同一金融機構(gòu)法人債券賬戶間不得進行債券交易

　　中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心14日發(fā)布公告規(guī)范債券關(guān)聯(lián)交易,要求同一金融機構(gòu)法人債券賬戶間不得進行債券交易。市場人士表示,新規(guī)將切斷通過關(guān)聯(lián)交易進行利益輸送的管道,但對債市交易的整體影響不大。

　　切斷利益輸送管道

　　公告限定的范圍具體包括:商業(yè)銀行法人內(nèi)部機構(gòu)之間不得進行債券回購與現(xiàn)券交易;證券公司、基金管理公司、保險資產(chǎn)管理公司等投資管理人管理的不同企業(yè)年金基金及其他資產(chǎn)之間不得相互進行債券交易;同一企業(yè)年金基金的不同投資組合之間不得相互進行債券交易;保險產(chǎn)品的資產(chǎn)管理人管理的各賬戶之間或同一保險機構(gòu)名下的各賬戶之間不得相互進行債券交易;同一信托公司管理的各信托專用債券賬戶之間,以及信托公司自營債券賬戶與信托專用債券賬戶之間不得相互進行債券交易;同一基金管理公司管理的所有債券賬戶相互之間不得進行債券交易;同一證券公司管理的各債券賬戶之間不得相互進行債券交易;境外機構(gòu)不得與其母公司或同一母公司下的其他子公司(分支機構(gòu))等關(guān)聯(lián)企業(yè)進行債券交易;其他人民銀行規(guī)定的不得相互進行交易的情形。

　　公告要求,各市場成員嚴(yán)格遵守《關(guān)于商業(yè)銀行授權(quán)分行進入全國同業(yè)拆借市場有關(guān)問題的通知》、《中國人民銀行、勞動和社會保障部關(guān)于企業(yè)年金基金進入全國銀行間債券市場有關(guān)事項的通知》、《中國人民銀行關(guān)于保險機構(gòu)以產(chǎn)品名義開立債券托管賬戶有關(guān)事項的通知》、中國人民銀行公告〔2008〕第22號、中國人民銀行公告〔2009〕第5號、中國人民銀行公告〔2009〕第11號、《中國人民銀行關(guān)于境外人民幣清算行等三類機構(gòu)運用人民幣投資銀行間債券市場試點有關(guān)事宜的通知》等相關(guān)規(guī)定。

　　市場人士表示,新規(guī)旨在增強機構(gòu)關(guān)聯(lián)賬戶之間的風(fēng)險隔離,同時斬斷內(nèi)部利益輸送的渠道,與近期相關(guān)部門一系列規(guī)范銀行間債券市場的舉措一脈相承。一位信托業(yè)人士表示,此前,同一信托公司管理的不同債券賬戶之間很容易通過一手買、一手賣的方式進行利益輸送,該項規(guī)定切斷了利益輸送的管道。事實上,從風(fēng)險控制的角度考慮,券商在幾年前就開始禁止此類關(guān)聯(lián)交易,同一券商管理的資產(chǎn)管理產(chǎn)品與券商自營賬戶之間不得進行相互交易。

　　波及銀行理財資金

　　值得關(guān)注的是,新規(guī)除規(guī)定商業(yè)銀行、保險公司和基金公司等主要類型的銀行間債券市場投資機構(gòu)各債券賬戶之間不得相互進行債券交易外,還要求商業(yè)銀行法人內(nèi)部機構(gòu)之間不得進行債券回購交易。上周市場有消息稱,中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司已發(fā)出通知,銀行的自營賬戶與理財賬戶及理財賬戶之間均不得辦理債券交易結(jié)算。

　　分析人士指出,基金、信托等機構(gòu)此前已禁止內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易。對于仍要操作內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易機構(gòu)而言,未來可能通過與第三方“過券”的方式繞開監(jiān)管規(guī)定。此次出臺的規(guī)范債券關(guān)聯(lián)交易新規(guī)對債市交易的整體影響不大,市場主要關(guān)心銀行自營戶與理財戶的回購交易暫停后,理財資金在銜接上可能出現(xiàn)流動性風(fēng)險。

　　市場人士表示,此前部分商業(yè)銀行規(guī)定理財賬戶只能在本行內(nèi)部回購融資,債券關(guān)聯(lián)交易被叫停后,如果轉(zhuǎn)向外部融資,可能抬高市場融資成本,這從近期短期回購利率的波動中可見端倪。就整個債市而言,市場基本穩(wěn)定,收益率波動不大,新規(guī)的影響已被市場消化。

報名流程

　　2013證券從業(yè)資格考試保過套餐五折優(yōu)惠！       環(huán)球網(wǎng)校2013證券從業(yè)多款套餐上線 

　　環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格通過率高達76%