證券投資基金復(fù)習(xí)資料:股票基金的投資風(fēng)險

    主要風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險和管理風(fēng)險

    系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險，是指有整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。這種風(fēng)險不能通過分散投資加以消除，因此也稱為“不可分散風(fēng)險”。

    非系統(tǒng)性風(fēng)險等是只個別證券特有的風(fēng)險，包括企業(yè)的信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等。非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過分散投資加以規(guī)避，因此又被稱為“可分散風(fēng)險”

    管理運作風(fēng)險是指由于基金經(jīng)理對基金的主動性操作行為而導(dǎo)致的風(fēng)險，比如基金經(jīng)理不適當?shù)貙δ骋恍袠I(yè)或某一個股集中投資而導(dǎo)致的風(fēng)險。

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