2017中級會計職稱《財務管理》考前30天試題及答案(3)

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　　9[單選題] 某車間為成本中心，生產甲產品，預算產量5000件，單位成本200元，實際產量6000件，單位成本195元，則預算成本節(jié)約率為(　　)。

　　A.17%

　　B.-2.5%

　　C.2.5%

　　D.6%

　　參考答案：C

　　參考解析：預算成本節(jié)約額=200×6000-195×6000=30000(元)

　　預算成本節(jié)約率=30000/(200×6000) =2.5%

　　10[單選題] 按照隨機模型，確定現金存量的下限時，應考慮的因素是(　　)。

　　A.企業(yè)現金最高余額

　　B.有價證券的日利息率

　　C.有價證券的每次轉換成本

　　D.短缺現金的風險程度

　　參考答案：D

　　參考解析：最低控制線取決于模型之外的因素，其數額是由現金管理部經理在綜合考慮短缺現金的風險程度、公司借款能力、公司日常周轉所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎上確定的。

　　11[單選題] 某公司發(fā)行的股票，投資人要求的必要報酬率為16%，最近剛支付的股利為每股1.28元，估計股利年增長率為5%，則該種股票的價值為(　　)元。

　　A.21.28

　　B.16.04

　　C.12.22

　　D.18.45

　　參考答案：C

　　參考解析：本題考點是股票的估價。股票價值=1.28×(1+5%)/(16%-5%)=12.22(元)。

　　12[單選題] 某企業(yè)按年利率7%向銀行借款800萬元，銀行要求保留20%的補償性余額，則這項借款的實際利率約為(　　)。

　　A.5.81%

　　B.6.44%

　　C.8.75%

　　D.7.38%

　　參考答案：C

　　參考解析：實際利率=7%/(1-20%)×100%=8.75%

　　13[單選題] 某企業(yè)擬以“2/15，N/50”的信用條件購進原料一批，假設一年為360天，則企業(yè)放棄現金折扣的信用成本率為(　　)。

　　A.2%

　　B.36.73%

　　C.18%

　　D.20.99%

　　參考答案：D

　　參考解析：放棄現金折扣的信用成本率： 2%/(1-2%)]×[360/(50-15)×100%=20.99%

　　14[單選題] 某企業(yè)擬進行一項固定資產投資項目決策，設定貼現率為12%，有四個方案可供選擇。其中甲方案的項目壽命期為10年，凈現值為1000萬元，10年期、貼現率為12%的資本回收系數為0.177;乙方案的現值指數為0.85; 丙方案的項目壽命期為11年，其年金凈流量為150萬元;丁方案的內含報酬率為10.7%。最優(yōu)的投資方案是(　　)。

　　A.甲方案

　　B.乙方案

　　C.丙方案

　　D.丁方案

　　參考答案：A

　　參考解析：由于乙方案的現值指數小于1，丁方案的內含報酬率為10%小于設定貼現率12%，所以乙方案和丁方案均不可行;甲方案和丙方案的項目壽命期不等，應選擇年金凈流量最大的方案為最優(yōu)方案。甲方案的年金凈流量=項目的凈現值/年金現值系數=項目的凈現值×投資回收系數=1000×0.177=177(萬元)，高于丙方案的年金凈流量150萬元，所以甲方案較優(yōu)。

　　15[單選題] 某公司的經營杠桿系數為2，財務杠桿系數為1.7，預計銷售將增長10%，在其他條件不變的情況下，普通股每股收益將增長(　　)。

　　A.5%

　　B.15%

　　C.20%

　　D.34%

　　參考答案：D 您

　　參考解析：總杠桿系數=經營杠桿系數×財務杠桿系數=2×1.7=3.4，總杠桿系數=普通股每股收益變動率/銷量變動率=3，則普通股每股收益變動率=3.4×10%=34%。

　　16[單選題] 直接材料預算的主要編制基礎是(　　)。

　　A.銷售預算

　　B.現金預算

　　C.生產預算

　　D.產品成本預算

　　參考答案：C

　　參考解析：材料的采購與耗用要根據生產需用量來安排，所以直接材料預算是以生產預算為基礎來編制的。

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　　17[單選題] 某企業(yè)每季度銷售收入中，本季度收到現金55%，另外的45%要到下季度才能收回現金。若預算年度的第四季度銷售收入為40 000元，則預計資產負債表中年末“應收賬款”項目金額為(　　)元。

