證券資格考試資料－證券投資基金(三)

第 三 章　基金的募集、交易與登記

    第一節(jié)　封閉式基金的募集與交易
　　
　　一、封閉式基金的募集程序

　　封閉式基金的募集要經(jīng)過(guò)申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)程序。

　　二、封閉式基金募集申請(qǐng)文件

　　申請(qǐng)募集封閉式基金應(yīng)提交的主要文件包括：基金申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說(shuō)明書(shū)草案等。
　　
　　三、募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)

　　根據(jù)《證券投資基金法》的要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
　　
　　四、封閉式基金份額的發(fā)售

　　基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行封閉式基金份額的發(fā)售。目前，我國(guó)封閉式基金的募集期限一般為3個(gè)月。

　　在發(fā)售方式上，主要有網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式。

　　網(wǎng)上發(fā)售是指通過(guò)與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國(guó)各地的證券營(yíng)業(yè)部，向公眾發(fā)售基金份額的發(fā)行方式。

　　網(wǎng)下發(fā)售方式是指通過(guò)基金管理人指定的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷(xiāo)商的指定賬戶，向機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者發(fā)售基金份額的方式。

　　例題1：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國(guó)封閉式基金的募集期限為（?。﹥?nèi)。
　　A.一個(gè)月
　　B.二個(gè)月
　　C.三個(gè)月
　　D.四個(gè)月
　　
　　答案：C

　　五、封閉式基金的合同生效

　　合同生效的三個(gè)條件：

　　（1）封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上；

　?。?）基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上；

　?。?）基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。

　　自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。

　　基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：（2點(diǎn)，P46）

　?。?）固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用；

　?。?）在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。

　　例題2：封閉式基金募集不成功，（?。┍仨毘袚?dān)基金募集費(fèi)用。
　　A.基金發(fā)起人
　　B.基金持有人
　　C.基金托管人
　　D.基金管理人
　　
　　答案：D

　　六、封閉式基金的交易P47

　?。ㄒ唬┥鲜薪灰椎臈l件（P47）

　　（1）基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上；
　?。?）基金合同期限為5年以上；
　?。?）基金募集金額不低于2億元人民幣；
　　（4）基金份額持有人不少于1000人；
　　（5）基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。

　　（二）交易賬戶的開(kāi)立

　　基金賬戶只能用于基金、國(guó)債及其他債券的認(rèn)購(gòu)交易。買(mǎi)賣(mài)封閉式基金必須開(kāi)立滬深證券賬戶或滬深基金賬戶。

　　每個(gè)有效證件只允許開(kāi)設(shè)1個(gè)基金賬戶，已開(kāi)設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開(kāi)設(shè)基金賬戶。每位投資者只能開(kāi)設(shè)和使用1個(gè)資金賬戶，并只能對(duì)應(yīng)1個(gè)股票賬戶或基金賬戶。

　?。ㄈ┙灰滓?guī)則

　　1.交易時(shí)間：封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五，每天上午9:30～11:30、下午1:00～3:00。

　　2.交易原則：封閉式基金的交易遵從"價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先"的原則。

　　3.交易方式：我國(guó)封閉式基金的交易采用電腦集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。集合競(jìng)價(jià)的時(shí)間為上午9:15～9:25，連續(xù)競(jìng)價(jià)的時(shí)間為上午9:30～11:30、下午1:00～3:00。

　　申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位：0.001元，1手：100份或其整數(shù)倍，最大100萬(wàn)份或1萬(wàn)手。

　　提示：
　　封閉式基金交易的漲跌幅比例為10%（基金上市首日除外）。
　　封閉式基金的交收同A股一樣實(shí)行T+1交割、交收。

　?。ㄋ模┙灰踪M(fèi)用

　　我國(guó)基金交易傭金為成交金額的0.25%，不足5元的按5元收取。

　　上海證券交易所還按成交面值的0.05%收取登記過(guò)戶費(fèi)，由證券商向投資者收取。該項(xiàng)費(fèi)用由證券登記公司與證券公司平分。

　　在上海、深圳證券交易所上市的封閉式基金不收取印花稅?！?/P>

　　例題3：上海證券交易所按照0.05%比較收取過(guò)戶費(fèi)，是由（?。﹣?lái)平分。

　　A.證券登記公司
　　B.證券交易所
　　C.證券自律協(xié)會(huì)
　　D.證券公司
　
　　答案：AD

　?。ㄎ澹┗鹬笖?shù)

