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銀行《風(fēng)險(xiǎn)管理》第三章第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

更新時(shí)間:2013-01-25 13:28:40 來(lái)源:|0 瀏覽0收藏0

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  銀行《風(fēng)險(xiǎn)管理》第三章第二節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

  第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

  1、信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

  2、三個(gè)階段、三個(gè)指標(biāo)、兩個(gè)維度

  一、客戶(hù)信用評(píng)級(jí)

  (一)概念:商業(yè)銀行對(duì)客戶(hù)償債能力和償債意愿的計(jì)量和評(píng)價(jià),反映客戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)的大小。

  評(píng)價(jià)主體

商業(yè)銀行

  評(píng)價(jià)目標(biāo)

客戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)

  1、違約:

  定義:是估計(jì)違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露等信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的基礎(chǔ)。

  根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》,當(dāng)下列一項(xiàng)或多項(xiàng)事件發(fā)生時(shí),債務(wù)人即被視為違約:

  (1) 債務(wù)人對(duì)于商業(yè)銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期 90 天以上。

  (2)商業(yè)銀行認(rèn)定,除非采取變現(xiàn)抵(質(zhì))押品等追索措施,債務(wù)人可能無(wú)法全額償還對(duì)商業(yè)銀行的債務(wù)。(七種情況)

  2、違約概率

  (1)借款人在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。

  (2)違約概率估計(jì)

  。內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn):

  前提:證明差異性

授信標(biāo)準(zhǔn)、生成數(shù)據(jù)的評(píng)級(jí)體系和當(dāng)前評(píng)級(jí)體系的差異。

  留有余地:在數(shù)據(jù)有限或授信標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)體系發(fā)生變化的情況下,銀行應(yīng)留出保守的、較大的調(diào)整余地。

  比較:如果采用多家銀行匯集的數(shù)據(jù),需證明風(fēng)險(xiǎn)暴露池中其他銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和標(biāo)準(zhǔn)能夠與本行比較。

  映射外部數(shù)據(jù):

  銀行可將內(nèi)部評(píng)級(jí)映射到外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或類(lèi)似機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí),將外部評(píng)級(jí)的違約概率作為內(nèi)部評(píng)級(jí)的違約概率。

  基礎(chǔ):內(nèi)部評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)與外部機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)可比;同樣的債務(wù)人內(nèi)部評(píng)級(jí)和外部評(píng)級(jí)可比較

  避免:映射方法或基礎(chǔ)數(shù)據(jù)存在偏差和不一致

  注意:使用的外部評(píng)級(jí)量化風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)應(yīng)針對(duì)債務(wù)人的違約風(fēng)險(xiǎn),而不反映債項(xiàng)的特征。

  統(tǒng)計(jì)違約模型:

  對(duì)任一級(jí)別的債務(wù)人,銀行可以使用違約概率預(yù)測(cè)模型得到的每個(gè)債務(wù)人違約概率的簡(jiǎn)單平均值作為該級(jí)別的違約概率。

  違約概率和違約頻率的區(qū)別:事前和事后的區(qū)別

  

  (二)客戶(hù)信用評(píng)級(jí)的發(fā)展(三階段)

  1、老師判斷法(傳統(tǒng))

  

  2、信用評(píng)分模型(傳統(tǒng))

  

  關(guān)鍵:特征變量選擇、各自權(quán)重的確定

  

  局限性

  

  3、違約概率模型(現(xiàn)代)

  1)對(duì)歷史數(shù)據(jù)要求更高;

  2)需要建立一致、明確的違約定義;

  3)積累五年數(shù)據(jù)

  二、債項(xiàng)評(píng)級(jí)

  1、針對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià),反映客戶(hù)違約后的債項(xiàng)損失大小。

  2、客戶(hù)信用評(píng)級(jí)與債項(xiàng)評(píng)級(jí)是反映信用風(fēng)險(xiǎn)水平的兩個(gè)維度。

  客戶(hù)信用評(píng)級(jí):針對(duì)交易主體,其等級(jí)由債務(wù)人的信用水平?jīng)Q定

  債項(xiàng)評(píng)級(jí):假設(shè)客戶(hù)已經(jīng)違約,預(yù)測(cè)債項(xiàng)可能的損失率。

  3、債項(xiàng)評(píng)級(jí)即可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn),也可以同時(shí)反映信用風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)。

  4、一個(gè)債務(wù)人只能有一個(gè)客戶(hù)信用評(píng)級(jí),但可能會(huì)有不同的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。

  (一)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)

  債務(wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額。

  1、公司風(fēng)險(xiǎn)暴露:

  公司風(fēng)險(xiǎn)暴露是指銀行對(duì)公司、合伙企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)及其他非自然人的債權(quán),但不包括對(duì)主權(quán)、金融機(jī)構(gòu)和納入零售風(fēng)險(xiǎn)暴露的企業(yè)客戶(hù)的債權(quán)。