　　A.18 000

　　B.24 000

　　C.40 000

　　D.20 000

　　參考答案：A

　　參考解析：第四季度銷售收入中有18 000元(40 000×45%)在預算年度年末未收回，即年末應收賬款金額，填入預計資產負債表“應收賬款”項目中。

　　18[單選題] 成本按其性態(tài)可劃分為(　　)。

　　A.約束成本和酌量成本

　　B.固定成本、變動成本和混合成本

　　C.相關成本和無關成本

　　D.付現成本和非付現成本

　　參考答案：B

　　參考解析：本題的考點是成本按成本性態(tài)的分類。所謂成本性態(tài)是指成本的變動與業(yè)務量(產量或銷售量)之間的依存關系。成本按其性態(tài)通?？梢苑譃楣潭ǔ杀?、變動成本和混合成本。

　　19[單選題] 某企業(yè)擬分別投資于甲資產和乙資產，其中投資甲資產的期望收益率為10%，計劃投資600萬元，投資于乙資產的期望收益率為12%。計劃投資400萬元，則該投資組合的預期收益率為(　　)。

　　A.11%

　　B.11.4%

　　C.22%

　　D.10.8%

　　參考答案：D

　　參考解析：投資組合預期收益率是加權平均的收益率，所以該投資組合的預期收益率=10%×(600/1 000)+12%×(400/1 000)=10.8%。

　　20[單選題] 放棄可能明顯導致虧損的投資項目屬于風險對策中的(　　)。

　　A.接受風險

　　B.轉移風險

　　C.減少風險

　　D.規(guī)避風險

　　參考答案：D

　　參考解析：本題的考點是要注意風險對策中的具體舉例，并會判斷屬于哪種風險對策的利用。

　　21[單選題] 在公司制企業(yè)下，下列權益籌資方式中，屬于可以避免收益向外分配時存在的雙重納稅問題，在特定稅收條件下減少投資者稅負的手段的是(　　)。

　　A.發(fā)行普通股

　　B.發(fā)行優(yōu)先股

　　C.吸收直接投資

　　D.利用留存收益

　　參考答案：D

　　參考解析：在公司制企業(yè)下，留存收益籌資可以避免收益向外分配時存在的雙重納稅問題。因此，留存收益籌資在特定稅收條件下是一種減少投資者稅負的手段。

　　22[單選題] 某公司持有有價證券的平均年利率為5%，公司的現金最低持有量為1500元，現金余額的回歸線為8000元。如果公司現有現金25000元，根據現金持有量隨機模型，此時應當投資于有價證券的金額是(　　)元。

　　A.0

　　B.6500

　　C.12000

　　D.17000

　　參考答案：D

　　參考解析：上限H=3R-2L=3×8000-2×1500 =21000(元)，根據現金管理的隨機模型，此時應當投資于有價證券的金額是25000-8000=17000(元)。

　　23[單選題] 企業(yè)采用貼現法從銀行貸入一筆款項，年利率8%，銀行要求的補償性余額為10%，則該項貸款的實際利率是(　　)。

　　A.8%

　　B.8.70%

　　C.8.78%

　　D.9.76%

　　參考答案：D

　　參考解析：貸款的實際利率=8%/(1-8%-10%)=9.76%。

　　24[單選題] 在下列各項資金時間價值系數中，與資本回收系數互為倒數關系的是(　　)。

　　A.(P/F，i，n)

　　B.(P/A，i，n)

　　C.(F/P，i，n)

　　D.(F/A，i，n)

　　參考答案：B

　　參考解析：資本回收系數與普通年金現值系數互為倒數，償債基金系數與普通年金終值系數互為倒數。

　　25[單選題] 下列關于企業(yè)財務指標作用的表述中，正確的是(　　)。

　　A.現金比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強，獲利能力較高

　　B.產權比率越高，說明企業(yè)獲得財務杠桿利益越多，償還長期債務的能力較強

　　C.凈資產收益率越高，說明企業(yè)所有者權益的獲利能力越強，每股收益較高

　　D.存貨周轉天數越多，說明企業(yè)存貨周轉速度越慢，存貨管理水平較低

　　參考答案：D

　　參考解析：現金比率高，也可能反映企業(yè)擁有過分充裕的現金或低盈利的流動資產，說明企業(yè)資金利用不充分，有可能降低企業(yè)的獲利能力，所以選項A錯誤;產權比率越高，說明企業(yè)獲得財務杠桿利益越多，償還長期債務的能力較弱，所以選項B錯誤;凈資產收益率高，不一定每股收益就高，每股收益的高低還要受發(fā)行在外股數的影響，所以選項C不一定正確。某項資產周轉天數越多，周轉次數越少，說明該項資產周轉效率低，企業(yè)該項資產的管理水平越低。

