2012年銀行《公司信貸》輔導：客戶分析(6)

　　五、現金流量分析$lesson$

　　1.現金及現金流量的概念

　　(1)現金及現金等價物的概念

　　會計核算中的現金指會計主體的庫存現金;現金流量中的現金包括現金和現金等價物兩部分，即庫存現金、活期存款、其他貨幣性資金以及三個月以內的證券投資。現金流量表中的現金必須不受限制而可以自由使用。

　　(2)現金流量的概念

　　現金流量包括現金流入量、現金流出量和現金凈流量。現金流量不討論現金及現金等價物之間的變動(比如用多余現金購買債券)，因為這不影響客戶的償債能力，屬于現金管理。

　　2.現金流量的計算

　　現金凈流量=經營活動的現金凈流量+投資活動的現金凈流量+融資活動的現金凈流量

　　(1)現金流量的具體內容

　?、俳洜I活動的現金流量。銷貨現金收入、利息與股息的現金收入、增值稅銷項稅款和出口退稅、其他業(yè)務現金收入能夠帶來現金流人;購貨現金支出、營業(yè)費用現金支出、支付利息、繳納所得稅和其他業(yè)務現金支出會帶來現金的流出。

　?、谕顿Y活動的現金流量。出售證券(不包括現金等價物)、出售固定資產、收回對外投資本金能夠帶來現金流入;而購買有價證券、購置固定資產會帶來現金的流出。

　?、廴谫Y活動的現金流量。取得短期與長期貸款、發(fā)行股票或債券能夠帶來現金流人;而償還借款本金的現金、分配現金股利會帶來現金的流出。

　　(2)現金流量的計算方法

　　收益和費用在損益表中全額反映，其中，收益中未收到的現金和費用中未支付的現金表現在資產負債表中的有關科目(如應收賬款的增加和應付賬款的增加)。所以，計算現金流量時，以損益表為基礎，根據資產負債表期初期末的變動數，進行調整。具體步驟如下：

　　首先，計算資產負債表各科目期初數和期末數的變動情況。其次，確定項目變動數是現金流出還是現金流入，最后，計算現金流量。

　　表6-2 資產與負債變化對現金流量的影響

　?、俳洜I活動的現金流量的計算。

　　其一，直接法。直接法又稱為“自上而下”法。

　　l 銷售所得現金。 銷售所得現金=銷售收入一△應收賬款

　　l 購貨所付現金。 購貨所付現金=銷售成本一△應付賬款+△存貨

　　l 管理費用現金支出。

　　管理費用現金支出=管理費用一折舊一攤銷一△應付費用+△預付費用

　　l 其他業(yè)務現金收入、對外投資利息和股息現金收入。

　　l 支付利息：應付未付利息=利息一△應付利息

　　l 繳納所得稅

　　l 營業(yè)現金收入=銷售所得現金一購貨所付現金+其他業(yè)務現金收入一管理費用現金支出

　　經營活動的現金凈流量=營業(yè)現金收入+投資收益現金收入+營業(yè)外現金收支凈額一財務費用現金支出一繳納所得稅

　　其二，間接法，即以損益表中最末一項凈收益為出發(fā)點，加上沒有現金流出的費用和引起現金流入的資產負債表項目的變動值，減去沒有現金流入的收入和引起現金流出的資產負債表項目的變動值。即：

　　經營活動的現金凈流量=凈收益+折舊+△應付賬款+△應付費用+△應付稅金一△應收賬款一△存貨一△預付費用

　?、谕顿Y活動的現金流量的計算。這部分現金流量來源于有價證券、固定資產、無形資產、長期投資等賬戶的變化：增加引起現金流出，減少引起現金流人。即：

　　投資活動的現金流出(流人)=△固定資產+△投資+△無形資產(△>O，流出;△

　?、廴谫Y活動的現金流量的計算。借款人融資活動的現金流量來源于一年內到期的長期負債、短期負債和股東權益的變化。即：

　　融資活動的現金流出(流人)=△長期負債+△短期負債+△股東權益(△>O，流出;△<0，流入)

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