　　1.派許指數(shù)計(jì)算公式

　　2.基日指數(shù)為1000點(diǎn)　

　?。┱郏ㄒ纾﹥r(jià)率
　　教材P47，折（溢）價(jià)率的計(jì)算公式　　

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    第二節(jié)　開(kāi)放式基金的募集與認(rèn)購(gòu)

　　一、開(kāi)放式基金的募集P49

　　（一）開(kāi)放式基金募集的程序

　　開(kāi)放式基金的募集程序與封閉式基金的募集程序相似，也要經(jīng)過(guò)申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)步驟。

　?。ǘ┥暾?qǐng)募集文件

　?。ㄈ┠技暾?qǐng)的核準(zhǔn)

　?。ㄋ模╅_(kāi)放式基金的募集期限

　　（五）開(kāi)放式基金份額的發(fā)售

　?。╅_(kāi)放式基金的基金合同生效

　　2個(gè)條件，對(duì)比封閉式基金條件。

　?。?）基金募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣；

　?。?）基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。

　　基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任：2條

　?。?）固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用；

　?。?）在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。
　　
　　二、開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)P50

　?。ㄒ唬╅_(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)渠道

　　（二）認(rèn)購(gòu)步驟

　　投資者參與認(rèn)購(gòu)開(kāi)放式基金，分開(kāi)戶、認(rèn)購(gòu)、確認(rèn)三個(gè)步驟。
　　1.基金賬戶的開(kāi)立
　　個(gè)人投資者申請(qǐng)開(kāi)立基金賬戶，一般需提供下列資料：

　?。?）本人法定身份證件（身份證、軍官證、士兵證、武警證、護(hù)照等）；
　?。?）委托他人代為開(kāi)戶的，代辦人須攜帶授權(quán)委托書(shū)、代辦人有效身份證件；
　　（3）在基金代銷(xiāo)銀行或證券公司開(kāi)設(shè)的資金賬戶；
　　（4）開(kāi)戶申請(qǐng)表。

　　2.資金賬戶的開(kāi)立

　　3.認(rèn)購(gòu)確認(rèn)

　　一般情況下，基金認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)一經(jīng)提交，不得撤銷(xiāo)。

　?。ㄈ┱J(rèn)購(gòu)方式與認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

　　1.認(rèn)購(gòu)方式

　　開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)采取金額認(rèn)購(gòu)的方式，即投資者在辦理認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)時(shí)，不是直接以認(rèn)購(gòu)數(shù)量提出申請(qǐng)，而是以金額申請(qǐng)。在扣除相應(yīng)費(fèi)用后，再以基金面值為基準(zhǔn)換算為認(rèn)購(gòu)數(shù)量。

　　2.前端收費(fèi)模式與后端收費(fèi)模式

　　3.認(rèn)購(gòu)費(fèi)用與認(rèn)購(gòu)份額　　
　　
　?。ㄋ模┎煌痤?lèi)型的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

　　目前，我國(guó)股票型基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率大多在1%～1.5%左右，債券型基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率通常在1%以下，貨幣型基金一般認(rèn)購(gòu)費(fèi)為0。

　?。ㄎ澹┳畹驼J(rèn)購(gòu)金額與追加認(rèn)購(gòu)金額

　　一些開(kāi)放式基金在認(rèn)購(gòu)時(shí)會(huì)設(shè)定最低認(rèn)購(gòu)金額。我國(guó)開(kāi)放式基金的最低認(rèn)購(gòu)金額一般為1 000元人民幣。