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　　二、多項選擇題(本類題共10小題，每小題2分，共20分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。多選，少選、錯選、不選均不得分)

　　26[多選題] 某公司有A、B兩各子公司，采用集權與分權相結合的財務管理體制，根據我國企業(yè)的實踐，公司總部一般應該集權的有(　　)。

　　A.融資權

　　B.擔保權

　　C.收益分配權

　　D.經營權

　　參考答案：A,B,C

　　參考解析：本題主要考核知識點是集權與分權相結合型財務管理體制的一般內容。采用集權與分權相結合的財務管理體制，企業(yè)總部應該做到制度統一，資金集中、信息集成和人員委派。具體應集中制度制定權，籌資、融資權，投資權，用資、擔保權，固定資產購置權，財務機構設置權，收益分配權;分散經營自主權，人員管理權，業(yè)務定價權，費用開支審批權。因此，選項A、B、C是正確的。

　　27[多選題] 下列各項中，屬于企業(yè)計算稀釋每股收益時應當考慮的潛在普通股有(　　)。

　　A.認股權證

　　B.股份期權

　　C.公司債券

　　D.可轉換公司債券

　　參考答案：A,B,D

　　參考解析：潛在普通股主要包括：可轉換公司債券、認股權證和股份期權等。

　　28[多選題] 下列各項中，影響財務杠桿系數的因素有(　　)。

　　A.銷售收入

　　B.單位變動成本

　　C.固定成本

　　D.利息費用

　　參考答案：A,B,C,D

　　參考解析：影響財務杠桿的因素包括：企業(yè)資本結構中債務資金比重;普通股盈余水平;所得稅稅率水平。其中，普通股盈余水平又受息稅前利潤、固定性資本成本高低的影響。息稅前利潤水平又受產品銷售數量、銷售價格、成本水平(單位變動成本和固定成本總額)高低的影響。

　　29[多選題] 留存收益是企業(yè)內源性股權籌資的主要方式，下列各項中，屬于該種籌資方式特點的有(　　)。

　　A.籌資數額有限

　　B.不存在資本成本

　　C.不發(fā)生籌資費用

　　D.維持公司的控制權結構

　　參考答案：A,C,D

　　參考解析：留存收益籌資的特點：(1)不用發(fā)生籌資費用;(2)維持公司的控制權分布;(3)籌資數額有限。

　　30[多選題] 下列屬于直接籌資方式的有(　　)。

　　A.發(fā)行股票

　　B.發(fā)行債券

　　C.吸收直接投資

　　D.銀行借款

　　參考答案：A,B,C

　　參考解析：按是否借助于金融機構為媒介，可將籌資方式分為直接籌資和間接籌資，直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等，間接籌資方式主要有銀行借款、融資租賃等。

　　31[多選題] 計算平均資本成本時，權數的確定可以選擇(　　)。

　　A.賬面價值權數

　　B.市場價值權數

　　C.目標價值權數

　　D.清算價值權數

　　參考答案：A,B,C

　　參考解析：平均資本成本的權數可以有三種選擇：賬面價值權數、市場價值權數和目標價值權數。

　　32[多選題] 編制利潤表預算的依據包括(　　)。

　　A.現金預算

　　B.專門決策預算

　　C.業(yè)務預算

　　D.資產負債表預算

　　參考答案：A,B,C

　　參考解析：編制利潤表預算的依據是各業(yè)務預算、專門決策預算和現金預算。要先編制利潤表預算，再編制資產負債表預算，所以選項D不正確。

　　33[多選題] 下列有關信用期間的表述中，正確的有(　　)。

　　A.縮短信用期間可能增加當期現金流量

　　B.延長信用期間會擴大銷售

　　C.降低信用標準意味著將延長信用期間

　　D.延長信用期間將增加應收賬款的機會成本

　　參考答案：A,B,D

　　參考解析：信用期間是信用條件的一個內容，是給予顧客最長的一個付款期，而信用標準是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應具備的最低條件，信用標準和信用期間之間沒有必然的聯系，所以選項C不對。

