銀行個人理財(cái)輔導(dǎo)：資本市場資料(二)

　　2.債券市場

　　(1) 債券市場概述

　?、?債券的定義

　　債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。

　?、?債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性

　　債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

　　③ 債券的分類：

　　根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)

　　根據(jù)期限不同：短期、中期、長期債券

　　根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券

　?、?債券的要素

　　發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式

　?、?債券市場的功能

　　債券流通和變現(xiàn)的理想場所;聚集資金的重要場所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況;是中央銀行對金融進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場所。

　　(2) 債券市場交易機(jī)制：

　　①債券發(fā)行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。

　　三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責(zé)任公司、國有獨(dú)資或控股公司

　?、?債券價(jià)格的確定：

　　發(fā)行價(jià)格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。

　　面值和發(fā)行價(jià)的差額即為債券利息。

　　例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價(jià)為982.35元，則該債券的收益率是()

　　A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

　　例題：沒有實(shí)物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的債券是() A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實(shí)物國債

　　例題：下列金融理財(cái)工具屬于固定收益證券的是()

　　A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)

　　例題：下列()是決定債券理論價(jià)格的要素變量。

　　A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平 D 債券發(fā)行價(jià)格 E 債券發(fā)行主體

　　3.證券投資基金市場

　　(1) 證券投資基金概述：

　?、?定義：證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的金融產(chǎn)品。

　?、?證券投資基金的特點(diǎn)

　　規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務(wù)專業(yè)化、費(fèi)用低。

　?、?投資基金的分類

　　按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。

　　依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。

　　依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。

　　封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費(fèi)低、可在二級市場流通

　　開放式基金：無固定期限、無規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費(fèi)高、可在銀行交易

　　成長型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場

　　收入型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資

　　(2)證券投資基金的交易方式：

　?、?當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人

　?、?交易方式、流程

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