證券基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)考點(diǎn)之股票的特征與類型

　　第二章第一節(jié)　股票的特征與類型

　　一、股票概述

　　(一)股票的定義

　　股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。股票應(yīng)載明的事項(xiàng)主要有：公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號(hào)。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。

　　(二)股票的性質(zhì)

　　1.股票是有價(jià)證券。股票具有有價(jià)證券的特征：第一，雖然股票本身沒有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券;第二，股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系。

　　2.股票是要式證券。股票應(yīng)具備《公司法》規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，如果缺少規(guī)定的要件，股票就無(wú)法律效力。

　　3.股票是證權(quán)證券。證券可分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來(lái)不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。

　　4.股票是資本證券。股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。股票獨(dú)立于真實(shí)資本之外，在股票市場(chǎng)進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，是一種虛擬資本。

　　5.股票是綜合權(quán)利證券。股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。

　　(三)股票的特征

　　1.收益性。這是最基本的特征。股票的收益來(lái)源可分成兩類：一是來(lái)自于股份公司。二是來(lái)自于股票流通。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)性。股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說(shuō)實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度。風(fēng)險(xiǎn)不等于損失。

　　3.流動(dòng)性。判斷流動(dòng)性強(qiáng)弱的三個(gè)方面：市場(chǎng)深度、報(bào)價(jià)緊密度、價(jià)格彈性(恢復(fù)能力)。

　　4.永久性。是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無(wú)期限的法律憑證。

　　5.參與性。是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。

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　　二、股票的類型

　　在下表中，我們給出了股票的分類標(biāo)準(zhǔn)及具體的類型：

　　表2—5股票分類方法一覽表

　　(一)普通股票和優(yōu)先股票

　　按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。

　　1.普通股票。普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。普通的股票的權(quán)利完全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利較多時(shí)，普通股票股東可獲得較高的股利收益，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東.之后，故其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也比較高。

　　2.優(yōu)先股票。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

　　(二)記名股票和不記名股票

　　股票按是否記載股東姓名，可分為記名股票和不記名股票。

　　1.記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票。

　　記名股票有如下特點(diǎn)：

　　(1)股東權(quán)利歸屬于記名股東。

　　(2)可以一次或分次繳納出資。我國(guó)《公司法》規(guī)定，設(shè)立股份有限公司的條件之一是發(fā)起人認(rèn)購(gòu)和募集的股本達(dá)到法定資本最低限額。采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額。

　　一次繳納的，應(yīng)當(dāng)繳納全部出資;分期繳納的，應(yīng)當(dāng)繳納首期出資。

　　全體發(fā)起人首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足。以募集方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%。

　　(3)轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制。

　　(4)便于掛失，相對(duì)安全。

　　2.無(wú)記名股票。發(fā)行無(wú)記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號(hào)及發(fā)行日期。

　　無(wú)記名股票有如下特點(diǎn)：

　　(1)股東權(quán)利歸屬股票的持有人。

　　(2)認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求一次繳納出資。

　　(3)轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便。

　　(4)安全性較差。

　　(三)有面額股票和無(wú)面額股票

　　根據(jù)是否在股票票面上標(biāo)明金額，可分為有面額股票和無(wú)面額股票。

　　1.有面額股票。所謂有面額股票，是指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載的金額也稱為票面金額、票面價(jià)值或股票面值。我國(guó)《公司法》規(guī)定，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。

　　(1)可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例。

　　(2)為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)。我國(guó)《公司法》規(guī)定股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。有面額股票的票面金額就是股票發(fā)行價(jià)格的最低界限。

　　2.無(wú)面額股票。是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。目前世界上很多國(guó)家(包括中國(guó))的公司法規(guī)定不允許發(fā)行這種股票。

　　無(wú)面額股票有如下特點(diǎn)：

　　(1)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活;

　　(2)便于股票分割。

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