銀行《風(fēng)險管理》第一章第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理

　　銀行風(fēng)險管理》第一章第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理

　　第一節(jié) 風(fēng)險與風(fēng)險管理

　　一、風(fēng)險、收益與損失

　　(一)風(fēng)險的定義

　　1.風(fēng)險是未來收益或損失的不確定性。具體說，如果某事件收益或損失是固定的，并被事先確定下來，就不存在風(fēng)險;如收益或損失存在變化可能性，且變化過程無法事先確定，則存在風(fēng)險。

　　2.風(fēng)險的結(jié)果可能是正面，也可能是負(fù)面。例如，央行上調(diào)基準(zhǔn)利率，對浮動利率貸款為主要業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，利好;對持有大量金融工具的商業(yè)銀行，利空。

　　(二)正確認(rèn)識風(fēng)險與收益的關(guān)系

　　1.有助于商業(yè)銀行對損失可能性和盈利可能性平衡管理，防止過度強(qiáng)調(diào)風(fēng)險而制約盈利發(fā)展。

　　2.有利于商業(yè)銀行在經(jīng)營中主動承擔(dān)風(fēng)險，利用經(jīng)濟(jì)資本配置、經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估等方法，遵循風(fēng)險與收益相匹配的原則，促進(jìn)銀行發(fā)展。

　　3.從商業(yè)銀行經(jīng)營管理的特殊性，從內(nèi)部控制、外部監(jiān)管角度，關(guān)注風(fēng)險可能造成的損失，重點(diǎn)分析在不同風(fēng)險狀況下，銀行損失的可能性。

　　(三)正確認(rèn)識風(fēng)險與損失的關(guān)系

　　1.損失：事后概念，反映風(fēng)險事件發(fā)生后造成的實(shí)際結(jié)果。

　　風(fēng)險：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)，風(fēng)險定量分析中可以用概率和統(tǒng)計(jì)方法計(jì)算出來損失規(guī)模和發(fā)生的可能性。

　　2.二者是不能同時并存的事物發(fā)展的兩種狀態(tài)。將風(fēng)險誤解為損失，危害在于混淆“損失發(fā)生之前的風(fēng)險管理”和“損失發(fā)生后的善后處置”，削弱風(fēng)險管理主動性、積極性，無法將風(fēng)險關(guān)口前移，防范、規(guī)避風(fēng)險

　　3.損失類型

　　金融風(fēng)險可能造成的損失分為：預(yù)期損失、非預(yù)期損失和災(zāi)難性損失。

　　預(yù)期損失：基于歷史數(shù)據(jù)可預(yù)見的損失，歷史時期內(nèi)損失的平均值。

　　非預(yù)期損失：利用統(tǒng)計(jì)分析方法計(jì)算出對預(yù)期損失的偏離，難以預(yù)見。

　　災(zāi)難性損失：超出非預(yù)期損失之外，可能威脅商業(yè)銀行安全性、流動性的重大損失。

　　4.應(yīng)對方案：

　　預(yù)期損失：通過提取損失準(zhǔn)備金和沖減利潤的方式來應(yīng)對和吸收;

　　非預(yù)期損失：通過資本金來應(yīng)對;

　　災(zāi)難性損失：一般通過保險手段來轉(zhuǎn)移，對衍生產(chǎn)品過度交易帶來的災(zāi)難性損失，通過事前嚴(yán)格限制高風(fēng)險業(yè)務(wù)(行為)來規(guī)避。

     二、風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營

　　商業(yè)銀行從本質(zhì)上來說就是經(jīng)營風(fēng)險的金融機(jī)構(gòu)，以經(jīng)營風(fēng)險為其盈利的根本手段。

　　商業(yè)銀行是否愿意承擔(dān)風(fēng)險、能否有效管理和控制風(fēng)險，直接決定商業(yè)銀行的經(jīng)營成敗。

　　1998年的東南亞金融危機(jī)， 2008年美國次貸危機(jī)警告世人，商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營、可持續(xù)發(fā)展對于促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)的繁榮與發(fā)展，具有至關(guān)重要的現(xiàn)實(shí)意義和戰(zhàn)略意義。

