證券行業(yè)動態(tài)：中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》答記者問

今日，中國證券業(yè)協(xié)會(以下簡稱協(xié)會)正式發(fā)布了《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》(以下簡稱《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》)。協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人就規(guī)則發(fā)布的有關(guān)情況回答了記者的提問。

問：請介紹協(xié)會本次發(fā)布的《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》的總體情況。

答：證券發(fā)行注冊制改革是資本市場基礎(chǔ)制度的重大變革，新《證券法》進(jìn)一步明確了全面推行證券發(fā)行注冊制度、完善投資者保護(hù)、壓實中介機(jī)構(gòu)市場“看門人”法律職責(zé)等。建立統(tǒng)一、規(guī)范的證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，是多層次資本市場全面推行注冊制的重要基礎(chǔ)，對于促進(jìn)形成能力和責(zé)任相匹配的權(quán)責(zé)清晰、運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、相互制約、各負(fù)其責(zé)的“看門人”機(jī)制有著重要意義。

《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》共六章五十一條，主要特點和內(nèi)容體現(xiàn)在以下幾個方面：一是調(diào)整保薦代表人管理模式，強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)對保薦代表人的管理責(zé)任，將保薦代表人準(zhǔn)入資格考試改為非準(zhǔn)入型的水平評價測試，將事前執(zhí)業(yè)資格管理改為事后執(zhí)業(yè)登記管理；加強(qiáng)保薦代表人執(zhí)業(yè)行為自律管理，建立保薦代表人執(zhí)業(yè)行為持續(xù)動態(tài)跟蹤公示機(jī)制。二是建立保薦執(zhí)業(yè)規(guī)范，細(xì)化保薦項目承攬、立項、輔導(dǎo)、盡職調(diào)查、推薦、持續(xù)督導(dǎo)等關(guān)鍵流程的工作要求，壓實保薦責(zé)任。三是健全保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任體系，強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)部問責(zé)機(jī)制，完善勤勉盡責(zé)的示范標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)證券中介機(jī)構(gòu)保薦協(xié)作，推動各方主體歸位盡責(zé)，形成市場合力。四是通過完善保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價、保薦代表人名單分類管理、公示和推廣以及即時響應(yīng)等多種自律管理機(jī)制，構(gòu)建市場化的自律約束、道德約束、誠信約束、聲譽(yù)約束機(jī)制。

問：請介紹《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》征求意見情況，以及市場主體反饋意見吸收采納情況。

答：2020年6月19日至24日，協(xié)會就《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》向證券公司、監(jiān)管部門征求意見，共收到近60余份反饋意見。協(xié)會對市場主體反饋意見逐條梳理評估、認(rèn)真分析研究，將合理可行的意見建議充分吸收采納到規(guī)則中，主要從以下五個方面進(jìn)行調(diào)整和完善：

一是完善保薦代表人專業(yè)能力水平評價測試豁免條件，專業(yè)能力水平評價測試豁免條件主要考慮保薦項目經(jīng)驗情況。二是增加保薦代表人培訓(xùn)學(xué)時減免規(guī)定，后續(xù)將在從業(yè)人員培訓(xùn)規(guī)則中明確具體減免安排。三是優(yōu)化保薦業(yè)務(wù)收費(fèi)原則，規(guī)范市場秩序，助力建設(shè)行業(yè)良性競爭生態(tài)。四是完善保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)部問責(zé)機(jī)制，要求保薦機(jī)構(gòu)明確保薦業(yè)務(wù)人員履職規(guī)范和問責(zé)措施。五是細(xì)化保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)，壓實中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。

問：請介紹《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》在加強(qiáng)保薦執(zhí)業(yè)規(guī)范方面做了哪些制度安排?

