2015銀行從業(yè)資格《個(gè)人理財(cái)》重點(diǎn)講義:銀行代理理財(cái)產(chǎn)品

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　　第五章 銀行代理理財(cái)產(chǎn)品

　　考點(diǎn)5.1 銀行代理理財(cái)產(chǎn)品的概念及銷售基本原則(P119-120) ★

　　銀行代理服務(wù)類業(yè)務(wù)簡(jiǎn)稱代理業(yè)務(wù)，指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務(wù)。

　　基本原則：適用性、客觀性原則。

　　考點(diǎn)5.2 基金的概念和特點(diǎn)(P120-121) ★

　　基金是通過發(fā)行基金份額或受益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的金融產(chǎn)品;適合中長(zhǎng)期投資。

　　特點(diǎn)：①集合理財(cái)、專業(yè)管理;②組合投資、分散投資;③利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān);④嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明;⑤獨(dú)立托管、 保障安全。

　　考點(diǎn)5.3 基金的分類(P121-122) ★

　　按受益憑證是否可以贖回分為：開放式(隨時(shí)申購(gòu)、可贖回、總額可變)和封閉式基金;

　　按投資對(duì)象不同分為：股票型(股票比重不低于60%)、債券型(債券比重不低于80%)、混合型、貨幣市場(chǎng)(貨幣市場(chǎng)工具)基金。

　　按投資目標(biāo)不同分為：成長(zhǎng)型基金，收入型基金，平衡型基金(兼顧當(dāng)期收入和未來長(zhǎng)期增值)。

　　按募集方式不同分為：公募基金，私募基金。

　　按法律地位不同分為：公司型基金，契約型基金(我國(guó)基金都屬于此類)。

　　考點(diǎn)5.4 特殊類型基金(P123-124)

　　有基金中的基金(FOF)、交易型開放式指數(shù)基金(ETF)、上市開放式基金(LOF)、QDII 基金和基金“一對(duì)多”專戶理財(cái)?shù)取?/P>

　　考點(diǎn)5.5 基金開戶、認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換及分紅(P124-126) ★

　　1.基金開戶：進(jìn)行投資，要開立基金交易賬戶和基金TA 賬戶;投資者使用銀行卡辦理基金交易賬戶后，才可以開立TA 賬戶;購(gòu)買不同的基金，需開立不同的TA 賬戶。

　　2.基金認(rèn)購(gòu)：

　?、僭瓌t：“金額認(rèn)購(gòu)，面額發(fā)行”;認(rèn)購(gòu)期內(nèi)產(chǎn)生的利息收入自動(dòng)轉(zhuǎn)換并增加投資者的認(rèn)購(gòu)份額。

　?、谡J(rèn)購(gòu)期一般按照基金面值1 元錢購(gòu)買基金，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率通常也要比申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠。

　　3.基金申購(gòu)：

　?、偻顿Y者于T 日申購(gòu)成功后，正常情況下，基金注冊(cè)登記人于T+1 日為投資者增加權(quán)益并辦理注冊(cè)登記手續(xù)，投資者于T+2 日可贖回該部分基金份額。

　?、诨鹕曩?gòu)采取“未知價(jià)”原則，投資者申購(gòu)以申購(gòu)日(T 日)的基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算申購(gòu)份額。T 日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計(jì)算并于T+1 日公告。

　　③前端收費(fèi)、后端收費(fèi)：前端收費(fèi)是指投資人在申購(gòu)基金時(shí)繳納申購(gòu)費(fèi)用;后端收費(fèi)是指投資人在贖回時(shí)繳納申購(gòu)費(fèi)用;是針對(duì)申購(gòu)費(fèi)而言，與贖回費(fèi)無關(guān)。

　　4.基金贖回：贖回費(fèi)由基金合同決定，可以作為手續(xù)費(fèi)，也可計(jì)入基金資產(chǎn)?！拔粗獌r(jià)”贖回、“份額贖回”原則。