　　34[多選題] 下列公式中，正確的有(　　)。

　　A.利潤=邊際貢獻率×安全邊際額

　　B.安全邊際率+邊際貢獻率=1

　　C.安全邊際率+保本點作業(yè)率=1

　　D.邊際貢獻率=(固定成本+利潤)/銷售收入

　　參考答案：A,C,D

　　參考解析：變動成本率+邊際貢獻率=1，安全邊際率+保本點作業(yè)率=1，故選項C正確，選項B不正確，安全邊際所提供的邊際貢獻等于利潤，所以選項A正確;邊際貢獻-固定成本=利潤，且邊際貢獻=銷售收入×邊際貢獻率，所以選項D也是正確的。

　　35[多選題] 當一般納稅人適用的增值稅稅率為17%，小規(guī)模納稅人的征收率為3%時，下列表述正確的有(　　)。

　　A.若企業(yè)的增值率等于17.65%，選擇成為一般納稅人或小規(guī)模納稅人在稅負上沒有差別

　　B.若企業(yè)的增值率小于17.65%，選擇成為一般納稅人稅負較輕

　　C.若企業(yè)的增值率小于17.65%，選擇成為小規(guī)模納稅人稅負較輕

　　D.若企業(yè)的增值率大于17.65%，選擇成為一般納稅人稅負較輕

　　參考答案：A,B

　　參考解析：無差別平衡點增值率=3%/17%=17.65%。若企業(yè)的增值率等于17.65%，選擇成為一般納稅人或小規(guī)模納稅人在稅負上沒有差別，其應納增值稅額相同。若企業(yè)的增值率小于17.65%，選擇成為一般納稅人稅負較輕;反之，選擇小規(guī)模納稅人較為有利。

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　　三、判斷題(本類題共10小題，每小題1分，共10分，請判斷每小題的表述是否正確，每小題判斷正確的得1分，答題錯誤的扣0.5分，不答題的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分)

　　36[判斷題] 所謂保本是指企業(yè)的邊際貢獻與固定成本相等。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　參考答案：對

　　參考解析：所謂保本是指企業(yè)收入和成本相等的經營狀態(tài)，即企業(yè)處于既不盈利又不虧損的狀態(tài)。以公式可表達如下：銷售收入-變動成本-固定成本=0即：銷售收入-變動成本=固定成本邊際貢獻=固定成本。

　　37[判斷題] 就上市公司而言，將股東財富最大化作為財務管理目標的缺點之一是不容易被量化。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　參考答案：錯

　　參考解析：與利潤最大化相比，股東財富最大化的主要優(yōu)點是： (1)考慮了風險因素，因為通常股價會對風險作出較敏感的反應。

　　(2)在一定程度上能避免企業(yè)追求短期行為，因為不僅目前的利潤會影響股票價格，預期未來的利潤同樣會對股價產生重要影響。

　　(3)對上市公司而言，股東財富最大化目標比較容易量化，便于考核和獎懲。

　　38[判斷題] 財務預算能夠綜合反映各項業(yè)務預算和各項專門決策預算，因此稱為總預算。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　參考答案：對

　　參考解析：財務預算作為全面預算體系的最后環(huán)節(jié)，它是從價值方面總括地反映企業(yè)業(yè)務預算與專門決策預算的結果，這樣一來，財務預算就成為了各項業(yè)務預算和專門決策預算的整體計劃，故亦稱為總預算，其他預算則相應成為輔助預算和分預算。

　　39[判斷題] 利用分劈技術進行籌劃，是指在合法、合理的情況下，利用稅率的差異性直接節(jié)稅的納稅籌劃方法。 (　　)

　　A.√

　　B.×

　　參考答案：錯

　　參考解析：利用稅率差異籌劃，是指在合法、合理的情況下，利用稅率的差異性直接節(jié)稅的納稅籌劃方法;利用分劈技術籌劃，是指在合法、合理的情況下，使所得、財產在兩個或更多個納稅人之間進行分劈而直接節(jié)稅的納稅籌劃技術。