　　我國《銀行法》第四條：商業(yè)銀行以“安全性、流動性、效益性”為經(jīng)營原則，實(shí)行自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、自負(fù)盈虧、自我約束。

　　對銀行風(fēng)險進(jìn)行正確的識別、計(jì)量、監(jiān)測并采取有效的控制手段和方法，是保證穩(wěn)健經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)“安全性、流動性、效益性”經(jīng)營原則的根本所在。因此，風(fēng)險管理已經(jīng)成為商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之一。

　　風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營的關(guān)系主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

　　(關(guān)鍵字：承擔(dān)和管理風(fēng)險、改變經(jīng)營模式、提供風(fēng)險管理定價依據(jù)、創(chuàng)造價值、核心競爭力)

　　第一，承擔(dān)和管理風(fēng)險是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動

　　商業(yè)銀行通過吸收和承擔(dān)客戶不愿意承擔(dān)的風(fēng)險，成為整個經(jīng)濟(jì)社會參與者用來轉(zhuǎn)嫁

　　風(fēng)險的主要平臺。商業(yè)銀行吸收和承擔(dān)客戶風(fēng)險的能力主要來自其專業(yè)化的風(fēng)險管理技能，

　　利用分散或?qū)_等方法對從客戶方承擔(dān)過來的風(fēng)險進(jìn)行管理。

　　例如，私人銀行業(yè)務(wù)，增加利潤，銀行主動承擔(dān)、管理風(fēng)險;外匯交易和衍生產(chǎn)品交易，大多數(shù)商業(yè)銀行都是以做市商的方式向客戶提供風(fēng)險管理服務(wù)的。

　　積極、主動地承擔(dān)和管理風(fēng)險有助于商業(yè)銀行改善資本結(jié)構(gòu)，更加有效地配置資本，以及大力推動金融產(chǎn)品開發(fā)。

　　第二，風(fēng)險管理從根本上改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營模式，從傳統(tǒng)上片面追求擴(kuò)大規(guī)模，向風(fēng)險與收益相匹配的精細(xì)化管理模式轉(zhuǎn)變;從以定性分析為主的傳統(tǒng)管理方式，向以定量分析為主的風(fēng)險管理模式轉(zhuǎn)變;從側(cè)重于對不同風(fēng)險分散管理的模式，向集中進(jìn)行全面風(fēng)險管理的模式轉(zhuǎn)變。

　　通過風(fēng)險管理，商業(yè)銀行可以了解和認(rèn)識其所面臨的外部環(huán)境、內(nèi)部狀況和業(yè)務(wù)開展的不確定性，對影響商業(yè)銀行盈利性的風(fēng)險因素進(jìn)行分析和預(yù)測。在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行可以根據(jù)對未來的客觀預(yù)期，從宏觀層次和微觀層次主動、動態(tài)地管理潛在風(fēng)險，為提高收益制定相關(guān)策略，將各種風(fēng)險控制在“可接受的水平”，最終實(shí)現(xiàn)風(fēng)險-收益的合理平衡。

　　如果沒有風(fēng)險管理，商業(yè)銀行的戰(zhàn)略實(shí)施只能停留在業(yè)務(wù)指導(dǎo)層次，難以從宏觀戰(zhàn)略層次和微觀技術(shù)上分析、判斷風(fēng)險與收益的合理性，難以適應(yīng)商業(yè)銀行現(xiàn)代化發(fā)展的要求。

　　第三，風(fēng)險管理能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行風(fēng)險定價提供依據(jù)，并有效管理金融資產(chǎn)和業(yè)務(wù)組合。

　　商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中，能否對金融產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行科學(xué)、合理的定價，直接決定

　　了商業(yè)銀行的競爭能力和盈利能力。通過現(xiàn)代風(fēng)險管理技術(shù)可以準(zhǔn)確識別和計(jì)量所提供的金

　　融產(chǎn)品和服務(wù)的風(fēng)險成本和風(fēng)險水平，并據(jù)此制定具有競爭力的價格。此外，商業(yè)銀行可以

　　廣泛采用風(fēng)險管理技術(shù)進(jìn)行動態(tài)管理，調(diào)整資產(chǎn)、負(fù)債組合，發(fā)現(xiàn)并拓展新型業(yè)務(wù)。例如，

