2012年證券投資分析輔導(dǎo)：債券資產(chǎn)組合管理(3)

更新時間：2011-12-27 10:00:30 來源：|0

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　　一、主動債券組合管理――基于市場效率不理想的假設(shè)$lesson$

　　1、水平分析

　　2、債券掉換

　　3、騎乘收益率曲線

　　二、債券資產(chǎn)組合收益評價

　　例題分析：

　　單項選擇：

　　a) 以下屬于債券組合被動管理的策略()

　　A、水平分析 B、債券掉換

　　C、騎乘收益率曲線 D、現(xiàn)金流匹配策略

　　分析：A、B、C屬于債券組合主動管理的策略。

　　現(xiàn)金流匹配策略為多重支付負(fù)債下的免疫策略;另外，利率消毒為單一支付負(fù)債下的免疫策略，都屬于被動管理策略。

　　多項選擇：

　　1、久期能夠度量債券的利率風(fēng)險，以下說法正確的是()

　　A、久期夸大了利率上升引起的債券價格下跌幅度

　　B、久期低估了利率上升引起的債券價格下跌幅度

　　C、久期低估了利率下降引起的債券價格上升幅度

　　D、久期低夸大利率下降引起的債券價格上升幅度

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