2009年證券投資基金考點串講(10)

　　第四節(jié)　開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結

　　一、開放式基金份額的轉(zhuǎn)換

　　開放式基金份額的轉(zhuǎn)換是指投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務模式。

　　一般當發(fā)生轉(zhuǎn)換的轉(zhuǎn)入基金的申購費率高于轉(zhuǎn)出基金的申購費率而存在費用差額時，應在轉(zhuǎn)換時補齊。基金份額的轉(zhuǎn)換常常還會收取一定的轉(zhuǎn)換費用。由于基金份額的轉(zhuǎn)換不需要先贖回已持有的基金再購買另一基金，因此綜合費用仍較低。

　　二、非交易過戶

　　包括繼承、司法強制執(zhí)行等。

　　三、基金份額的轉(zhuǎn)托管

　　基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機構的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。

　　例5：轉(zhuǎn)托管在(　)進行申報。

　　A。轉(zhuǎn)出方

　　B。轉(zhuǎn)入方

　　C。轉(zhuǎn)出方或轉(zhuǎn)入方

　　D。轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方

　　答案：A

　　四、基金份額的凍結

　　基金賬戶或基金份額被凍結的，被凍結部分產(chǎn)生的權益(包括現(xiàn)金分紅和紅利再投資)一并凍結。

　　例題6：

　　判斷正誤：開放式基金的申購、贖回全部采用“未知價”進行。

　　答案：錯誤。

　　貨幣市場基金采用已知價法。

　　第五節(jié)　ETF的募集與交易

　　一、ETF份額的發(fā)售

　　(一)認購方式

　　在ETF募集期內(nèi)，根據(jù)投資者認購渠道的不同，可分為網(wǎng)上認購和網(wǎng)下認購。

　　根據(jù)投資者認購ETF份額所支付的對價種類，ETF份額的認購又可分為現(xiàn)金認購和證券認購。

　　目前，我國可以采取網(wǎng)上現(xiàn)金、網(wǎng)下現(xiàn)金、網(wǎng)下股票認購三種方式認購ETF

　　(二)認購費用(傭金)及認購份額的計算

　　我國ETF在發(fā)售時一般按1元/份計價

　　二、ETF份額的折算與變更登記

　　(一)ETF份額折算的時間

　　基金合同生效后，基金管理人應逐步調(diào)整實際組合直至達到跟蹤指數(shù)要求，此過程為ETF建倉階段。ETF建倉期不超過3個月。

　　基金管理人通常會以某一選定日期作為基金份額的折算日，以標的指數(shù)的1‰(或1%)作為份額凈值，對原來的基金份額進行折算。

　　(二)ETF份額折算的原則

　　基金份額折算對基金份額持有人的收益無實質(zhì)性影響。

　　(三)ETF基金份額折算方法

　　基金份額折算比例的計算公式為：

　　(小數(shù)點后8位四舍五入)

　　三、ETF份額的交易

　　基金合同生效后，基金管理人可向證券交易所申請上市。ETF上市后二級市場的交易與封閉式基金類似，要遵循下列交易規(guī)則：

　　(1)基金上市首日的開盤參考價為前一工作日基金份額凈值;

　　(2)基金實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起實行;

　　(3)基金買入申報數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，不足100份的部分可以賣出;

　　(4)基金申報價格最小變動單位為0。001元。

　　證券交易所在開市后根據(jù)申購、贖回清單和組合證券內(nèi)各只證券的實時成交數(shù)據(jù)，計算并每15秒發(fā)布一次基金份額參考凈值(IOPV)，供投資者交易、申購、贖回基金份額時參考。

　　四、ETF份額的申購與贖回

　　(一)申購和贖回場所

　　(二)申購和贖回的時間

　　1。申購、贖回的開始時間

　　基金在基金份額折算日之后可開始辦理申購。

　　基金自基金合同生效日后不超過3個月的時間起開始辦理贖回。

　　2。開放日及開放時間

　　(三)申購和贖回的數(shù)額限制

　　(四)申購和贖回的原則

　　1。ETF申購和贖回均以份額申請。

　　2。ETF的申購對價、贖回對價包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價。

　　3。申購、贖回申請?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。

　　(五)申購和贖回的程序

　　(六)申購、贖回的對價、費用及價格

　　申購贖回代理證券公司可按照0。5%的標準收取傭金。

　　T日的基金份額凈值在當天收市后計算，并在T+1日公告。

　　(七)申購、贖回清單

　　1。申購、贖回清單的內(nèi)容

　　2。組合證券相關內(nèi)容

　　3?，F(xiàn)金替代相關內(nèi)容：禁止現(xiàn)金替代、可以現(xiàn)金替代、必須現(xiàn)金替代

　　4。預估現(xiàn)金部分相關內(nèi)容

　　5。現(xiàn)金差額相關內(nèi)容

　　(八)暫停申購、贖回的情形

　　在如下情況下，基金管理人可以暫停接受投資者的申購、贖回申請：

　　1。不可抗力導致基金無法接受申購、贖回;

　　2。證券交易所決定臨時停市，導致基金管理人無法計算當日基金資產(chǎn)凈值;

　　3。證券交易所、申購贖回代理證券公司、登記結算機構因異常情況無法辦理申購、贖回;

　　4。法律法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國證監(jiān)會批準的其他情形。(10)

?09年證券市場基礎知識重點與難點匯總