　　40[判斷題] 當預計的息稅前利潤大于每股收益無差別點時采用高財務杠桿籌資會提高普通股每股收益但會增加企業(yè)的財務風險。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　參考答案：對

　　參考解析：本題的考點是每股收益分析法的決策原則。

　　41[判斷題] 權益乘數的高低取決于企業(yè)的資本結構，負債比率越低，產權比率越小，權益乘數越大，財務風險越小。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　參考答案：錯

　　參考解析：權益乘數和負債比重是同方向變動的，權益乘數越高，負債比重越大。

　　42[判斷題] 公司發(fā)放股票股利后會使資產負債率下降。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　參考答案：錯

　　參考解析：發(fā)放股票股利只是引起股東權益內部結構發(fā)生變化，并不引起資產或負債發(fā)生變化，因此資產負債率不變。

　　43[判斷題] 在經濟衰退期，公司一般應當出售多余設備，停止長期采購。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　參考答案：對

　　參考解析：本題主要考核的知識點是經濟周期中的財務管理戰(zhàn)略。在經濟衰退期，公司一般應當停止擴張、出售多余設備、停產不利產品、停止長期采購、削減存貨、停止擴招雇員。因此本題的說法是正確的。

　　44[判斷題] 權衡理論認為，有負債企業(yè)的價值是無負債企業(yè)價值加上抵稅收益的現值，再減去財務困境成本的現值。 (　　)

　　A.√

　　B.×

　　參考答案：對

　　參考解析：權衡理論認為，有負債企業(yè)的價值是無負債企業(yè)價值加上抵稅收益的現值，再減去財務困境成本的現值。其表達式為： VL=VU+PV(利息抵稅)-PV(財務困境成本)。

　　45[判斷題] 兩種完全正相關的股票組成的證券組合不能抵消任何風險。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　參考答案：對

　　參考解析：當兩種股票完全正相關(相關系數=1)時，從降低風險的角度看，不能抵消任何風險。

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　　四、計算分析題(本類題共4小題，每小題5分，共20分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程;計算結果有計量單位的，應予標明，標明的計量單位應與題中所給計量單位相同;計算結果出現小數的，除特殊要求外，均保留小數點后兩位小數，百分比指標保留百分號前兩位小數。凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須有相應的文字闡述)

　　46[簡答題]

　　甲企業(yè)計劃利用一筆長期資金投資購買股票?，F有M公司股票和N公司股票可供選擇，甲企業(yè)只準備投資一家公司股票。已知M公司股票現行市價為每股9元，上年每股股利為0.15元，預計以后每年以6%的增長率增長。N公司股票現行市價為每股7元，上年每股股利為0.60元，股利分配政策將一貫堅持固定股利政策。甲企業(yè)所要求的投資必要報酬率為8%。要求：

　　(1)利用股票估價模型，分別計算M、N公司股票價值。

　　(2)代甲企業(yè)作出股票投資決策。

　　參考解析：(1)計算M、N公司股票價值

　　M公司股票價值=[0.15×(1+6%)]/(8%-6%)=7.95(元)

　　N公司股票價值=0.60/8%=7.5(元)

　　(2)分析與決策

　　由于M公司股票現行市價為9元，高于其投資價值7.95元，故M公司股票目前不宜投資購買。N公司股票現行市價為7元，低于其投資價值7.50元，故N公司股票值得投資，甲企業(yè)應購買N公司股票。

　　47[簡答題]

　　ABC公司目前的財務杠桿系數為1.5，稅后利潤為420萬元，所得稅稅率為25%。公司全年固定成本和費用總額為2280萬元，其中公司當年年初平價發(fā)行了一種債券，發(fā)行債券數量為10000張，債券年利息為當年利息總額的40%，發(fā)行價格為1000元/張，該債券的期限為5年，每年付息一次。

　　要求：

　　(1)計算當年利息總額;

　　(2)計算當年利息保障倍數;

　　(3)計算經營杠桿系數;

　　(4)計算債券籌資的資本成本(一般模式);

　　(5)若預計年度銷售額增長20%，公司沒有增發(fā)普通股的計劃，且沒有優(yōu)先股，則預計年度的稅后凈利潤增長率為多少。

　　參考解析：(1)因為：稅前利潤=420/(1-25%)=560(萬元)

　　DFL=EBIT/(EBIT-I)

