2021年中級銀行從業(yè)資格《風險管理》思維導圖十一：壓力測試

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【考試內容】

(一)熟悉壓力測試的作用、分類、流程、承壓指標及傳導路徑；

(二)掌握壓力情景設計涵蓋的風險類型和風險因子、風險因子的變化幅度、壓力情景的內在一致性以及壓力情景的預測期間；

(三)熟練掌握信用風險、市場風險和流動性風險壓力測試方法；

(四)掌握壓力測試報告內容及結果應用。

第十章壓力測試

10.1壓力測試的定義

10.1.1基本定義

壓力測試是一種風險管理工具，分析假定的、極端但可能發(fā)生的不利情景對銀行盈利能力、資本水平和流動性的負面影響，用于對單家銀行、銀行集團和銀行體系的脆弱性作出評估判斷并采取必要改進措施。

10.1.2基本作用

1.前瞻性評估壓力情景下的風險暴露，識別定位業(yè)務的脆弱環(huán)節(jié)，改進對風險狀況的理解，監(jiān)測風險的變動；

2.對基于歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計模型進行補充，識別和管理“尾部”風險，對模型假設進行評估；

3.關注新產品或新業(yè)務帶來的潛在風險；

4.評估銀行盈利、資本和流動性承受壓力事件的能力，為銀行設定風險偏好、制定資本和流動性規(guī)劃提供依據(jù)；

5.支持內外部對風險偏好和改進措施的溝通交流；

6.協(xié)助銀行制定改進措施。

10.1.3治理結構董事會(最終責任)、監(jiān)事會(監(jiān)督評價履職)、高級管理層(政策、分工、測試)

10.1.4壓力測試分類

根據(jù)所考慮因素的復雜性，壓力測試分為敏感性測試和情景測試：

敏感性測試旨在測量單個重要風險因素或少數(shù)幾項關系密切的因素由于假設變動對銀行風險暴露和銀行承受風險能力的影響。

情景測試是假設某個極端不利事件發(fā)生，推動多個風險因素同時變化，考察這樣的情景對銀行風險暴露和銀行承受風險能力的影響。

壓力測試實踐可分為兩大類：一類是針對銀行償付能力為主的資本充足性壓力測試；一類是針對資產負債管理的流動性壓力測試。

10.2壓力情景/參數(shù)的設定

壓力情景一般分為輕度壓力、中度壓力以及重度壓力。

從壓力因素的角度出發(fā)，發(fā)力情景分為歷史情境與假設情境。

風險類型：壓力情景設計涵蓋的風險類型應主要包括信用風險(含集中度風險、國別風險)、市場風險(含銀行賬戶利率風險)、流動性風險、操作風險等，并考慮不同風險之間的相互影響。

風險因子的變化幅度：壓力情景設計的客觀公正性有兩個方面：一是關于描繪各風險因子間動態(tài)關系的模型是否準確客觀；二是關于風險因子變化幅度對的大小是否合適客觀。

極端壓力情景的可能性：客觀評定極端壓力情景發(fā)生的可能性，可以考慮以下幾個方面：

1.與當前經濟和市場情況的統(tǒng)一性；2.與同行的對比性；3.與業(yè)務的有機結合。

壓力情景的內在一致性：界定壓力情景中各風險因子之間內在一致的量化關系一般可采用三個方法：

1.依賴于歷史發(fā)生的經濟危機事件中相關風險因子的變化及事后演變路徑來設計情景；

2.根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，選擇統(tǒng)計分布的尾部來定義某些或某類風險因子的變化區(qū)間；

3.建立定量模型來刻畫各風險因子之間的變化關系。

壓力情景的預測期間：信用風險(一般以年為單位)，市場風險和流動風險(一般以天或周為單位)

10.3主要風險的壓力測試

壓力測試流程：定義測試目標—確定風險因素—設計壓力情景—收集測試數(shù)據(jù)—設定假設條件—確定測試方法—進行壓力測試—分析測試結果—確定潛在風險和脆弱環(huán)節(jié)—匯報測試結果—采取改進措施。

壓力測試定量分析的核心技術是在壓力情景和承壓指標確定后，建立風險因子與承壓指標(即模型自變量和因變量)之間的傳導機制。其中，重中之重是對風險因子如何影響利潤的估算，包括三大組成部分：第一撥備前毛利潤，第二信貸損失撥備，第三其他損失。

