銀行從業(yè)《個人理財》第二章：個人理財規(guī)劃

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　　第二章　個人理財基礎(chǔ)

　　考試大綱規(guī)定的考試要求：

　　一、生命周期與個人理財規(guī)劃

　　二、理財價格觀

　　三、客戶風(fēng)險屬性

　　四、貨幣的時間價值和利率的相關(guān)計算

　　五、投資理論和市場有效性

　　六、資本配置與產(chǎn)品組合

　　要點詳解：

　　一、生命周期與個人理財規(guī)劃

　　(一)生命周期理論

　　1.概念

　　(1)創(chuàng)建人：生命周期理論是由F?莫迪利亞尼等人創(chuàng)建的。

　　(2)基本思想：該理論指出個人是在相當(dāng)長的時間內(nèi)計劃他的消費(fèi)和儲蓄行為的，在整個生命周期內(nèi)實現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置。

　　也就是說一個人將綜合考慮其即期收入、未來收入以及可預(yù)期的支出、工作時間、退休時間等因素，來決定當(dāng)前的消費(fèi)和儲蓄。使其消費(fèi)水平在一生內(nèi)保持相對平穩(wěn)的水平，而不至于出現(xiàn)消費(fèi)水平的大幅波動。

　　(3)主要觀點：

　　該理論將家庭的生命周期分為四個階段：

　　【例題】個人理財規(guī)劃的理論基礎(chǔ)是( )

　　A.風(fēng)險管理理論

　　B.收益最大化理論

　　C.生命周期理論

　　D.財務(wù)安全理論

　　『正確答案』C

　　『答案解析』劃分客戶生命周期，目的在于劃分客戶所處的生命階段，分析不同階段的財務(wù)狀況和理財目標(biāo)，從而有效對其進(jìn)行個人理財規(guī)劃。生命周期理論是理財規(guī)劃的基礎(chǔ)。

　　2.家庭生命周期在金融理財方面的運(yùn)用

　　(1)金融理財師應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期設(shè)計適合客戶的保險、信托、信貸理財套餐。

　　【例題】處于不同階段的家庭理財重點不同，下列說法正確的是( )

　　A.家庭形成期資產(chǎn)不多但流動性需求大，應(yīng)以存款為主

　　B.家庭成長期的信貸運(yùn)用多以房屋、汽車貸款為主

　　C.家庭成熟期的信貸安排以購置房產(chǎn)為主

　　D.家庭衰老期的核心資產(chǎn)配置應(yīng)以股票為主

　　『正確答案』B

　　『答案解析』A年輕可承受風(fēng)險較高的投資

　　C接近退休，信貸安排以還清貸款為主

　　D為耗用老本的階段，核心資產(chǎn)應(yīng)以債券為主

　　(2)金融理財師應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期的流動性、收益性和獲利性需求給予資產(chǎn)配置建議，總體原則：

　?、僮优r和客戶年老時，注重流動性好的存款和貨幣基金的比重要高;

　?、诩彝バ纬善谥良彝ニダ掀?，隨客戶年齡增加，投資風(fēng)險比重應(yīng)逐步降低;

　?、奂彝ニダ掀诘氖找嫘孕枨笞畲?，投資組合中債券比重應(yīng)該最高。

　　(二)個人理財規(guī)劃

　　1.個人理財規(guī)劃的概念

　　就是根據(jù)個人不同生命周期的特點，針對學(xué)業(yè)、職業(yè)的選擇到家庭、居住、退休所需要的財務(wù)狀況，綜合使用銀行產(chǎn)品、證券、保險產(chǎn)品等金融工具，來進(jìn)行理財活動和財務(wù)安排。

　　2.個人生命周期各階段的理財活動

　　我們按年齡層把個人生命周期比照家庭生命周期分為6個階段。分別為探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高原期、退休期。

　　(1)探索期：15-24歲。家庭形態(tài)以父母家庭為生活重心;理財活動以求學(xué)深造提高收入為目的;投資工具以活期、定期存款、基金定投為主;保險計劃則以意外險、壽險為預(yù)備;房產(chǎn)暫不考慮。

　　(2)建立期：25-34歲。家庭形態(tài)表現(xiàn)為擇偶結(jié)婚、或有學(xué)前子女;理財活動要量入節(jié)出攢房產(chǎn)首付錢;投資工具以活期、股票、基金定投為主;保險計劃則以壽險、儲蓄險為準(zhǔn)備。

　　(3)穩(wěn)定期：35-44歲。家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女上中小學(xué)，理財活動則以償還房貸、籌集教育金為主;投資工具以實業(yè)、自用房產(chǎn)、股票、基金為主;保險計劃則以定期壽險、養(yǎng)老險為主。

　　(4)維持期：45-54歲。家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女進(jìn)入高等教育階段，理財活動目的是為增加收入養(yǎng)老防病;投資工具可選擇多元化投資組合;保險計劃選擇養(yǎng)老型、投資型、防病型保單。

　　(5)高原期：55-60歲。家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女獨(dú)立;此時理財負(fù)擔(dān)減輕準(zhǔn)備退休;投資工具可選擇風(fēng)險較低的投資組合;保險計劃選擇長期看護(hù)險、有固定退休年金的險種為佳。

　　(6)退休期：60歲以后。家庭形態(tài)表現(xiàn)為夫妻二人為主，俗稱“空巢家庭”;理財活動為享受生活規(guī)劃遺產(chǎn)為主;投資工具可選擇固定收益投資(房產(chǎn)出租、存款)為主;保險計劃是領(lǐng)退休年金至終老。

　　【例題】個人生命周期中探索期的理財活動主要是( )

　　A.償還房貸，籌教育金

　　B.量入為出，存自備款

　　C.提升專業(yè)，提高收入

　　D.收入增加，籌退休金

　　『正確答案』C

　　『答案解析』探索期為15-24歲，為就學(xué)和職場新人階段，在此期間投資自己，提高未來收入是主要理財活動。

　　A項是穩(wěn)定期的理財活動

　　B是建立期的理財活動

　　D是維持期的理財活動

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