2017年中級會計職稱《財務(wù)管理》預(yù)習(xí)練習(xí)題：營運資金

　　一、單項選擇題

　　1、下列關(guān)于激進的流動資產(chǎn)融資策略的表述中，錯誤的是(　)。

　　A.一部分永久性流動資產(chǎn)使用短期融資方式融資

　　B.公司以長期融資方式為全部非流動資產(chǎn)融資

　　C.一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資

　　D.短期融資方式支持了部分臨時性流動資產(chǎn)

　　【答案】D

　　【解析】在激進的流動資產(chǎn)融資策略中，企業(yè)以長期融資方式為所有非流動資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資。短期融資方式支持了一部分永久性流動資產(chǎn)和所有的臨時性流動資產(chǎn)，所以選項D的表述是錯誤的。

　　2、某企業(yè)擁有流動資產(chǎn)120萬元(其中永久性流動資產(chǎn)40萬元)，長期融資260萬元，短期融資50萬元，則以下說法正確的是(　)。

　　A.該企業(yè)采取的激進融資策略

　　B.該企業(yè)采取的保守融資策略

　　C.該企業(yè)的風(fēng)險和收益居中

　　D.該企業(yè)的風(fēng)險和收益較高

　　【答案】B

　　【解析】該企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)=120-40=80(萬元)，大于短期融資50萬元，所以該企業(yè)采取的是保守的融資策略，這種類型策略的收益和風(fēng)險均較低，所以本題的答案為選項B。

　　3、在保守融資策略中，短期融資用于融通(　)。

　　A.非流動資產(chǎn)

　　B.全部永久性流動資產(chǎn)

　　C.部分波動性流動資產(chǎn)

　　D.部分永久性流動資產(chǎn)

　　【答案】C

　　【解析】在保守融資策略中，長期融資支持非流動資產(chǎn).永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)。企業(yè)通常以長期融資來源為波動性流動資產(chǎn)的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動性流動資產(chǎn)。

　　4、某公司在營運資金管理中，為了降低流動資產(chǎn)的持有成本.提高資產(chǎn)的收益性，決定保持一個低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，據(jù)此判斷，該公司采取的流動資產(chǎn)投資策略是(　　)。

　　A.緊縮的流動資產(chǎn)投資策略

　　B.寬松的流動資產(chǎn)投資策略

　　C.匹配的流動資產(chǎn)投資策略

　　D.穩(wěn)健的流動資產(chǎn)投資策略

　　【答案】A

　　【解析】在緊縮的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持較低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。緊縮的流動資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本。所以選項A是正確的。

　　5、下列適合采用緊縮的流動資產(chǎn)投資策略的企業(yè)是(　　)。

　　A.銷售邊際毛利較高的產(chǎn)業(yè)

　　B.融資較為困難的企業(yè)

　　C.管理政策趨于保守的企業(yè)

　　D.主要考慮配合運營經(jīng)理和銷售經(jīng)理要求的企業(yè)

　　【答案】B

　　【解析】選項ACD屬于適合采用寬松的流動資產(chǎn)投資策略的企業(yè)。

　　6、下列關(guān)于營運資金管理的說法中不正確的是(　)。

　　A.營運資金的管理既包括流動資產(chǎn)的管理，也包括流動負(fù)債的管理

　　B.流動資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)

　　C.流動負(fù)債具有成本低.償還期短的特點

　　D.狹義營運資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額

　　【答案】D

　　【解析】狹義營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額，所以選項D的說法不正確。

　　7、把流動負(fù)債劃分為自然性流動負(fù)債和人為性流動負(fù)債的標(biāo)準(zhǔn)是(　)。

　　A.占用形態(tài)的不同

　　B.金額是否確定

　　C.形成情況

　　D.利息是否支付

　　【答案】C

　　【解析】以流動負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為自然性流動負(fù)債和人為性流動負(fù)債。
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　　二、多項選擇題

　　1、下列關(guān)于營運資金特點的說法中，正確的有(　)。

　　A.營運資金的來源具有多樣性

　　B.營運資金的數(shù)量具有波動性

　　C.營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性

　　D.營運資金的實物形態(tài)具有不變性和易變現(xiàn)性

　　【答案】ABC

　　【解析】營運資金具有如下特點：(1)營運資金的來源具有多樣性;(2)營運資金的數(shù)量具有波動性;(3)營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性;(4)營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。選項D不正確。

