2012年銀行公司信貸輔導：客戶財務分析(2)

　　二、資產(chǎn)負債表分析$lesson$

　　1.資產(chǎn)負債表的構成

　　資產(chǎn)負債表是反映借款人在某一特定日期財務狀況的財務報表。資產(chǎn)、負債和所有者權益是資產(chǎn)負債表的基本內容。

　　(1)資產(chǎn)的組成。資產(chǎn)按其流動性分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)。

　?、倭鲃淤Y產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款、預付賬款、存貨、待攤費用等項目。

　?、诜橇鲃淤Y產(chǎn)包括長期投資、固定資產(chǎn)、無形及遞延資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)等。

　　(2)負債的組成。負債可分為流動負債和長期負債。

　?、倭鲃迂搨ǘ唐诮杩睢镀睋?jù)、應付賬款、預收賬款、應付工資、應交稅費、應付利潤、其他應付款和預提費用等。

　?、陂L期負債包括長期借款、應付長期債券、長期應付款等。

　　(3)所有者權益的組成

　　所有者權益代表投資者對凈資產(chǎn)的所有權。凈資產(chǎn)是借款人全部資產(chǎn)減去全部負債的凈額。它由兩部分組成：一部分是投資者投入的資本金;另一部分是在生產(chǎn)經(jīng)營過程中形成的資本公積金、盈余公積金和未分配利潤。

　　2.資產(chǎn)結構分析

　　資產(chǎn)結構分析是指通過計算各項資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，來分析判斷借款人資產(chǎn)分配的合理性。由于借款人所在行業(yè)和資產(chǎn)轉換周期的長短不同，所以其資產(chǎn)結構也不同。在分析資產(chǎn)負債表時，一定要注意借款人的資產(chǎn)結構是否合理，是否與同行業(yè)的比例大致相同。

　　3.資金結構分析

　　借款人的全部資金來源于兩個方面：一是借人資金，包括流動負債和長期負債;二是自有資金，即所有者權益。資金結構是指借款人的全部資金中負債和所有者權益所占的比重及相互關系。借款人資金來源結構狀況直接影響其償債能力。資金結構合理，借款人的經(jīng)濟基礎就牢固，就能承擔較大的風險，就有較強的償債能力，尤其是長期償債能力。

　　借款人的資金結構應與資產(chǎn)轉換周期相適應。

　　借款人合理的資金結構指資金不僅要從總額上可以滿足經(jīng)營活動的需要，適應資產(chǎn)轉換周期，并且資金的搭配即短期負債、長期負債及所有者權益三者的比例也要適當，這樣才能以最小的資金成本取得最大的收益。

　　分析資金結構是否合理要注意以下兩方面內容。

　　(1)資產(chǎn)負債表結構

　　從資產(chǎn)負債表合理結構來看，長期資產(chǎn)應由長期資金和所有者權益支持，短期資產(chǎn)則由短期資金支持。

　　(2)經(jīng)營風險水平

　　經(jīng)營風險從廣義上是指企業(yè)控制和管理的全部資產(chǎn)的不確定性。借款人的資金來源中，所有者權益的數(shù)額至少應能彌補其資產(chǎn)變現(xiàn)時可能發(fā)生的損失。

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