　　借助風(fēng)險管理技術(shù)和信息系統(tǒng)，國際先進(jìn)金融機(jī)構(gòu)能夠針對客戶的特定需求，提供迅捷且多

　　樣化的私人銀行財(cái)富管理服務(wù)。

　　第四，健全的風(fēng)險管理體系能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行創(chuàng)造價值。

　　健全的風(fēng)險管理體系具有自覺管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動態(tài)管理等功能。高水平的風(fēng)險管理能夠降低商業(yè)銀行的破產(chǎn)可能性和財(cái)務(wù)成本，保護(hù)商業(yè)銀行所有者的利益，實(shí)現(xiàn)股東價值最大化。

　　例如，商業(yè)銀行的負(fù)債一般由浮動利率負(fù)債和固定利率負(fù)債組成，資產(chǎn)包括浮動利率資產(chǎn)和固定利率資產(chǎn)，利率風(fēng)險顯然是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中至關(guān)重要的風(fēng)險。利用風(fēng)險管理技術(shù)，合理匹配資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，或利用利率衍生工具對沖風(fēng)險，有助于降低利率風(fēng)險敞口，降低現(xiàn)金流的波動性，穩(wěn)定商業(yè)銀行收入水平，降低稅收負(fù)擔(dān)，減少經(jīng)營成本。

　　此外，良好的風(fēng)險管理體系也將有效地降低各類風(fēng)險水平，減少附加的監(jiān)管要求，降低法律、合規(guī)、監(jiān)管成本。因此，建立和完善全面風(fēng)險管理體系被認(rèn)為是商業(yè)銀行創(chuàng)造價值的重要手段。

　　第五，風(fēng)險管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切要求。

　　從市場經(jīng)濟(jì)本質(zhì)來看，商業(yè)銀行的核心競爭力主要反映在市場競爭中一家商業(yè)銀行相對于其他商業(yè)銀行對良好投資機(jī)會的把握能力。市場經(jīng)濟(jì)是風(fēng)險經(jīng)濟(jì)，任何投資都是風(fēng)險和收益的結(jié)合，只有那些有能力承擔(dān)高風(fēng)險的商業(yè)銀行，才能獲得高收益的投資機(jī)會。

　　在商業(yè)銀行的經(jīng)營管理過程中，有兩個至關(guān)重要的因素決定其風(fēng)險承擔(dān)能力：一是資本金規(guī)模，因?yàn)橘Y本金可以吸收商業(yè)銀行業(yè)務(wù)所造成的風(fēng)險損失，資本充足率較高的商業(yè)銀行有能力接受相對高風(fēng)險、高收益的項(xiàng)目，比資本充足率低的商業(yè)銀行具有更強(qiáng)的競爭力;二是商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平，資本充足率僅僅決定了商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險的潛力，而其所承擔(dān)的風(fēng)險究竟能否帶來實(shí)際收益，最終取決于商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平。只有通過積極、恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理，才有可能將所承擔(dān)的風(fēng)險轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的盈利。此外，有效的風(fēng)險管理還有助于降低經(jīng)營成本，從而使商業(yè)銀行在競爭中更加具有風(fēng)險承擔(dān)上的優(yōu)勢。

　　三、商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展

　　2006年《巴塞爾新資本協(xié)議》提出一系列風(fēng)險計(jì)量的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的模式發(fā)生了本質(zhì)變化。商業(yè)銀行的風(fēng)險管理模式大體經(jīng)歷了四個發(fā)展階段。

　　1.資產(chǎn)風(fēng)險管理模式階段

　　20世紀(jì)60年代以前，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性。

　　這主要是與當(dāng)時商業(yè)銀行以資產(chǎn)業(yè)務(wù)(如貸款等)為主有關(guān)，經(jīng)營中最直接、最經(jīng)常性的風(fēng)險來自資產(chǎn)業(yè)務(wù)。一大筆額信貸資產(chǎn)的違約，常常導(dǎo)致一家商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性困難，甚至停業(yè)倒閉。

