2013年《基礎(chǔ)知識》第三章第一節(jié)：期貨合約

　　2013年《基礎(chǔ)知識》第三章第一節(jié)：期貨合約

　　一、期貨合約的概念：

　　由期貨交易所統(tǒng)一制定、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約。

　　二、期貨合約標的的選擇：

　　(1)規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級。

　　(2)價格波動幅度大且頻繁。

　　(3)供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。

　　三、期貨合約的主要條款及設(shè)計依據(jù)：

　　(1)合約名稱：注明合約的品種名稱及其上市交易所的名稱。

　　(2)交易單位：是指在期貨交易所的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量，也稱為合約規(guī)模。

　　(3)報價單位：每計量單位的貨幣價格。

　　(4)最小變動價位：在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小

　　變動數(shù)值。最小變動價位的設(shè)置要同時考慮市場的流動性和交易協(xié)商成本。

　　(5)每日價格最大波動限制：規(guī)定了期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，限制的確定取決于標的物價格波動的頻繁程度和波幅大小。

　　漲停板=上一交易目的結(jié)算價+允許的最大漲幅

　　跌停板=上一交易日的結(jié)算價-允許的最小跌幅

　　(6)合約交割月份：某種期貨合約到期交割的月份。

　　(7)交易時間：期貨合約的交易時間由交易所統(tǒng)一規(guī)定。

　　(8)最后交易日：期貨合約在合約交割月份中交易的最后一個交易日。

　　(9)交割日期：合約標的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的時間。

　　(10)交割等級：由交易所統(tǒng)一規(guī)定、準許在交易所上市交易的合約標的物的質(zhì)量等級。

　　實際交割中允許用期貨交易所認可的與標準品有一定等級差別的商品做替代交割品，收貨人不能拒收。

　　(11)交割地點：期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的進行實物交割的指定地點。

　　指定商品期貨交割倉庫主要考慮倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費集中程度，倉庫的儲存條件、運輸條件和質(zhì)檢條件等。金融期貨交易需交易所指定交割銀行。

　　(12)交易手續(xù)費：按照成交合約金額的一定比例或成交手數(shù)收取，手續(xù)費過高會增加交易成本，降低交易量，但抑制投機。

　　(13)交割方式：分為實物交割和現(xiàn)金交割。

　　(14)交易代碼：為便于交易，交易所對每一期貨品種都規(guī)定了交易代碼。

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　　三、期貨合約的主要條款及設(shè)計依據(jù)：

　　(1)合約名稱：注明合約的品種名稱及其上市交易所的名稱。

　　(2)交易單位：是指在期貨交易所的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量，也稱為合約規(guī)模。

　　(3)報價單位：每計量單位的貨幣價格。

　　(4)最小變動價位：在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小

　　變動數(shù)值。最小變動價位的設(shè)置要同時考慮市場的流動性和交易協(xié)商成本。

　　(5)每日價格最大波動限制：規(guī)定了期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，限制的確定取決于標的物價格波動的頻繁程度和波幅大小。

　　漲停板=上一交易目的結(jié)算價+允許的最大漲幅

　　跌停板=上一交易日的結(jié)算價-允許的最小跌幅

　　(6)合約交割月份：某種期貨合約到期交割的月份。

　　(7)交易時間：期貨合約的交易時間由交易所統(tǒng)一規(guī)定。

　　(8)最后交易日：期貨合約在合約交割月份中交易的最后一個交易日。

　　(9)交割日期：合約標的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的時間。

　　(10)交割等級：由交易所統(tǒng)一規(guī)定、準許在交易所上市交易的合約標的物的質(zhì)量等級。

　　實際交割中允許用期貨交易所認可的與標準品有一定等級差別的商品做替代交割品，收貨人不能拒收。

　　(11)交割地點：期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的進行實物交割的指定地點。

　　指定商品期貨交割倉庫主要考慮倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費集中程度，倉庫的儲存條件、運輸條件和質(zhì)檢條件等。金融期貨交易需交易所指定交割銀行。

　　(12)交易手續(xù)費：按照成交合約金額的一定比例或成交手數(shù)收取，手續(xù)費過高會增加交易成本，降低交易量，但抑制投機。

　　(13)交割方式：分為實物交割和現(xiàn)金交割。

　　(14)交易代碼：為便于交易，交易所對每一期貨品種都規(guī)定了交易代碼。

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