　　且EBIT=稅前利潤+I=560+I

　　所以：1.5=(560+I)/560

　　I=280(萬元)

　　(2)息稅前利潤=560+280=840(萬元)

　　利息保障倍數=840/280=3

　　(3)固定成本=全年的固定成本和費用-利息費用

　　=2280-280=2000(萬元)

　　邊際貢獻=EBIT+固定成本=840+2000=2840(萬元)

　　經營杠桿系數=2840/840=3.38

　　(4)債券年利息額=280×40%=112(萬元)=1120000(元)

　　每一張債券利息額=1120000/10000=112(元)

　　票面年利率=112/1000=11.2%

　　債券籌資成本=11.2%×(1-25%)=8.4%

　　(5)總杠桿系數=3.38 ×1.5=5.07

　　稅后凈利潤增長率=每股收益增長率=5.07×20%=101.4%。

　　48[簡答題]

　　某公司投資組合中有A、B、C、D、E五種股票，所占的比例分別是10%、20%、20%、30%、20%;其中β系數分別為0.8、1、1.4、1.5、1.7;市場組合的必要收益率為16%，無風險收益率為10%。

　　要求：

　　(1)計算各種股票各自的必要收益率;

　　(2)假設市場是均衡的，計算該投資組合的預期收益率;

　　(3)計算投資組合的β系數。

　　參考解析：(1)RA=10%+0.8×(16%-10%)=14.8%

　　RB=10%+1×(16%-10%)=16%

　　RC=10%+1.4×(16%-10%)=18.4%

　　RD=10%+1.5×(16%-10%)=19%

　　RE=10%+1.7×(16%-10% )=20.2%

　　(2)R=10%×RA+20%×RB+20%×RC+30%×RD+20%×RE

　　=10%×14.8%+20%×16%+20%×18.4%+30%×19%+20%×20.2%=18.1%

　　(3)β=10%×0.8+20%×1+20%×1.4+30%×1.5+20%×1.7=1.35

　　49[簡答題]

　　某出版社與一暢銷書作者正在洽談新作出版的事宜，預計出版該書的固定成本總額為70萬元，單位變動成本為10元/冊;同時與作者約定，一次性支付稿酬100萬元，另按銷售量給予售價10%的提成，若該書的售價定為20元/ 冊，預計該書的銷售量為40萬冊，企業(yè)適用的所得稅稅率為25%。

　　要求：

　　(1)計算保本銷售量。

　　(2)企業(yè)預計實現的銷售凈利率為多少?

　　(3)企業(yè)產品安全邊際率為多少?

　　(4)假設其他條件不變，計算使銷售凈利率為20%時的單價增長率。

　　參考解析：(1)單價=20元

　　總單位變動成本=10+10%×20=12(元)

　　總固定成本=70+100=170(萬元)

　　保本銷售量=170/(20-12)=21.25(萬冊)

　　(2)目前利潤=20×40-12×40-170=150(萬元)

　　稅后利潤=150×(1-25%)=112.5(萬元)

　　銷售凈利率=112.5/(20×40)=14.06%

　　(3)安全邊際率=(40-21.25)/40=46.88%

　　(4)稅前利潤=單價×40×20%/(1-25%)

　　稅前利潤=單價×40-(10+10%×單價)×40-170

　　單價×40×20%/(1-25%)=單價×40-(10+10%×單價)×40-170

　　所以，單價=22.5(元)

　　單價增長率=(22.5-20)/20=12.5%

　　環(huán)球網校小編推薦：

　　五、綜合題(本類題共2小題，第一小題10分，第二小題15分，共25分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程：計算結果又計量單位的，應予標明，標明的計量單位應與題中所給計量單位相同：計算結果出現小數的，除特殊要求外，均保留小數點后兩位小數，百分比指標保留百分號前兩位小數。凡要求解釋;分析;說明理由的內容，必須有相應的文字闡述)

　　50[簡答題]

　　某企業(yè)有關財務信息如下：

　　(1)所有者權益總額等于營運資金，實收資本是未分配利潤的3倍。

　　(2)應收賬款為5000萬元，是速動資產的50%，流動資產的25%，同固定資產價值相等。

　　(3)長期負債是交易性金融資產的5倍。

　　(4)速動比率為2.5。

　　(5)經營活動流入流出比為1.5，經營活動現金凈流量為20000萬元;