　　因此，商業(yè)銀行極為重視對資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，通過加強(qiáng)資產(chǎn)分散化、抵押、資信評估、項(xiàng)目調(diào)查、嚴(yán)格審批制度、減少信用放款等各種措施和手段來防范、減少資產(chǎn)業(yè)務(wù)損失的發(fā)生，確立穩(wěn)健經(jīng)營的基本原則，以增強(qiáng)商業(yè)銀行的安全性。

　　2.負(fù)債風(fēng)險管理模式階段

　　進(jìn)入20世紀(jì)60年代，西方各國經(jīng)濟(jì)開始了高速增長，社會對商業(yè)銀行的資金需求極為旺盛，商業(yè)銀行面臨資金相對不足的巨大壓力。

　　為了擴(kuò)大資金來源，滿足商業(yè)銀行的流動性需求，同時避開金融監(jiān)管的限制，西方商業(yè)銀行變被動負(fù)債為主動負(fù)債，對許多金融工具進(jìn)行了創(chuàng)新，如CDs、回購協(xié)議、同業(yè)拆借等，利用發(fā)達(dá)的金融市場，擴(kuò)大商業(yè)銀行的資金來源，提高資金使用效率，極大的刺激了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。雖然商業(yè)銀行由被動負(fù)債變?yōu)橹鲃迂?fù)債導(dǎo)致了銀行業(yè)的一場革命，但同時，負(fù)債規(guī)模的迅速擴(kuò)張大大提高了商業(yè)銀行的杠桿率，加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營壓力和不確定性。在此背景下，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險管理。

　　同期，現(xiàn)代金融理論的發(fā)展也為風(fēng)險管理提供了有力的支持。哈瑞。馬柯維茨提出投資組合論，即如何在風(fēng)險與收益之間尋求最佳平衡點(diǎn)，已經(jīng)成為現(xiàn)代風(fēng)險管理的重要基石;而威廉。夏普在1964年提出的資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)，揭示了在一定條件下資產(chǎn)的風(fēng)險溢價、系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險的定量關(guān)系，為現(xiàn)代風(fēng)險管理提供了重要的理論基礎(chǔ)。這一階段的金融理論被稱為華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命。

      3.資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理模式階段

　　20世紀(jì)70年代，隨著布雷頓森林體系的瓦解，固定匯率制度向浮動匯率制度的轉(zhuǎn)變導(dǎo)致匯率變動不斷加大。始于1973年的石油危機(jī)導(dǎo)致西方國家通貨膨脹加劇，利率的波動也開始變得更為劇烈，利率和匯率的雙重影響使得商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的波動更為顯著。此時，單一的資產(chǎn)風(fēng)險管理模式顯得穩(wěn)健有余而進(jìn)取不足，單一的負(fù)債風(fēng)險管理模式進(jìn)去有余而穩(wěn)健不足，兩者均不能保證商業(yè)銀行安全性、流動性和效益性的均衡。

　　正是在此情況下，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理理論應(yīng)運(yùn)而生，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險控制。同期，利率、匯率、商品期貨/期權(quán)等金融衍生工具大量涌現(xiàn)，為金融機(jī)構(gòu)提供了更多的資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理工具。1973年，費(fèi)雪。布萊克、麥隆。舒爾斯、羅伯特。默頓提出的歐式期權(quán)定價模型，為當(dāng)時的金融衍生產(chǎn)品定價及廣泛應(yīng)用鋪平了道路，開辟了風(fēng)險管理的全新領(lǐng)域。

　　4.全面風(fēng)險管理模式階段

　　到了20世紀(jì)80年代，隨著銀行業(yè)的競爭加劇，存貸利差變窄，商業(yè)銀行開始意識到可以利用金融衍生工具或從事其他中間業(yè)務(wù)來謀取更高的收益，非息收入所占的比重因此迅速增加。

　　在捕捉更多業(yè)務(wù)機(jī)會的同時，金融自由化、全球化浪潮和金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，使商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險日益呈現(xiàn)多樣化、復(fù)雜化、全球化的趨勢，原有的風(fēng)險管理模式已無法適應(yīng)新形勢需要。