　　2、下列關(guān)于流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的說法中，正確的有(　)。

　　A.流動資產(chǎn)具有占用時間短.周轉(zhuǎn)快.收益高等特點

　　B.企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低財務(wù)風(fēng)險

　　C.流動負(fù)債又稱短期負(fù)債，具有成本低，償還期短的特點

　　D.流動負(fù)債以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，可以分成應(yīng)付金額確定的流動負(fù)債和應(yīng)付金額不確定的流動負(fù)債

　　【答案】BCD

　　【解析】資產(chǎn)的流動性越強，盈利能力越弱，所以，流動資產(chǎn)的收益性要低于非流動資產(chǎn)，即流動資產(chǎn)不可能具有收益高的特點，所以選項A的說法不正確。

　　3、營運資金管理應(yīng)該遵循的原則包括(　)。

　　A.保證一定的盈利能力

　　B.保證合理的資金需求

　　C.保證足夠的長期償債能力

　　D.節(jié)約資金使用成本

　　【答案】BD

　　【解析】企業(yè)進行營運資金的管理，需要遵循以下原則：(1)保證合理的資金需求;(2)提高資金使用效率;(3)節(jié)約資金使用成本;(4)保持足夠的短期償債能力。

　　4、下列關(guān)于營運資金管理原則的說法中，正確的有(　)。

　　A.營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)

　　B.加速資金周轉(zhuǎn)是提高資金使用效率的主要手段之一

　　C.要節(jié)約資金使用成本

　　D.合理安排資產(chǎn)與負(fù)債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的長期償債能力是營運資金管理的重要原則之一

　　【答案】ABC

　　【解析】合理安排流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)系，保持流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與流動負(fù)債結(jié)構(gòu)的適配性，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力是營運資金管理的重要原則之一。所以，選項D的說法不正確。

　　5、某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占用300萬元的流動資產(chǎn)和500萬元的長期資產(chǎn);在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會額外占用200萬元的季節(jié)性存貨需求。如果在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，需要借入100萬元的短期借款，則下列說法中正確的有(　)。

　　A.自發(fā)性流動負(fù)債+長期負(fù)債+權(quán)益資本=1000萬元

　　B.永久性流動資產(chǎn)為300萬元

　　C.波動性流動資產(chǎn)為200萬元

　　D.屬于激進型融資策略

　　【答案】BC

　　【解析】在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=長期來源+短期來源，即：永久性流動資產(chǎn)+波動性流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=自發(fā)性流動負(fù)債+長期負(fù)債+權(quán)益資本+臨時性流動負(fù)債，所以有：300+200+500=自發(fā)性流動負(fù)債+長期負(fù)債+權(quán)益資本+100，即自發(fā)性流動負(fù)債+長期負(fù)債+權(quán)益資本=300+200+500-100=900(萬元)，選項A的說法不正確。由于在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占用300萬元的流動資產(chǎn)，所以，永久性流動資產(chǎn)為300萬元，即選項B的說法正確;由于在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會額外占用200萬元的季節(jié)性存貨需求，所以，波動性流動資產(chǎn)為200萬元;由于短期來源為100萬元，小于波動性流動資產(chǎn)，所以，屬于保守型融資策略，即選項D的說法不正確。

　　6、企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中，會自發(fā)地.直接地產(chǎn)生一些資金來源，部分地滿足企業(yè)的經(jīng)營需要的自然性流動負(fù)債，如(　　)。

　　A.預(yù)收賬款

　　B.應(yīng)付職工薪酬

　　C.應(yīng)付票據(jù)

　　D.根據(jù)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定取得的限額內(nèi)借款

　　【答案】ABC

　　【解析】自然性流動負(fù)債是指不需要正式安排，由于結(jié)算程序或有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定等原因而自然形成的流動負(fù)債;人為性流動負(fù)債是指根據(jù)企業(yè)對短期資金的需求情況，通過人為安排所形成的流動負(fù)債。選項D屬于人為性流動負(fù)債。

　　三、判斷題

　　1、企業(yè)在營運資金的管理過程中，必須盡力降低資金的使用成本。(　)

　　【答案】×

　　【解析】企業(yè)應(yīng)當(dāng)在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，盡力降低資金使用成本。而不是一味地采取各種手段降低資金的使用成本。本題的說法缺乏前提。
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