銀行《公司信貸》項目財務(wù)分析復(fù)習(xí)資料(七)

　　五、財務(wù)評價的基本報表

　　對項目進(jìn)行財務(wù)分析，必須利用現(xiàn)代會計的一系列報表，在這些財務(wù)報表所提供的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上進(jìn)行財務(wù)分析。

　　1.基本財務(wù)報表

　　根據(jù)方法與參數(shù)的規(guī)定，基本財務(wù)報表有：①現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金流量表(全部投資)、現(xiàn)金流量表(自有資金);②損益表;③資金來源與運用表;④資產(chǎn)負(fù)債表;⑤借款還本付息表。

　　在評估中，為編制基本財務(wù)報表，還必須編制一些輔助報表，輔助報表可以根據(jù)計算需要編制，一般有以下這些：①固定資產(chǎn)投資估算表;②流動資金估算表;③投資計劃與資金籌措表;④固定資產(chǎn)折舊費計算表;⑤無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表;⑥總成本費用估算表;⑦產(chǎn)品銷售(營業(yè))收入和銷售稅金及附加估算表;⑧投入物成本計算表(用于計算生產(chǎn)中投人物成本和進(jìn)項稅)。

　　2.評估報表設(shè)置說明

　　跟以往的報表比較，本套評估報表的最大特點是銷售收入中不含增值稅的銷項稅，總成本中不含進(jìn)項稅，銷售稅金中不含增值稅，這是根據(jù)現(xiàn)行的新稅制和企業(yè)實際會計核算辦法設(shè)置的。

　　3.基本財務(wù)報表的編制和使用說明

　　評估中報表的編制是通過對各報表填人相應(yīng)的數(shù)據(jù)，計算一定的指標(biāo)來完成的。各報表的數(shù)據(jù)來源有兩個，分別是原始數(shù)據(jù)和從其他報表采集的數(shù)據(jù)。原始數(shù)據(jù)根據(jù)項目的具體情況填人，其他數(shù)據(jù)可以從對應(yīng)的報表中采集。下面介紹各主要報表的用途及注意事項。

　　(1)全部投資現(xiàn)金流量表

　　為了使負(fù)債水平不同和籌資成本不同的項目具有共同的比較基礎(chǔ)，評估中需要將全部投資假設(shè)為自有資金，編制全部投資現(xiàn)金流量表，并把它作為評估的主要報表。通過該表計算的指標(biāo)是判斷項目效益情況的主要依據(jù)。

　　(2)自有資金現(xiàn)金流量表

　　該表從投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額為計算基礎(chǔ)，用于計算自有資金財務(wù)內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等評價指標(biāo)，考察項目自有資金的盈利能力。自有資金現(xiàn)金流量表是從項目投資者的角度分析項目的盈利能力。這兩張報表所計算出的指標(biāo)都不能從正面直接回答項目今后償還銀行貸款的能力。

　　(3)損益表

　　該表由損益表和利潤分配表合并而成，反映項目計算期內(nèi)各年的利潤總額、所得稅及稅后利潤的分配情況，用于計算投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率等指標(biāo)。所得稅要按項目適用稅率進(jìn)行測算，稅收的減免要以國家的有關(guān)規(guī)定為依據(jù)。

　　(4)資金來源與運用表

　　該表反映項目計算期內(nèi)各年的資金盈余及短缺情況，用于選擇資金籌措方案，制定適宜的借款及還款計劃，并為編制資產(chǎn)負(fù)債表提供依據(jù)。如果項目的籌資方案已經(jīng)確定，銀行通過該表可以了解到項目今后的還款資金來源情況，從另外一個角度判斷項目的還款能力。

　　(5)資產(chǎn)負(fù)債表

　　該表綜合項目計算期內(nèi)各年末資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的增減變化和對應(yīng)關(guān)系，以考察項目資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，計算資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等指標(biāo)并進(jìn)行清償能力分析。

　　企業(yè)還清貸款以后，在評估階段難以對項目的盈余資金的使用做出安排，累計盈余資金將越來越大(而項目實施后不可能讓大量的盈余資金閑置在企業(yè))，所計算的流動比率及速動比率的指標(biāo)值將越來越大，這種計算結(jié)果跟項目實施后的實際情況是不相符的。

　　現(xiàn)行的評估教材都要求編制整個計算期的資產(chǎn)負(fù)債表，但從銀行的角度看，評估中的資產(chǎn)負(fù)債表只需編制到還清貸款(中長期貸款)時為止即可。

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