　　巨額贖回：?jiǎn)蝹€(gè)開放日基金贖回總贖回申請(qǐng)超過總份額的10%。

　　5. 基金轉(zhuǎn)換：基金注冊(cè)與過戶登記人以申請(qǐng)有效日為基金轉(zhuǎn)換日(T 日),以T 日的轉(zhuǎn)出基金份額凈值為基礎(chǔ)，扣除轉(zhuǎn)換費(fèi)用后計(jì)算轉(zhuǎn)出金額;以T 日的轉(zhuǎn)入基金份額凈值為基礎(chǔ)，計(jì)算轉(zhuǎn)入份額。T+1 日作為投資者轉(zhuǎn)出及轉(zhuǎn)入基金份額分別進(jìn)行權(quán)益扣除和權(quán)限增加，T+2 日可以贖回轉(zhuǎn)入基金份額。

　　6.基金分紅：基金公司必須以現(xiàn)金形式分配至少90%的基金凈收益，并且每年至少一次;基金分紅分為現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種形式。

　　考點(diǎn)5.6 基金的流動(dòng)性及收益情況(P126-127)

　　1.基金的流動(dòng)性：開放式基金通過申購(gòu)和贖回實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，流動(dòng)性強(qiáng)，但需支付一定的手續(xù)費(fèi)。

　　2.基金的收益：①證券買賣差價(jià)--資本利得(重要組成部分);

　?、诩t利收入，因持有股票而享有的凈利潤(rùn)分配所得;

　　③債券利息，因投資債券而獲得的定期利息收入;

　?、艽婵罾⑹杖?，基金資產(chǎn)的銀行存款利息收入。

　　3.影響基金類產(chǎn)品收益的因素：①基礎(chǔ)市場(chǎng)(即基金所投資的對(duì)象產(chǎn)品);②基金自身。

　　一般而言，各類基金的收益特征由高到低的順序：股票型基金>混合型基金>債券型基金>貨幣市場(chǎng)基金。

　　考點(diǎn)5.7 基金的風(fēng)險(xiǎn)(P127-128)

　　1.投資基金的資產(chǎn)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)也包括系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.基金產(chǎn)品包括兩種風(fēng)險(xiǎn)：

　?、賰r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：由于股票、債券價(jià)格波動(dòng)引起的基金的價(jià)格波動(dòng)。

　?、诹鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：封閉式基金在市場(chǎng)進(jìn)行買賣，購(gòu)買者可能面臨在一定價(jià)格下無法出售或不能及時(shí)出售的風(fēng)險(xiǎn);開放式基金在遇到巨額贖回時(shí)會(huì)延長(zhǎng)贖回時(shí)間，從而會(huì)造成贖回金額的不確定性。

　　考點(diǎn)5.8 保險(xiǎn)(P128-132) ★

　　1.銀行代理保險(xiǎn)：保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行采取相互協(xié)作的戰(zhàn)略，充分利用和協(xié)同雙方的優(yōu)勢(shì)資源，通過銀行的銷售渠道代理銷售保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，以一體化的經(jīng)營(yíng)方式來滿足客戶多元化金融需求的一種綜合化的金融服務(wù)。

　　2.銀行代理保險(xiǎn)的范圍包括人身保險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn);占據(jù)著市場(chǎng)主流的險(xiǎn)種主要是人身保險(xiǎn)中的分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)包括家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、房貸險(xiǎn)和企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。

　　【保險(xiǎn)產(chǎn)品的最顯著特點(diǎn)是其他投資理財(cái)產(chǎn)品不可替代的保障功能】

　　考點(diǎn)5.9 銀行代理國(guó)債的概念、種類(P132-133) ★

　　1.概念：是國(guó)家信用的主要形式;我國(guó)國(guó)債專指財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的國(guó)家公債;由國(guó)家財(cái)政信譽(yù)擔(dān)保，信譽(yù)度非常高，有“金邊債券”之稱。

　　2.種類：憑證式、實(shí)物式、記賬式國(guó)債。

　　憑證式國(guó)債(2‰手續(xù)費(fèi))是一種國(guó)家儲(chǔ)蓄債，以“憑證式國(guó)債收款憑證”記錄債權(quán)，可記名、掛失，不能上市流通。

　　無記名實(shí)物國(guó)債以實(shí)物券的形式記錄債權(quán)，面值不等，不記名，不掛失，可以上市流通。

　　記賬式國(guó)債以記賬形式記錄債權(quán)，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易(發(fā)行成本降低)，可記名、掛失;是一種無紙化交易;效率高，成本低、安全性好。