　　例題4：下列哪些屬于開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)步驟（?。?BR>　　A.開(kāi)戶
　　B.確認(rèn)
　　C.贖回
　　D.認(rèn)購(gòu)
　　
　　答案：ABD

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    第三節(jié)　開(kāi)放式基金的申購(gòu)、贖回

　　一、申購(gòu)、贖回的概念

　　1.申購(gòu)：投資者在開(kāi)放式基金募集期結(jié)束后，申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為。

　　2.封閉期：開(kāi)放式基金合同生效后初期，可以在基金合同和招募說(shuō)明書(shū)規(guī)定的期限內(nèi)接受申購(gòu)，不辦理贖回，但該期限最長(zhǎng)不得超過(guò)3個(gè)月。封閉期結(jié)束后，開(kāi)放式基金將進(jìn)行日常申購(gòu)、贖回期。
　　
　　二、申購(gòu)、贖回的場(chǎng)所

　　可以通過(guò)基金管理人的直銷(xiāo)中心與基金銷(xiāo)售代理人的代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。投資者也可以通過(guò)基金管理人或其指定的基金銷(xiāo)售代理人以電話、傳真或互聯(lián)網(wǎng)等形式進(jìn)行申購(gòu)、贖回。

　　三、申購(gòu)、贖回時(shí)間

　　基金管理人應(yīng)在申購(gòu)、贖回開(kāi)放日前3個(gè)工作日在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的媒體上刊登公告。上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時(shí)間為交易日上午9:30～11:30、下午1:00～3:00。
　　
　　四、申購(gòu)、贖回原則

　?。ㄒ唬┕善?、債券型基金的申購(gòu)、贖回原則

　　1.“未知價(jià)”交易原則

　　即投資者在申購(gòu)、贖回時(shí)并不能即時(shí)獲知買(mǎi)賣(mài)的成交價(jià)格。申購(gòu)、贖回價(jià)格只能以申購(gòu)、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。這與股票、封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價(jià)”原則進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)不同。

　　2.“金額申購(gòu)、份額贖回”原則

　　即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)，這是適應(yīng)“未知價(jià)格”情況下的一種最為簡(jiǎn)便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購(gòu)買(mǎi)數(shù)量和賣(mài)回金額在買(mǎi)賣(mài)當(dāng)時(shí)是無(wú)法確定的，只有在交易次日才能獲知。

　　（二）貨幣市場(chǎng)基金的申購(gòu)、贖回原則

　　1.“確定價(jià)”原則

　　即申購(gòu)、贖回基金份額價(jià)格以1元人民幣為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。

　　2.“金額申購(gòu)、份額贖回”原則

　　即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。

　　五、收費(fèi)模式與申購(gòu)份額、贖回金額的確定

　?。ㄒ唬┦召M(fèi)模式與申購(gòu)費(fèi)率

　　申購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的5%。贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的5%。贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。

　?。ǘ┶H回金額的確定

　　贖回金額=贖回總額-贖回費(fèi)用
　　其中：
　　贖回總額=贖回?cái)?shù)量×贖回日基金份額凈值
　　贖回費(fèi)用=贖回總額×贖回費(fèi)率
　　贖回費(fèi)率一般按持有時(shí)間的長(zhǎng)短分級(jí)設(shè)置。持有時(shí)間越長(zhǎng)，適用的贖回費(fèi)率越低。
　　實(shí)行后端收取認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)費(fèi)的基金，還應(yīng)扣除后端認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)費(fèi)，才是投資者最終得到的贖回金額，即：
　　贖回金額=贖回總額-后端收費(fèi)金額-贖回費(fèi)用

　?。ㄈ┴泿攀袌?chǎng)基金的手續(xù)費(fèi)

　　貨幣市場(chǎng)基金費(fèi)用較低，通常申購(gòu)、贖回費(fèi)率為零。一般地，貨幣型基金從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提不高于2.5‰的比例的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)，用于基金的持續(xù)銷(xiāo)售和給基金份額持有人提供服務(wù)。
　　
　　六、申購(gòu)、贖回款項(xiàng)的支付