答：《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》針對保薦業(yè)務(wù)重點和薄弱環(huán)節(jié)補(bǔ)短板、建制度，規(guī)范行業(yè)發(fā)展。一是要求保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定明確且合理的保薦業(yè)務(wù)收費(fèi)原則，從機(jī)構(gòu)、人員、業(yè)務(wù)等七個方面確定收費(fèi)原則。二是強(qiáng)化保薦代表人職責(zé)，要求保薦代表人全程參與項目執(zhí)行，按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎核查。三是完善項目立項管理，要求保薦機(jī)構(gòu)在召開立項會議前對擬推薦發(fā)行人進(jìn)行初步的盡職調(diào)查、開展反洗錢、內(nèi)幕信息知情人管理、利益沖突核查等合規(guī)工作。四是強(qiáng)化上市輔導(dǎo)工作，進(jìn)一步提高保薦機(jī)構(gòu)對輔導(dǎo)工作的重視程度，督促發(fā)行人不斷完善公司治理。五是明確要求保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人在盡職調(diào)查工作底稿等文件中詳細(xì)記錄所執(zhí)行的盡職調(diào)查范圍、步驟和內(nèi)容。六是強(qiáng)化持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)，保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)制定持續(xù)督導(dǎo)工作計劃和實施方案，就持續(xù)督導(dǎo)工作的主要內(nèi)容、重點、實施方式、步驟作出完整、有效的安排。七是強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)激勵機(jī)制、獨(dú)立性、廉潔從業(yè)等方面的內(nèi)控要求，促進(jìn)行業(yè)廉潔文化建設(shè)。

問：請問《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》針對強(qiáng)化保薦責(zé)任和協(xié)作做了哪些規(guī)定?

答：《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》要求保薦機(jī)構(gòu)建立健全內(nèi)部問責(zé)機(jī)制，明確保薦業(yè)務(wù)人員履職規(guī)范和問責(zé)措施，在盡職調(diào)查工作底稿中詳細(xì)記錄保薦項目人員所從事的具體工作和在項目中發(fā)揮的作用，把責(zé)任落實到人。進(jìn)一步完善證券中介機(jī)構(gòu)的協(xié)作機(jī)制，提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，提高執(zhí)業(yè)效率，促進(jìn)形成市場合力。

問：請介紹《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》自律管理的特點和自律約束機(jī)制的主要內(nèi)容。

答：《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》堅持自律管理與行政監(jiān)管的差異化定位，突出自律管理前瞻性引導(dǎo)、預(yù)防性規(guī)范作用，通過完善自律措施的市場約束功能，構(gòu)建市場化的自律約束、道德約束、誠信約束、聲譽(yù)約束機(jī)制。

一是建立保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價機(jī)制。綜合保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部制度建設(shè)、保薦人員配備、業(yè)務(wù)能力、合規(guī)展業(yè)情況、發(fā)行承銷組織能力、定價能力、研究能力、風(fēng)險控制實效以及服務(wù)國家戰(zhàn)略、履行社會責(zé)任等因素，對保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行評價，并向社會予以公示。

二是建立保薦代表人名單分類機(jī)制?；谡\信情況、專業(yè)能力水平情況、執(zhí)業(yè)情況等建立保薦代表人分類名單，通過市場約束和聲譽(yù)約束，促進(jìn)保薦代表人自發(fā)形成恪盡職守、勤勉盡責(zé)的內(nèi)生動力和誠實守信、廉潔自律的自我約束力，不斷提升道德水平和專業(yè)能力，高質(zhì)量執(zhí)業(yè)。

三是建立保薦業(yè)務(wù)違法違規(guī)項目公示機(jī)制。根據(jù)證監(jiān)會以及證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司、協(xié)會等行業(yè)自律組織作出的處罰決定，公示違法違規(guī)項目信息。

四是建立示范實踐推廣機(jī)制。收集保薦業(yè)務(wù)創(chuàng)新、盡職調(diào)查、內(nèi)部控制、工作底稿電子化建設(shè)等方面的示范實踐，履行相應(yīng)程序后向行業(yè)予以推廣，引導(dǎo)行業(yè)對標(biāo)提升。

五是建立保薦業(yè)務(wù)工作底稿電子化報送機(jī)制。督促保薦機(jī)構(gòu)加強(qiáng)工作底稿管理，并與證監(jiān)會、證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司進(jìn)行工作底稿信息共享。

六是建立即時響應(yīng)實施機(jī)制。及時應(yīng)對保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人、其他從事保薦業(yè)務(wù)的人員發(fā)表證券業(yè)務(wù)不當(dāng)言論、惡意競爭、違反公序良俗等有損行業(yè)形象的情形。

問：請問協(xié)會對保薦代表人的登記管理與以前的資格管理有何不同?