  2、零售風(fēng)險(xiǎn)暴露:

  特征:債務(wù)人是一個(gè)或幾個(gè)自然人;筆數(shù)多,單筆金額小;按照組合方式進(jìn)行管理。

  3、其他主要風(fēng)險(xiǎn)暴露:

  (1)主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露

  (2)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露

  (3)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露

  (4)其他風(fēng)險(xiǎn)暴露:

  (二)違約損失率(LGD)

  1、某一債項(xiàng)違約導(dǎo)致的損失金額占該違約債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例,即損失占風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的百分比(損失/風(fēng)險(xiǎn)暴露×100%)

  (損失的嚴(yán)重程度,LGD=1-回收率)

  2、意義:

  反映銀行實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn),認(rèn)可、鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)

  3、違約損失率估計(jì)應(yīng)以歷史清償率為基礎(chǔ)。

  4、計(jì)算方法:市場(chǎng)價(jià)值法、回收現(xiàn)金流法

  (1)市場(chǎng)價(jià)值法。通過(guò)市場(chǎng)上類(lèi)似資產(chǎn)的信用價(jià)差和違約概率推算違約損失率。

  (2)回收現(xiàn)金流法。根據(jù)違約歷史清收情況,預(yù)測(cè)違約貸款在清收過(guò)程中的現(xiàn)金流,并計(jì)算出LGD,即LGD=1-回收率=1-(回收金額-回收成本)/違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。

  5、計(jì)量違約損失率應(yīng)當(dāng)注意:

  由于不同種類(lèi)的借款人個(gè)體差異很大,加上樣本數(shù)據(jù)的來(lái)源較多,所有關(guān)于回收率方面的經(jīng)濟(jì)研究結(jié)果都是示意性的;

  對(duì)于存在抵押品的債務(wù),在估計(jì)違約損失率時(shí),必須考慮到抵押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋效應(yīng),將有抵押品的和未獲抵押的風(fēng)險(xiǎn)暴露分開(kāi)處理。

  三、 信用風(fēng)險(xiǎn)組合的計(jì)量

  (一)違約相關(guān)性

  (二)信用風(fēng)險(xiǎn)組合計(jì)量模型

  (三)信用風(fēng)險(xiǎn)組合的壓力測(cè)試

  壓力測(cè)試用于評(píng)估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。作為商業(yè)銀行日常風(fēng)險(xiǎn)管理的重要補(bǔ)充,壓力測(cè)試有助于:

  (1)估計(jì)商業(yè)銀行在壓力條件下的風(fēng)險(xiǎn)暴露,并幫助商業(yè)銀行制定或選擇適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略轉(zhuǎn)移此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)(如重組頭寸、制訂適當(dāng)?shù)膽?yīng)急計(jì)劃);

  (2)提高商業(yè)銀行對(duì)其自身風(fēng)險(xiǎn)特征的理解,推動(dòng)其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的監(jiān)控;

  (3)幫助董事會(huì)和高級(jí)管理層確定該商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露是否與其風(fēng)險(xiǎn)偏好一致;

  (4)幫助量化“肥尾”(Fat Tail)風(fēng)險(xiǎn)和重估模型假設(shè);

  (5)評(píng)估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性?xún)煞矫娉惺軌毫Φ哪芰Α?/P>

  四、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)

  國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來(lái)時(shí),由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

  (1)一個(gè)國(guó)家政府未能履行其債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

  (2)主權(quán)國(guó)家以直接或間接方式影響債務(wù)人履行償債義務(wù)的能力和意愿。

  作用:

  (1)決定了主權(quán)國(guó)政府在國(guó)際金融市場(chǎng)融資的成本

  (2)在很大程度上影響這一國(guó)家非主權(quán)實(shí)體在國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行融資的成本,信用級(jí)別越低,融資成本越高

  (3)能夠影響一個(gè)國(guó)家國(guó)際資本流向,特別是金融危機(jī)發(fā)生時(shí)更明顯,如國(guó)家主權(quán)評(píng)級(jí)下降,國(guó)際資本會(huì)撤離

  國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)必須是動(dòng)態(tài)的,并且與全球環(huán)境適應(yīng),解釋主權(quán)評(píng)級(jí)模型也是如此。

  主權(quán)評(píng)級(jí)比銀行、公司評(píng)級(jí)困難,主要原因是國(guó)際信貸規(guī)模比國(guó)內(nèi)公司、銀行借貸規(guī)模小,而且自從有了國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)后違約次數(shù)不多,即使通過(guò)各種研究方法來(lái)改善風(fēng)險(xiǎn)模型,也會(huì)因?yàn)闃颖竞蛿?shù)據(jù)少,產(chǎn)生不確定性。

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