　　申購(gòu)采用全額交款方式。若資金在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未全額到賬，則申購(gòu)不成功；申購(gòu)不成功或無(wú)效，款項(xiàng)將退回投資者賬戶。

　　贖回款項(xiàng)在自受理基金投資者有效贖回申請(qǐng)之日起不超過(guò)7個(gè)工作日的時(shí)間內(nèi)劃至贖回人資金賬戶。
　　
　　七、申購(gòu)、贖回的注冊(cè)登記
　　
　　八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式

　?。ㄒ唬┚揞~贖回的認(rèn)定

　　單個(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。單個(gè)開(kāi)放日的凈贖回申請(qǐng)，是指該基金的贖回申請(qǐng)加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請(qǐng)之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購(gòu)申請(qǐng)及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請(qǐng)之和后得到的余額。

　?。ǘ┚揞~贖回的處理方式

　　出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或部分延期贖回。

　　1.接受全額贖回

　　當(dāng)基金管理人認(rèn)為有能力兌付投資者的全部贖回申請(qǐng)時(shí)，按正常贖回程序執(zhí)行。

　　2.部分延期贖回

　　基金連續(xù)2個(gè)開(kāi)放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申請(qǐng)；已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過(guò)正常支付時(shí)間20個(gè)工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。
　　
    第四節(jié)　開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)

　　一、開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換

　　開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換是指投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務(wù)模式。

　　一般當(dāng)發(fā)生轉(zhuǎn)換的轉(zhuǎn)入基金的申購(gòu)費(fèi)率高于轉(zhuǎn)出基金的申購(gòu)費(fèi)率而存在費(fèi)用差額時(shí)，應(yīng)在轉(zhuǎn)換時(shí)補(bǔ)齊。基金份額的轉(zhuǎn)換常常還會(huì)收取一定的轉(zhuǎn)換費(fèi)用。由于基金份額的轉(zhuǎn)換不需要先贖回已持有的基金再購(gòu)買(mǎi)另一基金，因此綜合費(fèi)用仍較低。

　　二、非交易過(guò)戶

　　包括繼承、司法強(qiáng)制執(zhí)行等。

　　三、基金份額的轉(zhuǎn)托管

　　基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。
　　例5：轉(zhuǎn)托管在（?。┻M(jìn)行申報(bào)。
　　A.轉(zhuǎn)出方
　　B.轉(zhuǎn)入方
　　C.轉(zhuǎn)出方或轉(zhuǎn)入方
　　D.轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方
　　
　　答案：A

　　四、基金份額的凍結(jié)

　　基金賬戶或基金份額被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益（包括現(xiàn)金分紅和紅利再投資）一并凍結(jié)。

　　例題6：
　　判斷正誤：開(kāi)放式基金的申購(gòu)、贖回全部采用“未知價(jià)”進(jìn)行。
　　
　　答案：錯(cuò)誤。
　　貨幣市場(chǎng)基金采用已知價(jià)法。

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    第五節(jié)　ETF的募集與交易
　　
　　一、ETF份額的發(fā)售

　?。ㄒ唬┱J(rèn)購(gòu)方式

　　在ETF募集期內(nèi)，根據(jù)投資者認(rèn)購(gòu)渠道的不同，可分為網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)。
　　根據(jù)投資者認(rèn)購(gòu)ETF份額所支付的對(duì)價(jià)種類(lèi)，ETF份額的認(rèn)購(gòu)又可分為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和證券認(rèn)購(gòu)。
　　目前，我國(guó)可以采取網(wǎng)上現(xiàn)金、網(wǎng)下現(xiàn)金、網(wǎng)下股票認(rèn)購(gòu)三種方式認(rèn)購(gòu)ETF

　　（二）認(rèn)購(gòu)費(fèi)用（傭金）及認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算
　　我國(guó)ETF在發(fā)售時(shí)一般按1元/份計(jì)價(jià)　
　　
　　二、ETF份額的折算與變更登記

