2012年銀行從業(yè)風險管理輔導：信用風險計量(4)

　　2012年銀行從業(yè)風險管理輔導：信用風險計量(4)

　　三、信用風險組合的計量

　　1.違約相關性

　　違約基于的因素：自身、所處行業(yè)或區(qū)域、宏觀經濟因素

　　2.信用風險組合計量模型

　　由于存在風險散化效應，投資組合的整體風險小于等于其所包含的單一資產組合風險的簡單加總。

　　國際上應用比較廣泛的信用風險組合模型

　　(1) Credit Metrics模型：是一個VAR模型，其創(chuàng)新之處是解決了計算非交易性資產組合VAR這一難題。

　　(2) Credit Protfolio View模型。是對第一個模型的補充。比較適用于機構類型的借款人。

　　(3) Credit Risk+模型：根據針對火險的財險精算原理，對貸款這個違約率進行分析。該模型認為，貸款組合中不同類型的貸款同時違約的概率是很小且相互獨立的。

　　3.信用風險組合的壓力測試

　　(1)壓力測試用于評估資產或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。作為商業(yè)銀行日常風險管理的重要補充，壓力測試有較多積極作用。

　　(2)壓力測試只是對組合短期風險的狀況的一種衡量，因此屬于一種戰(zhàn)術性的風險管理方法。

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