答：保薦代表人登記管理是事后自律管理，有別于之前的事前準(zhǔn)入資格管理。在目前模式下，保薦代表人是否符合相關(guān)執(zhí)業(yè)條件的判斷權(quán)及決定權(quán)交給保薦機(jī)構(gòu)。保薦機(jī)構(gòu)在聘用保薦代表人前，應(yīng)當(dāng)對其從業(yè)經(jīng)歷、誠信信息、違法違規(guī)情況等進(jìn)行審慎調(diào)查，確保其符合從業(yè)條件。在保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為符合相關(guān)條件的前提下，再按照有關(guān)規(guī)定向協(xié)會進(jìn)行登記。

問：請問怎樣理解保薦代表人專業(yè)能力水平評價測試是非準(zhǔn)入型的測試?

答：新《證券法》規(guī)定，從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備從事業(yè)務(wù)所需的專業(yè)能力，《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》(證監(jiān)會令【第170號】)要求保薦代表人應(yīng)當(dāng)熟練掌握保薦業(yè)務(wù)相關(guān)的法律、會計、財務(wù)管理、稅務(wù)、審計等專業(yè)知識。保薦代表人專業(yè)能力水平評價測試是驗證擬任保薦代表人是否熟練掌握相關(guān)專業(yè)知識、具備所需專業(yè)能力的一種方式，但不是唯一方式，也不是成為保薦代表人的必備前置條件。根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》，以下兩類人員今后也可按照相關(guān)規(guī)定成為保薦代表人：一是具備一定保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷和監(jiān)管經(jīng)歷而豁免測試的人員；二是測試結(jié)果未達(dá)到基本要求，但所在保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為其具備專業(yè)能力且能夠驗證專業(yè)能力水平的人員。

問：請具體介紹協(xié)會建立保薦代表人名單分類機(jī)制的情況。

為進(jìn)一步加強(qiáng)對保薦代表人的自律約束，促進(jìn)保薦代表人誠實守信、勤勉盡責(zé)，不斷提升專業(yè)能力水平和執(zhí)業(yè)質(zhì)量，協(xié)會建立保薦代表人名單分類機(jī)制，通過分類公示保薦代表人的執(zhí)業(yè)情況、專業(yè)能力水平評價情況、誠信信息、處罰處分措施情況等，對保薦代表人實施動態(tài)分類管理。在前期征求監(jiān)管部門和行業(yè)意見的基礎(chǔ)上，目前已建立三類名單：一是保薦代表人綜合執(zhí)業(yè)信息名單(A名單)，根據(jù)是否存在效力期限內(nèi)不良誠信信息及專業(yè)能力水平評價測試結(jié)果是否達(dá)到基本要求，分類公示全體保薦代表人執(zhí)業(yè)信息；二是專業(yè)能力水平評價測試結(jié)果未達(dá)到基本要求、所在機(jī)構(gòu)驗證其專業(yè)能力的保薦代表人名單(B名單)，公示相關(guān)保薦代表人專業(yè)能力水平驗證材料、專業(yè)能力水平評價測試成績分?jǐn)?shù)段及執(zhí)業(yè)信息；三是最近三年內(nèi)受過證監(jiān)會行政監(jiān)管措施、行業(yè)自律組織紀(jì)律處分或自律管理措施的保薦代表人名單(C名單)，公示相關(guān)保薦代表人處罰處分信息及執(zhí)業(yè)信息。通過建立保薦代表人名單分類機(jī)制，形成對保薦代表人的誠信約束、道德約束、聲譽(yù)約束、市場約束。

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