2009年證券投資基金考點串講(9)

　　第二節(jié)　開放式基金的募集與認購

　　一、開放式基金的募集P49

　　(一)開放式基金募集的程序

　　開放式基金的募集程序與封閉式基金的募集程序相似，也要經(jīng)過申請、核準、發(fā)售、備案、公告五個步驟。

　　(二)申請募集文件

　　(三)募集申請的核準

　　(四)開放式基金的募集期限

　　(五)開放式基金份額的發(fā)售

　　(六)開放式基金的基金合同生效

　　2個條件，對比封閉式基金條件。

　　(1)基金募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣;

　　(2)基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。

　　基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任：2條

　　(1)固有財產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費用;

　　(2)在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。

　　二、開放式基金的認購P50

　　(一)開放式基金的認購渠道

　　(二)認購步驟

　　投資者參與認購開放式基金，分開戶、認購、確認三個步驟。

　　1。基金賬戶的開立

　　個人投資者申請開立基金賬戶，一般需提供下列資料：

　　(1)本人法定身份證件(身份證、軍官證、士兵證、武警證、護照等);

　　(2)委托他人代為開戶的，代辦人須攜帶授權(quán)委托書、代辦人有效身份證件;

　　(3)在基金代銷銀行或證券公司開設(shè)的資金賬戶;

　　(4)開戶申請表。

　　2。資金賬戶的開立

　　3。認購確認

　　一般情況下，基金認購申請一經(jīng)提交，不得撤銷。

　　(三)認購方式與認購費率

　　1。認購方式

　　開放式基金的認購采取金額認購的方式，即投資者在辦理認購申請時，不是直接以認購數(shù)量提出申請，而是以金額申請。在扣除相應(yīng)費用后，再以基金面值為基準換算為認購數(shù)量。

　　2。前端收費模式與后端收費模式

　　3。認購費用與認購份額

　　(四)不同基金類型的認購費率

　　目前，我國股票型基金的認購費率大多在1%～1。5%左右，債券型基金的認購費率通常在1%以下，貨幣型基金一般認購費為0。

　　(五)最低認購金額與追加認購金額

　　一些開放式基金在認購時會設(shè)定最低認購金額。我國開放式基金的最低認購金額一般為1 000元人民幣。

　　例題4：下列哪些屬于開放式基金的認購步驟(　)。

　　A。開戶

　　B。確認

　　C。贖回

　　D。認購

　　答案：ABD

　　第三節(jié)　開放式基金的申購、贖回

　　一、申購、贖回的概念

　　1。申購：投資者在開放式基金募集期結(jié)束后，申請購買基金份額的行為。

　　2。封閉期：開放式基金合同生效后初期，可以在基金合同和招募說明書規(guī)定的期限內(nèi)接受申購，不辦理贖回，但該期限最長不得超過3個月。封閉期結(jié)束后，開放式基金將進行日常申購、贖回期。

　　二、申購、贖回的場所

　　可以通過基金管理人的直銷中心與基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點進行。投資者也可以通過基金管理人或其指定的基金銷售代理人以電話、傳真或互聯(lián)網(wǎng)等形式進行申購、贖回。

　　三、申購、贖回時間

　　基金管理人應(yīng)在申購、贖回開放日前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的媒體上刊登公告。上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時間為交易日上午9：30～11：30、下午1：00～3：00。

　　四、申購、贖回原則

　　(一)股票、債券型基金的申購、贖回原則

　　1?！拔粗獌r”交易原則

　　即投資者在申購、贖回時并不能即時獲知買賣的成交價格。申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準進行計算。這與股票、封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價”原則進行買賣不同。

　　2?！敖痤~申購、份額贖回”原則

　　即申購以金額申請，贖回以份額申請，這是適應(yīng)“未知價格”情況下的一種最為簡便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購買數(shù)量和賣回金額在買賣當(dāng)時是無法確定的，只有在交易次日才能獲知。

　　(二)貨幣市場基金的申購、贖回原則

　　1?！按_定價”原則

　　即申購、贖回基金份額價格以1元人民幣為基準進行計算。

　　2?！敖痤~申購、份額贖回”原則

　　即申購以金額申請，贖回以份額申請。

　　五、收費模式與申購份額、贖回金額的確定

　　(一)收費模式與申購費率

　　申購費率不得超過申購金額的5%。贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5%。贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不得低于贖回費總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財產(chǎn)。

　　(二)贖回金額的確定

　　贖回金額=贖回總額-贖回費用

　　其中：

　　贖回總額=贖回數(shù)量×贖回日基金份額凈值

　　贖回費用=贖回總額×贖回費率

　　贖回費率一般按持有時間的長短分級設(shè)置。持有時間越長，適用的贖回費率越低。

　　實行后端收取認購/申購費的基金，還應(yīng)扣除后端認購、申購費，才是投資者最終得到的贖回金額，即：

　　贖回金額=贖回總額-后端收費金額-贖回費用

　　(三)貨幣市場基金的手續(xù)費

　　貨幣市場基金費用較低，通常申購、贖回費率為零。一般地，貨幣型基金從基金財產(chǎn)中計提不高于2。5‰的比例的銷售服務(wù)費，用于基金的持續(xù)銷售和給基金份額持有人提供服務(wù)。

　　六、申購、贖回款項的支付

　　申購采用全額交款方式。若資金在規(guī)定時間內(nèi)未全額到賬，則申購不成功;申購不成功或無效，款項將退回投資者賬戶。

　　贖回款項在自受理基金投資者有效贖回申請之日起不超過7個工作日的時間內(nèi)劃至贖回人資金賬戶。

　　七、申購、贖回的注冊登記

　　八、巨額贖回的認定及處理方式

　　(一)巨額贖回的認定

　　單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。單個開放日的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購申請及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請之和后得到的余額。

　　(二)巨額贖回的處理方式

　　出現(xiàn)巨額贖回時，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或部分延期贖回。

　　1。接受全額贖回

　　當(dāng)基金管理人認為有能力兌付投資者的全部贖回申請時，按正常贖回程序執(zhí)行。

　　2。部分延期贖回

　　基金連續(xù)2個開放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認為有必要，可暫停接受贖回申請;已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間20個工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。

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