)以及是否可能導(dǎo)致區(qū)域市場壟斷等方面的影響效果進行分析評價，為分析投資項目與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)聯(lián)性及融合程度提供依據(jù)。

　?、?投資規(guī)模巨大的特大型項目和對國民經(jīng)濟有重大影響的基礎(chǔ)設(shè)施、科技創(chuàng)新、戰(zhàn)略性資源開發(fā)等項目，應(yīng)從整個國民經(jīng)濟發(fā)展的角度，進行宏觀經(jīng)濟影響分析，如對國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級、國家重大產(chǎn)業(yè)布局、重要產(chǎn)業(yè)的國際競爭力，以及對區(qū)域之間協(xié)調(diào)發(fā)展的影響分析等。

　　④ 涉及國家經(jīng)濟安全的重大項目，從維護國家利益、保證國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展及經(jīng)濟運行免受侵害的角度，結(jié)合資源、技術(shù)、資金、市場等方面的分析，進行投資項目的經(jīng)濟安全分析。

　　(12)資源、環(huán)境評價：對于高耗能、耗水、大量消耗自然資源的項目應(yīng)該：① 進行節(jié)能、節(jié)水、節(jié)地、節(jié)材等方面的分析，分析能源、水資源和自然資源利用效率，提出降低資源消耗的措施;② 從發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、資源節(jié)約綜合利用等角度進行分析評價資料綜合利用情況;③ 對于可能產(chǎn)生重要環(huán)境影響的項目，要分析項目可能造成的環(huán)境影響及污染物排放是否符合環(huán)保政策法規(guī)的要求，提出減少污染排放，強化污染治理，促進清潔生產(chǎn)，提高環(huán)境質(zhì)量的對策建議。

　　(13)征地拆遷、移民安置方案分析

　　為確保項目選址合理，提高土地利用效率，確保項目投資建設(shè)能夠有效節(jié)約和合理利用土地資源，維護公眾利益，對于占用土地資源明顯，涉及征地及移民搬遷的項目，如交通運輸、農(nóng)林水利、能源、城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施等，應(yīng)對項目土地利用。