2011中級財務(wù)管理:財務(wù)分析與業(yè)績評價(4)
第三節(jié)財務(wù)指標分析
本節(jié)大綱要求:
掌握償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力分析的指標與方法
掌握杜邦財務(wù)分析體系的應(yīng)用、熟悉財務(wù)綜合指標的分析的含義及特點
本節(jié)具體內(nèi)容:
一、償債能力分析??企業(yè)償還到期債務(wù)的能力
(一)短期償債能力分析
企業(yè)短期償債能力的衡量指標主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金流動負債比率。
指標名稱 |
指標計算 |
指標分析 |
流動比率 |
流動比率 =流動資產(chǎn)/流動負債×100% |
反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力。 一般情況下,流動比率越高,說明企業(yè)短期償債能力越強。國際上通常認為,流動比率的下限為100%,而流動比率等于200%時較為適當(dāng)。 |
速動比率 |
速動比率 =速動資產(chǎn)/流動負債×100% |
速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-1年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù) 一般情況下,速動比率越高,表明企業(yè)償還流動負債的能力越強。但并能認為速動比率較低的企業(yè)的流動負債到期絕對不能償還。 國際上通常認為,速動比率等于100%時較為適當(dāng)。 |
現(xiàn)金流動負債比率 |
現(xiàn)金流動負債比率 =年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債×100% |
該指標越大表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多,越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)。 |
2008年單選】下列各項中,不屬于速動資產(chǎn)的是( )。
A.應(yīng)收賬款 B.預(yù)付賬款
C.應(yīng)收票據(jù) D.貨幣資金
答案:B
【2006年單選】在下列各項指標中,能夠從動態(tài)角度反映企業(yè)償債能力的是( )。
A.現(xiàn)金流動負債比率 B.資產(chǎn)負債率 C.流動比率 D.速動比率
答案:A
(二)長期償債能力分析
企業(yè)長期償債能力的衡量指標主要有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、或有負債比率、已獲利息倍數(shù)和帶息負債比率五項。另外權(quán)益乘數(shù)也應(yīng)該屬于長期償債能力的一個指標(見杜邦財務(wù)分析體系)
指標名稱 |
指標計算 |
指標分析 |
資產(chǎn)負債率 又稱 負債比率 |
資產(chǎn)負債率 =負債總額/資產(chǎn)總額×100% |
該指標反映對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。一般情況下,資產(chǎn)負債率越小,表明企業(yè)長期償債能力越強。保守的觀點認為資產(chǎn)負債率不應(yīng)高于50%,而國際上通常認為資產(chǎn)負債率等于60%時較為適當(dāng) |
產(chǎn)權(quán)比率 又稱 資本負債率 |
產(chǎn)權(quán)比率 =負債總額/所有者權(quán)益總額×100% |
產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率對評價償債能力的作用基本相同,兩者的主要區(qū)別是:資產(chǎn)負債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度,產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風(fēng)險的承受能力。 |
或有負債比率 |
或有負債比率 =或有負債總額/所有者權(quán)益總額×100% |
或有負債總額=已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票金額+對外擔(dān)保金額+未決訴訟、未決仲裁金額+其他或有負債金額,該指標反映企業(yè)所有者權(quán)益應(yīng)對可能發(fā)生的或有負債的保障程度。 |
權(quán)益乘數(shù) |
權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn)總額/負債總額 =1+產(chǎn)權(quán)比率 =1/(1-資產(chǎn)負債率) |
資產(chǎn)負債率越大,權(quán)益乘數(shù)越大,償債能力越弱,財務(wù)風(fēng)險越高。 |
已獲利息倍數(shù) |
已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤總額/利息支出 |
該指標反映獲利能力對債務(wù)償付的保障程度。一般情況下,已獲利息倍數(shù)越高,企業(yè)長期償債能力越強。國際上通常認為,該指標為3時較為適當(dāng),從長期來看至少應(yīng)大于1。 |
帶息負債比率 |
帶息負債比率 =帶息負債總額/負債總額×100% |
該指標反映負債中帶息負債的比重,在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)未來的償債能力。帶息負債總額=短期借款+一年內(nèi)到期的長期負債+長期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付利息 |
環(huán)球網(wǎng)校會計職稱輔導(dǎo)新增多種套餐五折優(yōu)惠
2011年會計職稱考試網(wǎng)絡(luò)輔導(dǎo)招生簡章 轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com
最新資訊
- 2024年中級會計《財務(wù)管理》考前10頁紙,背這一個就夠了2024-08-30
- 一鍵免費領(lǐng)取2024年中級會計《經(jīng)濟法》考前10頁紙2024-08-30
- 2024年中級會計《中級會計實務(wù)》考前10頁紙,免費領(lǐng)取2024-08-30
- 2024年中級會計經(jīng)濟法易混淆知識點匯總2024-08-08
- 2024年中級會計職稱實務(wù)各章節(jié)知識點、習(xí)題匯總2024-07-22
- 2024年中級會計實務(wù)考點整理總結(jié):第二十五章民間非營利組織會計2024-07-19
- 2024年中級會計實務(wù)知識點總結(jié)匯總:第二十四章政府會計2024-07-18
- 2024年中級會計實務(wù)知識點總結(jié)歸納:第二十三章資產(chǎn)負債表日后事項2024-07-18
- 2024年中級會計實務(wù)知識點梳理:第二十二章會計政策、會計估計變更和差錯更正2024-07-17
- 2024年中級會計實務(wù)考點匯總:第二十一章企業(yè)合并和合并報表2024-07-17