　?。ㄒ唬〦TF份額折算的時(shí)間

　　基金合同生效后，基金管理人應(yīng)逐步調(diào)整實(shí)際組合直至達(dá)到跟蹤指數(shù)要求，此過(guò)程為ETF建倉(cāng)階段。ETF建倉(cāng)期不超過(guò)3個(gè)月。

　　基金管理人通常會(huì)以某一選定日期作為基金份額的折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1‰（或1%）作為份額凈值，對(duì)原來(lái)的基金份額進(jìn)行折算。

　　（二）ETF份額折算的原則

　　基金份額折算對(duì)基金份額持有人的收益無(wú)實(shí)質(zhì)性影響。

　?。ㄈ〦TF基金份額折算方法

　　基金份額折算比例的計(jì)算公式為：
　　
　　（小數(shù)點(diǎn)后8位四舍五入）
　　
　　三、ETF份額的交易

　　基金合同生效后，基金管理人可向證券交易所申請(qǐng)上市。ETF上市后二級(jí)市場(chǎng)的交易與封閉式基金類(lèi)似，要遵循下列交易規(guī)則：

　　（1）基金上市首日的開(kāi)盤(pán)參考價(jià)為前一工作日基金份額凈值；
　　（2）基金實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起實(shí)行；
　?。?）基金買(mǎi)入申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，不足100份的部分可以賣(mài)出；
　?。?）基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元。

　　證券交易所在開(kāi)市后根據(jù)申購(gòu)、贖回清單和組合證券內(nèi)各只證券的實(shí)時(shí)成交數(shù)據(jù)，計(jì)算并每15秒發(fā)布一次基金份額參考凈值（IOPV），供投資者交易、申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)參考。

　　四、ETF份額的申購(gòu)與贖回

　?。ㄒ唬┥曩?gòu)和贖回場(chǎng)所
　?。ǘ┥曩?gòu)和贖回的時(shí)間

　　1.申購(gòu)、贖回的開(kāi)始時(shí)間
　　基金在基金份額折算日之后可開(kāi)始辦理申購(gòu)。
　　基金自基金合同生效日后不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間起開(kāi)始辦理贖回。

　　2.開(kāi)放日及開(kāi)放時(shí)間

　　（三）申購(gòu)和贖回的數(shù)額限制
　?。ㄋ模┥曩?gòu)和贖回的原則

　　1.ETF申購(gòu)和贖回均以份額申請(qǐng)。
　　2.ETF的申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。
　　3.申購(gòu)、贖回申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N(xiāo)。

　?。ㄎ澹┥曩?gòu)和贖回的程序
　?。┥曩?gòu)、贖回的對(duì)價(jià)、費(fèi)用及價(jià)格
　　申購(gòu)贖回代理證券公司可按照0.5%的標(biāo)準(zhǔn)收取傭金。
　　T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計(jì)算，并在T+1日公告。

　?。ㄆ撸┥曩?gòu)、贖回清單
　　1.申購(gòu)、贖回清單的內(nèi)容
　　2.組合證券相關(guān)內(nèi)容
　　3.現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容：禁止現(xiàn)金替代、可以現(xiàn)金替代、必須現(xiàn)金替代
　　4.預(yù)估現(xiàn)金部分相關(guān)內(nèi)容
　　5.現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容　　

　?。ò耍和Ｉ曩?gòu)、贖回的情形
　　在如下情況下，基金管理人可以暫停接受投資者的申購(gòu)、贖回申請(qǐng)：
　　1.不可抗力導(dǎo)致基金無(wú)法接受申購(gòu)、贖回；
　　2.證券交易所決定臨時(shí)停市，導(dǎo)致基金管理人無(wú)法計(jì)算當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值；
　　3.證券交易所、申購(gòu)贖回代理證券公司、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)因異常情況無(wú)法辦理申購(gòu)、贖回；
　　4.法律法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他情形。

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    第六節(jié)　上市開(kāi)放式基金（LOF）的募集與交易

