銀行公司信貸輔導(dǎo)：客戶財(cái)務(wù)分析資料(八)

　　五、現(xiàn)金流量分析

　　1.現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的概念

　　(1)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的概念

　　會(huì)計(jì)核算中的現(xiàn)金指會(huì)計(jì)主體的庫存現(xiàn)金;現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物兩部分，即庫存現(xiàn)金、活期存款、其他貨幣性資金以及三個(gè)月以內(nèi)的證券投資。現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金必須不受限制而可以自由使用。

　　(2)現(xiàn)金流量的概念

　　現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量。現(xiàn)金流量不討論現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物之間的變動(dòng)(比如用多余現(xiàn)金購買債券)，因?yàn)檫@不影響客戶的償債能力，屬于現(xiàn)金管理。

　　2.現(xiàn)金流量的計(jì)算

　　現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量+投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量+融資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量

　　(1)現(xiàn)金流量的具體內(nèi)容

　?、俳?jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。銷貨現(xiàn)金收入、利息與股息的現(xiàn)金收入、增值稅銷項(xiàng)稅款和出口退稅、其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金收入能夠帶來現(xiàn)金流人;購貨現(xiàn)金支出、營(yíng)業(yè)費(fèi)用現(xiàn)金支出、支付利息、繳納所得稅和其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金支出會(huì)帶來現(xiàn)金的流出。

　　②投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。出售證券(不包括現(xiàn)金等價(jià)物)、出售固定資產(chǎn)、收回對(duì)外投資本金能夠帶來現(xiàn)金流入;而購買有價(jià)證券、購置固定資產(chǎn)會(huì)帶來現(xiàn)金的流出。

　　③融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。取得短期與長(zhǎng)期貸款、發(fā)行股票或債券能夠帶來現(xiàn)金流人;而償還借款本金的現(xiàn)金、分配現(xiàn)金股利會(huì)帶來現(xiàn)金的流出。

　　(2)現(xiàn)金流量的計(jì)算方法

　　收益和費(fèi)用在損益表中全額反映，其中，收益中未收到的現(xiàn)金和費(fèi)用中未支付的現(xiàn)金表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中的有關(guān)科目(如應(yīng)收賬款的增加和應(yīng)付賬款的增加)。所以，計(jì)算現(xiàn)金流量時(shí)，以損益表為基礎(chǔ)，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表期初期末的變動(dòng)數(shù)，進(jìn)行調(diào)整。具體步驟如下：

　　首先，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表各科目期初數(shù)和期末數(shù)的變動(dòng)情況。其次，確定項(xiàng)目變動(dòng)數(shù)是現(xiàn)金流出還是現(xiàn)金流入，最后，計(jì)算現(xiàn)金流量。

　　資產(chǎn)與負(fù)債變化對(duì)現(xiàn)金流量的影響

　　①經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量的計(jì)算。

　　其一，直接法。直接法又稱為“自上而下”法。

　　l 銷售所得現(xiàn)金。 銷售所得現(xiàn)金=銷售收入一△應(yīng)收賬款

　　l 購貨所付現(xiàn)金。 購貨所付現(xiàn)金=銷售成本一△應(yīng)付賬款+△存貨

　　l 管理費(fèi)用現(xiàn)金支出。

　　管理費(fèi)用現(xiàn)金支出=管理費(fèi)用一折舊一攤銷一△應(yīng)付費(fèi)用+△預(yù)付費(fèi)用

　　l 其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金收入、對(duì)外投資利息和股息現(xiàn)金收入。

　　l 支付利息：應(yīng)付未付利息=利息一△應(yīng)付利息

　　l 繳納所得稅

　　l 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入=銷售所得現(xiàn)金一購貨所付現(xiàn)金+其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金收入一管理費(fèi)用現(xiàn)金支出

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入+投資收益現(xiàn)金收入+營(yíng)業(yè)外現(xiàn)金收支凈額一財(cái)務(wù)費(fèi)用現(xiàn)金支出一繳納所得稅

　　其二，間接法，即以損益表中最末一項(xiàng)凈收益為出發(fā)點(diǎn)，加上沒有現(xiàn)金流出的費(fèi)用和引起現(xiàn)金流入的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的變動(dòng)值，減去沒有現(xiàn)金流入的收入和引起現(xiàn)金流出的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的變動(dòng)值。即：

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量=凈收益+折舊+△應(yīng)付賬款+△應(yīng)付費(fèi)用+△應(yīng)付稅金一△應(yīng)收賬款一△存貨一△預(yù)付費(fèi)用

　?、谕顿Y活動(dòng)的現(xiàn)金流量的計(jì)算。這部分現(xiàn)金流量來源于有價(jià)證券、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等賬戶的變化：增加引起現(xiàn)金流出，減少引起現(xiàn)金流人。即：

　　投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出(流人)=△固定資產(chǎn)+△投資+△無形資產(chǎn)(△>O，流出;△

　?、廴谫Y活動(dòng)的現(xiàn)金流量的計(jì)算。借款人融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量來源于一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債、短期負(fù)債和股東權(quán)益的變化。即：

　　融資活動(dòng)的現(xiàn)金流出(流人)=△長(zhǎng)期負(fù)債+△短期負(fù)債+△股東權(quán)益(△>O，流出;△<0，流入)

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