證券基礎知識:股票上市公告書

　　上市公告書是發(fā)行人于股票上市前，向公眾公告發(fā)行與上市有關事項的信息披露文件，包括以下幾個部分，即：

　　要覽、緒言;

　　發(fā)行企業(yè)概況;

　　股票發(fā)行承銷;

　　董事、監(jiān)事及高級管理人員持股情況;

　　公司設立、關聯(lián)企業(yè)及關聯(lián)交易;

　　股本結構及大股東持股情況;

　　公司財務會計資料;

　　董事會上市承諾;

　　主要事項揭示;

　　上市推薦意見;

　　備查文件目錄。

　　上市公告書的內容概括了招股說明書的基本內容和公司近期的重要資料，因此應該與招股說明書對照著來看。如招股說明書中提到的募集資金投向，在看公告書時要關注投資項目是否與招股說明書中的相吻合，看其是否改變了募集資金的投向。

　　關注要點

　　以下老師的意見供投資者參考：

　　公司業(yè)務范圍

　　一般來說，公司經(jīng)營范圍越是廣泛，資金投向的選擇余地就越大。精明的公司管理人員往往會選擇恰當?shù)臅r機，投入資金從事屬于其經(jīng)營范圍的業(yè)務。反之當某一產品或行業(yè)在某一時期競爭較為激烈，獲利水平降低時，公司可抽出資金及時轉向其它產品或行業(yè)投資。投資者可從公司概況中的經(jīng)營范圍和公司前三年經(jīng)營業(yè)績介紹中去了解公司的業(yè)務范圍。

　　股本到位情況

　　按規(guī)定，股份有限公司股票上市，首先必須募足股本金。因此公司在公布上市公告書時，必須公布會計師事務所在注冊會計師對股本金投入的驗證結果。了解股本金到位情況另一更主要的目的是看股東投入股本的時間。對股本到位情況主要看會計師事務所和注冊會計師的驗資報告。

　　資產構成情況

　　一家公司，資產通常有貨幣性資產、債權性資產、實物性資產、投資性資產、無形資產、遞延資產等。在這些資產中，有些直接就可為公司產生效益的，如貨幣性資產、實物性資產、投資性資產;有些則需經(jīng)過一定的時間，才能為公司產生效益，如債權性資產中的應收帳款，其它應收款、預付貨款等，需要在一定時間以后才能轉為貨幣或實物;有些資產則盡管帳面上存在，但對公司并不能產生效益。它們的存在，只是因為公司會計核算必須符合權責發(fā)生制原則的要求，如短期遞延資產的待攤費用和長期遞延資產中的長期待攤費用等。如果一家公司總資產中債權性資產和遞延資產占得比重較大，那么即使總資產很大，也不一定能有較好的經(jīng)濟效益。

　　投資者應從公布的資產負債表上去分析上市公司資產構成情況。可自行計算資產負債表上各類資產占總資產的百分比，從而分析其資產結構的優(yōu)劣。

　　對外投資情況

　　按照國際慣例，企業(yè)對外投資是作為一種主要的財務信息來加以揭示的。因為對外投資往往能夠反映出一家公司的資金實力、控股能力、社會關系、多種經(jīng)營方式及收益來源等信息。一般來說，如果在上市報告書上看到某公司對外投資面很廣，且投資占被投資企業(yè)注冊資本的50%以上，則說明該公司有一定的資金實力和已經(jīng)控制了被投資企業(yè)。當然分析對外投資還需結合其它一些財務資料來進行。

?09年證券市場基礎知識重點與難點匯總