　　一、LOF募集概述

　　目前，我國(guó)只有深圳證券交易所開(kāi)辦上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)。上市開(kāi)放式基金的募集分場(chǎng)外募集與場(chǎng)內(nèi)募集兩部分。場(chǎng)外募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司的開(kāi)放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng)；場(chǎng)內(nèi)募集的基金份額登記在中國(guó)結(jié)算公司的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。
　　
　　二、LOF的場(chǎng)外募集

　　LOF場(chǎng)外募集與普通開(kāi)放式基金的募集無(wú)異，投資者可以通過(guò)基金管理人或銀行、證券公司等基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。投資者通過(guò)基金管理人及其他代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)從場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)LOF，應(yīng)使用中國(guó)結(jié)算公司深圳開(kāi)放式基金賬戶。

　　深圳開(kāi)放式基金賬戶可通過(guò)下列方式開(kāi)立：

　?。?）已有深圳證券賬戶的投資者，可通過(guò)基金管理人或代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)以其深圳證券賬戶申請(qǐng)注冊(cè)深圳開(kāi)放式基金賬戶。
　?。?）尚無(wú)深圳證券賬戶的投資者，可直接申請(qǐng)賬戶注冊(cè)。
　?。?）已通過(guò)基金管理人或代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)辦理過(guò)深圳開(kāi)放式基金賬戶注冊(cè)手續(xù)的投資者，可在原處直接辦理開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)申報(bào)。
　?。?）已通過(guò)基金管理人或代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)辦理過(guò)深圳開(kāi)放式基金賬戶注冊(cè)手續(xù)的投資者，重新辦理注冊(cè)手續(xù)。必須按金額進(jìn)行認(rèn)購(gòu)的（以元為單位）。
　　
　　三、LOF的場(chǎng)內(nèi)募集

　　LOF場(chǎng)內(nèi)募集沿用新股網(wǎng)上定價(jià)模式，但無(wú)配號(hào)及中簽環(huán)節(jié)。
　　投資者通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)的，必須按照份額進(jìn)行認(rèn)購(gòu)（即投資者的認(rèn)購(gòu)申報(bào)以基金份額為單位）。

　　四、封閉期與開(kāi)放期
　　
　　五、LOF的上市交易

　　LOF在交易所的交易規(guī)則與封閉式基金基本相同，具體內(nèi)容如下：
　　（1）買(mǎi)入LOF申報(bào)數(shù)理應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣。
　?。?）深圳證券交易所對(duì)LOF交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行。
　?。?）投資者T日賣(mài)出基金份額后的資金T+1日到賬（T日也可做回轉(zhuǎn)交易），而贖回基金至少T+2日到賬。
　　
　　六、LOF份額的申購(gòu)、贖回原則

　　LOF采取“金額申購(gòu)、份額贖回”原則。
　　
　　七、LOF份額轉(zhuǎn)托管

　　處于下列情形之一的LOF份額不得辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管：
　?。?）處于募集期內(nèi)或封閉期內(nèi)的LOF份額；
　　（2）分紅派息前R-2日至R日（R日為權(quán)益登記日）的LOF份額；
　?。?）處于質(zhì)押、凍結(jié)狀態(tài)的LOF份額。
　　
    第七節(jié)　開(kāi)放式基金的登記
　　
　　一、開(kāi)放式基金登記的概念
　　
　　二、我國(guó)開(kāi)放式基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)
　　登記體系：①基金管理人自建登記系統(tǒng)的“內(nèi)置”模式；②委托中國(guó)結(jié)算公司作為登記結(jié)構(gòu)的“外置”模式；③兩者兼有的“混合”模式。

　　三、基金登記流程

　　四、申購(gòu)、贖回資金清算流程
　　基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到投資者申購(gòu)、贖回申請(qǐng)之日起3個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)該申購(gòu)、贖回的有效性進(jìn)行確認(rèn)；申購(gòu)（認(rèn)購(gòu)）款應(yīng)于5日內(nèi)到達(dá)基金在銀行的存款賬戶，贖回款于7日內(nèi)到達(dá)投資者基金賬戶。

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