銀行從業(yè)考試《公司信貸》重點(diǎn)：國家與地區(qū)分析

銀行從業(yè)考試《公司信貸》重點(diǎn)：國家與地區(qū)分析

　　第一節(jié) 國家與地區(qū)分析

　　一、國別風(fēng)險(xiǎn)分析

　　1、特點(diǎn)

　　國別風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)包括( )

　　A.只有以外幣融通的信貸才面臨國別風(fēng)險(xiǎn)

　　B.國別風(fēng)險(xiǎn)比主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的概念更寬泛

　　C.國別風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為利率風(fēng)險(xiǎn)、清算風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.國別風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)是一種交叉關(guān)系

　　【答案】ABCD

　　主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)人為某一主權(quán)國家政府

　　2.衡量國別風(fēng)險(xiǎn)的方法

　　方法：風(fēng)險(xiǎn)因素加權(quán)打分的方法

　　區(qū)別：不同機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)置、權(quán)重設(shè)置、打分的掌握及計(jì)算方法上有所差別。

　　1)《歐洲貨幣》

　　政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重各為25%，債務(wù)指標(biāo)占10%的權(quán)重，違約債務(wù)或重新安排的債務(wù)情況占10%的權(quán)重，信貸評級占10%的權(quán)重，獲得銀行融資的能力占5%的權(quán)重，獲得短期融資的能力占5%的權(quán)重，進(jìn)入資本市場的能力占5%的權(quán)重，福費(fèi)廷的折扣占5%的權(quán)重。

　　總分的計(jì)算公式為：A -[A/(B―C)]×(D―C)，其中：A是范疇權(quán)重，B

　　是范圍內(nèi)的最低值，C是范圍內(nèi)的最高值，D是個(gè)體值。而在債務(wù)指標(biāo)和違約

　　債務(wù)的計(jì)算中，要將B、C顛倒過來，最低值權(quán)重最高，最高值權(quán)重為0。

　　2) PRS集團(tuán)

　　國家綜合風(fēng)險(xiǎn)(CRR) =0.5×(PR+FR+ER)，

　　其中：PR為政治風(fēng)險(xiǎn)評級，F(xiàn)R為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評級，ER為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)評級。

　　分值100風(fēng)險(xiǎn)最低，0風(fēng)險(xiǎn)最高。分值在0 - 50分之間，代表風(fēng)險(xiǎn)非常高;而

　　85~ 100分則代表風(fēng)險(xiǎn)非常低。

　　政治風(fēng)險(xiǎn)的組成因素包括：經(jīng)濟(jì)預(yù)期與現(xiàn)實(shí)的偏差、經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的成效、政治領(lǐng)導(dǎo)人表現(xiàn)、有無外部沖突、政府腐敗狀況、軍隊(duì)和軍人在國家政治中的位置、宗教在政治中的位置、法律和秩序傳統(tǒng)、種族和民族壓力、政治恐怖主義狀況、有無內(nèi)戰(zhàn)、政黨發(fā)育情況、官僚主義;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素包括：貸款違約狀況或有無對貸款人不利的重構(gòu)、貸款延期支付狀況、由政府清算合約的可能、匯率管制可能造成的損失、剝奪私人投資的可能;經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素包括：通貨膨脹水平、債務(wù)占出口商品和服務(wù)的比重、國際流動性比率、對外貿(mào)易收款經(jīng)驗(yàn)、當(dāng)前賬戶余額占

　　商品和服務(wù)的比重、匯率市場指標(biāo)。

　　3) 世界市場研究中心( WMRC)

　　將每個(gè)國家六項(xiàng)考慮因素中的每一項(xiàng)都給出風(fēng)險(xiǎn)評分，分值1-5，1表示最低風(fēng)險(xiǎn)，5表示最高風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評級最小的增加值是0.5。國家風(fēng)險(xiǎn)的最終衡量根據(jù)權(quán)重，綜合六個(gè)因素打分情況得出。其中政治、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)各占25%的權(quán)重，法律和稅收各占15%，運(yùn)作

　　和安全性各占10%。其計(jì)算方法為：

　　國別風(fēng)險(xiǎn)=[(政治風(fēng)險(xiǎn))2 x0.25+(經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn))2×0.25+(法律風(fēng)險(xiǎn))z

　　×0.15+(稅收風(fēng)險(xiǎn))2x0.15+(運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn))2x0.1+(安全性)2 ×0.1]l/2

　　分值為1.0-1.24代表風(fēng)險(xiǎn)非常小，分值為4.5 -5.0則代表風(fēng)險(xiǎn)極高。

　　風(fēng)險(xiǎn)因素加權(quán)打分方法的優(yōu)點(diǎn)在于，可以將難以定量的風(fēng)險(xiǎn)量化，從而解

　　決了不同國別風(fēng)險(xiǎn)難以進(jìn)行比較的難題。缺陷是受評價(jià)機(jī)構(gòu)主觀影響比較大，

　　如果風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)置不同或賦予權(quán)重有差異，對同樣國別，評價(jià)的結(jié)果可能大相

　　徑庭。

　　二、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)分析

　　區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)是指受特定區(qū)域的自然、社會、經(jīng)濟(jì)、文化和銀行管理水平等因

　　素影響，而使信貸資產(chǎn)遭受損失的可能性。這既包括外部因素引發(fā)的區(qū)域風(fēng)

　　險(xiǎn)，也包括內(nèi)部因素導(dǎo)致的區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.外部因素分析(6個(gè))

