2013年咨詢工程師《分析與評價》講義(160)

　　(1)一般風險的分類$lesson$

　　表13-1　一般風險分類

　　分類方法風險類型特點

　　按照風險的性質分純風險只會造成損失，不能帶來利益

　　投機風險　可能帶來損失，也可能產(chǎn)生利益

　　按照風險來源分自然風險　由于自然災害、事故，造成人員、財產(chǎn)的傷害或損失

　　非責任風險

　　(或人為風險)　　由于人為因素而造成的人員、財產(chǎn)傷害或損失，包括政策風險、經(jīng)濟風險、社會風險等

　　按照風險事件主體的承受能力分可承受風險

　　不可承受風險　　風險的影響在風險事件主體的承受范圍內(nèi)

　　風險的影響超出了風險事件主體的承受范圍

　　按照技術因素分技術風險　　由于技術原因而造成的風險，如技術進步使得原有的產(chǎn)品壽命周期縮短，選擇的技術不成熟而影響生產(chǎn)等

　　非技術風險　　非技術原因帶來的風險，如社會風險、經(jīng)濟風險、管理風險等

　　按照獨立性分獨立風險　　風險獨立發(fā)生

　　非獨立風險　　風險依附于其他風險而發(fā)生

　　按照風險的可管理性分可管理風險

　　(可保風險)　　即可以通過購買保險等方式來控制風險的影響

　　不可管理風險

　　(不可保風險)　　不能通過保險等方式來控制風險的影響

　　按照風險的邊界劃分內(nèi)部風險　　風險發(fā)生在風險事件主體的組織內(nèi)部，如生產(chǎn)風險、管理風險等

　　外部風險　　風險發(fā)生在風險事件主體的組織外部，只能被動接受，如政策風險、自然風險等

　　(2)投資項目的風險分類

　　二、不確定性分析與風險分析

　　不確定性分析是對影響項目的不確定性因素進行分析，測算它們的增減變化對項目效益的影響，找出最主要的敏感因素及其臨界點的過程。

　　風險分析則是識別風險因素、估計風險概率、評價風險影響并制訂風險對策的過程。

　　(一)不確定性分析與風險分析的作用

　　1.投資決策充分考慮風險分析的結果，有助于在可行性研究的過程中，通過信息反饋改進或優(yōu)化方案，直接起到降低風險的作用，避免在決策中忽視風險的存在而蒙受損失。

　　2.利用風險分析結果，建立風險管理系統(tǒng)，有助于為項目全過程風險管理打下基礎，防范實施和經(jīng)營過程中的風險。風險分析應貫穿于項目分析的各個環(huán)節(jié)和全過程。風險分析超出了市場分析、技術分析、財務分析和經(jīng)濟分析的范疇，是一種系統(tǒng)分析，應由項目負責人牽頭，項目組成員參加。

　　(二)不確定性分析與風險分析的區(qū)別與聯(lián)系

　　1.相同點：

　　兩者的目的是共同的，都是識別、分析、評價影響項目的主要因素，防范不利影響，提高項目的成功率。

　　2.區(qū)別：

　　分析方法不同，不確定性分析是對投資項目受不確定性因素的影響進行分析，并粗略地了解項目的抗風險能力，其主要方法是敏感性分析和盈虧平衡分析;而風險分析則要對投資項目的風險因素和風險程度進行識別和判斷，主要方法有概率樹分析、蒙特卡洛模擬(Monte-carlo Simulation)等。

　　3.聯(lián)系

　　敏感性分析可以得知影響項目效益的敏感因素和敏感程度，但不知這種影響發(fā)生的可能性，如需得知可能性，就必須借助于概率分析。敏感性分析所找出的敏感因素又可以作為概率分析風險因素的確定依據(jù)。

更多內(nèi)容訪問>> 

▪ 環(huán)球網(wǎng)校2011年咨詢工程師（投資）考試輔導通過率90.03%