　　考點(diǎn)5.10 國(guó)債的流動(dòng)性及收益情況(P133)

　　1.流動(dòng)性：國(guó)債到期才能還本，因此流動(dòng)性一般比股票差，但比一般的公司債券好。

　　2.收益情況：影響的因素包括債券期限、基礎(chǔ)利率、市場(chǎng)利率、票面利率、流動(dòng)性、債券信用等級(jí)、稅收待遇及宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等。債券的收益主要來源于利息收益和價(jià)差收益。

　　【相對(duì)于現(xiàn)金存款或貨幣市場(chǎng)工具，國(guó)債的收益較高，相對(duì)于股票、基金產(chǎn)品，國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)較小;購(gòu)買國(guó)債可以調(diào)整投資

　　組合的風(fēng)險(xiǎn)程度】

　　考點(diǎn)5.11 國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)(P133-135)

　　債券投資的風(fēng)險(xiǎn)因素：價(jià)格、再投資、違約、贖回、提前償付和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)(利率風(fēng)險(xiǎn))，價(jià)格與利率變化成反比。

　　2.再投資風(fēng)險(xiǎn):當(dāng)利率下降，短期債券持有人將無法獲得原有的高息票率收益。

　　3.違約風(fēng)險(xiǎn)(信用風(fēng)險(xiǎn))：債券發(fā)行者不能按照約定的期限和金額償還本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)。一般與發(fā)行者的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況和信譽(yù)度密切相關(guān)。【國(guó)債的違約風(fēng)險(xiǎn)最低，公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)較高，債券的違約風(fēng)險(xiǎn)通過信用評(píng)級(jí)表標(biāo)示】

　　4.贖回風(fēng)險(xiǎn)：①附有贖回權(quán)的債券未來現(xiàn)金流量不能預(yù)知，具有不確定性;

　?、谠谑袌?chǎng)利率下降時(shí)贖回債券，面臨再投資風(fēng)險(xiǎn);

　?、塾捎谮H回價(jià)格的存在，提前贖回增值有限。

　　5.提前償付風(fēng)險(xiǎn)：如果利率下降，債券提前償付面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　6.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)發(fā)生通脹時(shí)，債券的本金和利息會(huì)受到不同程度的價(jià)值折損。

　　考點(diǎn)5.12 信托(P135-137)

　　1.定義：是指信托公司委托商業(yè)銀行代為向合格投資者推介信托計(jì)劃，具有融通資金的功能。

　　2.信托類產(chǎn)品的流動(dòng)性和收益情況來源：233網(wǎng)校

　?、倭鲃?dòng)性：信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計(jì)的，缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，而且通常不可以提前支取，因此流動(dòng)性較差。

　?、谑找媲闆r：收益全部歸受益人所有，風(fēng)險(xiǎn)由信托者承擔(dān)，信托管理人的信譽(yù)和投資管理水平對(duì)資產(chǎn)收益有決定性影響。

　　3.信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

　?、偻顿Y項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)(最大風(fēng)險(xiǎn))：包括項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)等。

　?、陧?xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)

　?、坌磐泄撅L(fēng)險(xiǎn)：包括項(xiàng)目評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

　?、芰鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：信托產(chǎn)品流動(dòng)性差、缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，存在較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.信托制度誕生于20 世紀(jì)初，80 年代得到真正發(fā)展。

　　考點(diǎn)5.13 黃金(P137-139) ★

　　1.黃金業(yè)務(wù)種類：①條塊現(xiàn)貨(保存、移動(dòng)不易);②金幣(可以流通、變現(xiàn)不難);③黃金基金;④紙黃金，使投資人免除儲(chǔ)存的風(fēng)險(xiǎn)和不便，也讓投資人可以隨時(shí)提取所購(gòu)黃金的權(quán)利，也可以按當(dāng)時(shí)的黃金價(jià)格，將賬戶里的黃金兌換成現(xiàn)金，也稱黃金存折。

　　2.流動(dòng)性：流動(dòng)性較其他證券類投資品差，變現(xiàn)困難。

　　3.收益情況：黃金與股票市場(chǎng)收益不相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)，可分散投資總風(fēng)險(xiǎn)，可以保值。

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