　　(6)本年實現的凈利潤為15000萬元，本年發(fā)生的對外投資損失為5000萬，非付現費用為3000萬。

　　要求：

　　根據以上信息，將資產負債表和現金流量表的空白處填列完整。

　　資產負債表

　　資產金額負債及所有者權益金額

　　現金應付賬款

　　交易性金融資產長期負債

　　應收賬款

　　存貨實收資本

　　固定資產未分配利潤

　　合計合計

　　現金流量表

　　項目金額

　　經營活動現金流入

　　經營活動現金流出

　　經營活動現金凈流量

　　投資活動現金流入10000

　　投資活動現金流出40000

　　投資活動現金凈流量-30000

　　籌資活動現金流入20000

　　籌資活動現金流出15000

　　籌資活動現金凈流量5000

　　凈現金流量合計

　　(2)計算凈收益營運指數和現金營運指數，并對企業(yè)的收益質量進行評價。

　　參考解析：(1) 單位：萬元

　　資產金額負債及所有者權益金額

　　現金4000應付賬款4000

　　交易性金融資產1000長期負債5000

　　應收賬款5000

　　存貨10000實收資本12000

　　固定資產5000未分配利潤4000

　　合計25000合計25000

　　項目金額

　　經營活動現金流入60000

　　經營活動現金流出40000

　　經營活動現金凈流量20000

　　投資活動現金流入10000

　　投資活動現金流出40000

　　投資活動現金凈流量-30000

　　籌資活動現金流入20000

　　籌資活動現金流出15000

　　籌資活動現金凈流量5000

　　凈現金流量合計-5000

　　(2)經營凈收益=15000+5000=20000(萬元)

　　凈收益營運指數=20000/15000=1.33

　　經營所得現金=15000+5000+3000=23000(萬元)

　　現金營運指數=20000/23000=0.87

　　收益質量不夠好，有13%的收益雖然實現但未收到現金。

　　51[簡答題]

　　D公司總部在北京，目前生產的產品主要在北方地區(qū)銷售，雖然市場穩(wěn)定，但銷售規(guī)模多年徘徊不前。為了擴大生產經營，尋求新的市場增長點，D公司準備重點開拓長三角市場，并在上海浦東新區(qū)設立分支機構，負責公司產品在長三角地區(qū)的銷售工作，相關部門提出了三個分支機構設置方案供選擇：甲方案為設立子公司;乙方案為設立分公司;丙方案為先設立分公司，一年后注銷再設立子公司。D公司總部及上海浦東新區(qū)分支機構有關資料如下：

　　資料一：預計D公司總部2016～2021年各年應納稅所得額分別1000萬元、1100萬元、1200 萬元、1300萬元、1400萬元、1500萬元。適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。

　　資料二：預計上海浦東新區(qū)分支機構2016～ 2021年各年應納稅所得額分別為-1000萬元、 200萬元、200萬元、300萬元、300萬元、400 萬元。假設分公司所得稅不實行就地預繳政策，由總公司統一匯總繳納;假設上海浦東新區(qū)納稅主體各年適用的企業(yè)所得稅稅率均為15%。

　　要求：計算不同分支機構設置方案下2016～ 2021年累計應繳納的企業(yè)所得稅稅額，并從稅收籌劃角度分析確定分支機構的最佳設置方案。

　　參考解析：(1)甲方案：上海浦東新區(qū)子公司2016～2021年累計應繳納的企業(yè)所得稅稅額=(-1000+200+200+300+300+400)×15%=60(萬元)

　　公司總部2016～2021年累計應繳納的企業(yè)所得稅稅額

　　=(1000+1100+1200+1300+1400+1500)×25%=1875(萬元)

　　2016～2021年累計應繳納的企業(yè)所得稅稅額

　　=60+1875=1935(萬元)

　　(2)乙方案：

　　2016～2021年累計應繳納的企業(yè)所得稅稅額

　　= [(1000-1000)+(1100+200)+(1200+200)+(1300+300) +(1400+300) +(1500+400)]×25%=1975(萬元)

　　(3)丙方案：

　　2016～2021年累計應繳納的企業(yè)所得稅稅額

　　=(1000-1000+1100+1200+1300+1400+1500)×25%+(200+200+300+300+400)×15%=1835(萬元)

　　(4)由于丙方案累計稅負最低，因此丙方案最佳。

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