　　關(guān)注重點(diǎn)在于對信貸風(fēng)險(xiǎn)影響程度高、關(guān)聯(lián)性強(qiáng)的一些主要因素。

　　(1)區(qū)域自然條件分析。自然資源、基礎(chǔ)設(shè)施尤其是交通運(yùn)輸條件、優(yōu)

　　越的地理位置等都屬于影響區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)的因素。

　　(2)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析――產(chǎn)業(yè)發(fā)展的階段

　　處于工業(yè)化和現(xiàn)代化前期的區(qū)域，農(nóng)業(yè)、輕紡工業(yè)和采掘業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著主導(dǎo)作用;處于工業(yè)化和現(xiàn)代化中期的地區(qū)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由輕紡工業(yè)向重化工業(yè)傾斜，電力、鋼鐵和機(jī)械制造等資金密集型產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著主導(dǎo)作用;處于工業(yè)化和現(xiàn)代化后期的地區(qū)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向技術(shù)導(dǎo)向變動，汽車、家用電器、住房等產(chǎn)業(yè)和生物工程、新能源材料等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，且在整個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的比重越來越大。區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)分析對制定信貸政策也具有重要作用。

　　(3)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平分析――對區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)影響最大、最直接

　　經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平指標(biāo)：GDP及其增長率、固定資產(chǎn)投資規(guī)模、勞動生產(chǎn)率、資金利潤率以及城市化水平等5個(gè)指標(biāo)。

　　(4)區(qū)域市場化程度和法制框架分析。市場化程度越高區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)越低。

　　在法律制度框架完善的區(qū)域，貸款回收能得到有效的規(guī)范和保障，區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)相

　　對較低。

　　(5)區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策分析。

　　國家重點(diǎn)支持地區(qū)能夠享受較多優(yōu)惠政策，當(dāng)?shù)赝顿Y項(xiàng)目較充足，各種配

　　套設(shè)施齊全，信貸風(fēng)險(xiǎn)相對較低。

　　(6)區(qū)域政府行為和政府信用分析

　　地方政府擁有大量資源，其經(jīng)濟(jì)行為對金融運(yùn)行的影響非常明顯。政府的

　　信用狀況也是影響信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。同時(shí)，還應(yīng)關(guān)注地方保護(hù)主義導(dǎo)致的

　　經(jīng)濟(jì)相對封閉和重復(fù)建設(shè)問題。

　　2.內(nèi)部因素分析

　　風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控能力通常會體現(xiàn)在銀行的經(jīng)營指標(biāo)和數(shù)據(jù)上，因此可選取一些重

　　要的內(nèi)部指標(biāo)來進(jìn)行分析。常用內(nèi)部指標(biāo)包括三個(gè)方面：信貸資產(chǎn)質(zhì)量(安

　　全性)、盈利性和流動性。

　　(1)信貸資產(chǎn)質(zhì)量(安全性)

　　區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量是衡量內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo)。評價(jià)信貸資產(chǎn)質(zhì)量主要

　　有以下幾個(gè)指標(biāo)：

　?、傩刨J平均損失比率。用于評價(jià)區(qū)域全部信貸資產(chǎn)的損失情況，指標(biāo)越高，

　　區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)越大。該指標(biāo)從靜態(tài)上反映了目標(biāo)區(qū)域信貸資產(chǎn)整體質(zhì)量。

　?、谛刨J資產(chǎn)相對不良率。用于評價(jià)目標(biāo)區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量水平在銀行系統(tǒng)中所處的相對位置。指標(biāo)越高，區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)越高。該指標(biāo)大于1時(shí)，說明目標(biāo)區(qū)域信貸風(fēng)險(xiǎn)高于銀行一般水平。

　　③不良率變幅――信貸資產(chǎn)質(zhì)量的變化情況

　　指標(biāo)為負(fù)，說明資產(chǎn)質(zhì)量上升，區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)下降;指標(biāo)為正，說明資產(chǎn)質(zhì)量下降，區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)上升。

　?、苄刨J余額擴(kuò)張系數(shù)――信貸規(guī)模增長速度

　　指標(biāo)小于0時(shí)，目標(biāo)區(qū)域信貸增長相對較慢，負(fù)數(shù)較大意味著信貸處于萎縮狀態(tài);指標(biāo)過大則說明區(qū)域信貸增長速度過快。擴(kuò)張系數(shù)過大或過小都可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)上升。該指標(biāo)側(cè)重考察因區(qū)域信貸投放速度過快而產(chǎn)生擴(kuò)張性風(fēng)險(xiǎn)。

　　⑤利息實(shí)收率。

　　⑥加權(quán)平均期限。

　　(2)盈利性

　　通過總資產(chǎn)收益率、貸款實(shí)際收益率兩項(xiàng)主要指標(biāo)，來衡量目標(biāo)區(qū)域的盈

　　利性。總資產(chǎn)收益率反映了目標(biāo)區(qū)域的總體盈利能力，而貸款實(shí)際收益率則反

　　映了信貸業(yè)務(wù)的價(jià)值創(chuàng)造能力。這兩項(xiàng)指標(biāo)高時(shí)，通常區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)相對較低。

　　(3)流動性

　　流動性過高或過低都可能意味著區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)的上升。過高的流動性可能意味

　　著資金利用效率不足，信貸經(jīng)營處于低效率中;而過低的流動性意味著資金周

　　轉(zhuǎn)不暢或出現(xiàn)信貸資金固化。衡量流動性的指標(biāo)有很多，這里選取了和信貸業(yè)

　　務(wù)密切相關(guān)的流動比率、存量存貸比率、增量存貸比率三個(gè)主要指標(biāo)，用于衡

　　量目標(biāo)區(qū)域流動性狀況。

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