銀行個人理財輔導(dǎo):市場有效性資料(1)
更新時間:2011-08-12 09:55:22
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二、投資理論和市場有效性
1、持有期收益和持有期收益率
面值收益 HPR = 紅利+面值變化
面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益
例題:張先生在去年以每股25元價格買了100股股票,一年來得到每股0.20元的分紅,年底股票價格漲到每股30元,求持有收益和持有收益率。
答案:持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元
持有收益率 520/2500 = 20.8%
(另一種算法,紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%,合計20.8%)
2、預(yù)期收益率(期望收益率):
投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。
例題:
假設(shè)價值1000元資產(chǎn)組合里有三個資產(chǎn),其中X資產(chǎn)價值300元、期望收益率9%;Y資產(chǎn)價值400元,期望收益率12%;Z資產(chǎn)價值300元,期望收益率15%,則該資產(chǎn)組合的期望收益率是()
A 10% B 11% C 12% D 13%
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