　　特別是20世紀(jì)90年代中后期的亞洲金融危機(jī)、巴林銀行倒閉等一系列事件進(jìn)一步昭示，商業(yè)銀行的損失不再是由單一風(fēng)險造成，而是由信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等多種風(fēng)險因素交織而成。在此情況下，風(fēng)險管理理念和技術(shù)也因此得到了迅速發(fā)展，由此前單純的信貸風(fēng)險管理模式，轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險管理并舉，信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)管理并舉，組織流程再造與定量分析技術(shù)并舉的全面風(fēng)險管理模式。

　　全面風(fēng)險管理模式管理理念和方法：

　　1.全球的風(fēng)險管理體系

　　隨著銀行管理風(fēng)險的結(jié)構(gòu)性重組以及合并收購浪潮的掀起，有實(shí)力的商業(yè)銀行開始實(shí)施全球化經(jīng)營戰(zhàn)略，要求商業(yè)銀行的風(fēng)險管理體系必須是全球化的，例如，根據(jù)業(yè)務(wù)中心和利潤中心建立相適應(yīng)的區(qū)域風(fēng)險管理中心，與國內(nèi)的風(fēng)險管理體系相互銜接和配合，有效識別各國、各地區(qū)的風(fēng)險，對風(fēng)險在國別、地域之間的轉(zhuǎn)化和轉(zhuǎn)移進(jìn)行評估和風(fēng)險預(yù)警。

　　2.全面的風(fēng)險管理范圍

　　所謂全面風(fēng)險管理是指對整個銀行內(nèi)所有層次的業(yè)務(wù)單位、全部種類風(fēng)險的統(tǒng)籌管理，例如將信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險等不同風(fēng)險類型，公司/機(jī)構(gòu)、個人等不同客戶種類，資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)等不同性質(zhì)業(yè)務(wù)，以及承擔(dān)風(fēng)險的各個業(yè)務(wù)單位納入統(tǒng)一的管理體系中，對各類風(fēng)險依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測量并加總，依據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對風(fēng)險進(jìn)行控制和管理。

　　3.全程的風(fēng)險管理過程

　　銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)決定了每個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)都具有潛在的風(fēng)險，銀行的風(fēng)險管理也應(yīng)貫穿于業(yè)務(wù)發(fā)展的每一個過程。哪一個環(huán)節(jié)缺少風(fēng)險管理，就有可能出現(xiàn)損失，甚至導(dǎo)致整個業(yè)務(wù)活動的失敗。銀行的風(fēng)險管理也應(yīng)貫穿于業(yè)務(wù)發(fā)展的每一個階段，在此過程中保持風(fēng)險管理理念、目標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險管理全程化，系統(tǒng)化。

　　4.全新的風(fēng)險管理方法

　　現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理的重點(diǎn)已經(jīng)從原有的信用風(fēng)險管理擴(kuò)大到信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險的一體化綜合管理，為了避免各類風(fēng)險在地區(qū)、產(chǎn)品、行業(yè)和客戶群的過度集中，銀行可以采取統(tǒng)一授信管理、資產(chǎn)組合管理以及資產(chǎn)證券化、信用衍生品等一系列全新的技術(shù)和方法降低各類風(fēng)險。同時，銀行風(fēng)險管理越來越重視定量分析，通過內(nèi)部模型來識別、計(jì)量和監(jiān)控風(fēng)險，增加風(fēng)險管理客觀性和科學(xué)性。

　　5.全員的風(fēng)險管理文化

　　風(fēng)險存在于銀行業(yè)務(wù)的每一個環(huán)節(jié)，這種內(nèi)在風(fēng)險特性決定了風(fēng)險管理必須體現(xiàn)為每一個員工的行為，所有人員都應(yīng)該具有風(fēng)險管理的意識和自覺性。風(fēng)險管理絕不僅僅是風(fēng)險管理部門的職責(zé)，無論是董事會、管理層，還是業(yè)務(wù)部門，乃至運(yùn)營部門，每個人在從事崗位工作時，都必須深刻認(rèn)識到潛在的風(fēng)險因素，并主動地加以預(yù)防。

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     銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》各章知識點(diǎn)匯總