銀行公司信貸輔導(dǎo)： 報表的綜合分析(四)

　　(2)短期償債能力分析

　　短期償債能力是指客戶以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力。影響短期償債能力的因素很多，但流動資產(chǎn)與流動負債的關(guān)系以及資產(chǎn)的變現(xiàn)速度是其最主要的方面。短期償債能力應(yīng)注意一定時期的流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的分析，而一般不太注重借款人盈利能力的分析。

　　反映客戶短期償債能力的比率主要有：流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率，這些統(tǒng)稱為償債能力比率。

　?、倭鲃颖嚷?。流動比率表明借款人每元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證。該比率越高，借款人短期償債能力越強，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。其計算公式為：

　　流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債×100%

　　流動比率過高不僅表明借款人流動資產(chǎn)占用過多，影響資產(chǎn)的使用效率和盈利能力，也可能表明客戶的應(yīng)收賬款過多或是存貨過多。按照穩(wěn)健原則，一般認為流動比率在2左右比較適宜。

　?、谒賱颖嚷省Ｋ賱颖嚷适墙杩钊怂賱淤Y產(chǎn)與流動負債的比率。其計算公式為：

　　速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債×100%

　　速動資產(chǎn)是指易于立即變現(xiàn)、具有即時支付能力的流動資產(chǎn)。速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)一存貨一預(yù)付賬款一待攤費用

　　速動比率比流動比率能夠更加準確、可靠地評價借款人資產(chǎn)流動性及其償還短期債務(wù)的能力。根據(jù)經(jīng)驗，一般認為速動比率為l較為合適。影響速動比率的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，在評價速動比率時，還應(yīng)結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量。

　　③現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率是客戶現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比率。它是衡量借款人短期償債能力的一項參考指標。其計算公式為：

　　現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動負債×100%

　　現(xiàn)金類資產(chǎn)是速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額j包括貨幣資金和易于變現(xiàn)的有價證券，它最能反映客戶直接償付流動負債的能力?，F(xiàn)金比率越高，表明客戶直接支付能力越強。

　　④營運資金。營運資金是指流動資產(chǎn)與流動負債的差額，其計算公式為：

　　營運資金=流動資產(chǎn)一流動負債

　　營運資金為正值時說明該借款人是用長期資金(所有者權(quán)益、流動負債)支持著部分流動資產(chǎn)，負值時說明該借款人是用流動負債支持部分長期資產(chǎn)。營運資金越多越好，對借款人短期和長期資產(chǎn)的支持越大。

　　除上述指標外，還有報表之外的其他一些因素，如借款人的或有負債一旦成為真正的負債，將加重客戶的債務(wù)負擔，影響其短期償債能力;借款人閑置不用的資產(chǎn)、已經(jīng)開發(fā)出來將要轉(zhuǎn)讓的無形資產(chǎn)等，會增強其短期償債能力。因此，為了準確地分析客戶的短期償債能力，除利用財務(wù)報表資料外，還應(yīng)盡可能地收集其他有關(guān)方面的資料，以便做出正確的評價。

　　2011年銀行從業(yè)人員資格考試網(wǎng)絡(luò)輔導(dǎo)招生簡章