10.3.1信用風險壓力測試

主要方法：壓力傳導關系清晰(指標分析法)；壓力傳導關系復雜(一般線性回歸、時間序列等)

信用風險權重法的銀行，可以計算壓力情景下不良貸款升高，經由貸款損失減值撥備對銀行盈利和風險加權資產的影響。

信用風險內評法的銀行，可以通過試壓于違約概率和違約損失率來計算預期損失、貸款損失撥備及其對銀行利潤和資本金的影響。

國別風險壓力測試可以從統(tǒng)計出的單個國家的國別風險敞口出發(fā)，根據(jù)歷史事件、市場隱含信息等多方面信息來源，設計出壓力測試下的評級遷徙情景，將設計后的評級遷徙情景作用于國別風險敞口后，得到在此評級遷徙情境下國別敞口分布的變化情況。

國別風險壓力測試可包括全局壓力測試、事件驅動壓力測試兩部分。

10.3.2市場風險壓力測試

市場風險壓力測試主要目標在于彌補VaR模型缺陷和強化風險管理。

VaR模型缺陷主要表現(xiàn)在兩個方面：一是VaR不能反映極端情況下非正常市場中的損害程度，需要通過壓力測試方法彌補VaR方法的缺陷；二是在壓力情況下，風險因子的相關性可能發(fā)生改變。

主要方法：市場風險壓力測試可以分為交易賬戶下市場風險壓力測試和銀行賬戶下市場風險壓力測試。

交易賬戶下市場壓力測試主要運用方差—協(xié)方差法和蒙特卡羅模擬法計算風險價值和壓力風險價值。

銀行賬戶下市場風險壓力測試，主要是利率風險的影響。通常在資產負債管理的大框架下，通過三種方法考慮作為承壓指標的凈利息收入變化：(1)主要利率上下平移200個基點；(2)1%和99%分位數(shù)的歷史情景；(3)相當于1%和99%分位數(shù)歷史情景的利率平移。

一般，商業(yè)銀行每年年初對壓力測試情景進行定期重檢和調整，主要內容包括：

1.針對歷史情景，評估原有情景的有效性，重檢過去一年中是否有新增歷史情境；

2.針對假設情景，要基于最新的資產組合特征，對關鍵風險因子及變動幅度進行重檢和調整。

但在以下三種情況下，可以觸發(fā)不定期重檢和調整：

1.經濟環(huán)境或市場發(fā)生重大變化，或出現(xiàn)新的突發(fā)事件時；

2.資產組合有新增產品類別或產品類別的比例發(fā)生重大變化時；

3.銀行的風險偏好發(fā)生改變，導致銀行對不同壓力程度的測試情景的容忍程度變化時。

風險價值(VaR)是指在市場正常波動下，某一金融資產或證券組合的最大可能損失。VaR是完全基于統(tǒng)計分析基礎上的風險計量技術，主要有歷史模擬法、方差—協(xié)方差法，蒙特卡羅模擬法(又稱統(tǒng)計模擬法、隨機抽樣技術)。

10.3.3流動性風險壓力測試與應急管理

與其他風險相比，流動性風險是低頻率、強損失事件，因此更加重視壓力測試(往往是情景壓力測試)。

流動性風險壓力測試：(流動性壓力測試的生存期不得低于30天)

流動性壓力測試與其他壓力測試的區(qū)別：

1.流動性壓力測試的承壓指標與其他壓力測試不同。(支付能力)

2.流動性壓力測試的承壓指標是流動性而非盈利，因此流動性壓力測試在情景模擬過程中使用的是現(xiàn)金流模擬而不是損益模擬。

流動性危機情景可以分為單個銀行危機情景、市場流動性危機情景、混合情景三大類。

從流動性危機時間長度上看，流動性壓力情景分為：中期中等強度情景(1月左右)和短期高強度情景(1周左右)

情景假設條件分為外部市場假設、銀行整體假設和產品行為假設。產品行為假設直接影響銀行現(xiàn)金流假設，外部市場假設和銀行整體假設間接影響銀行現(xiàn)金流。

在實踐中，發(fā)現(xiàn)需要考慮的重點假設包括：

1.投資類資產：在流動性壓力測試中，投資類資產的重點假設是變現(xiàn)速度和變現(xiàn)價格，假設不同壓力情景的變現(xiàn)特點；

2.票據(jù)：票據(jù)雖然屬于信貸類資產，但是也具有變現(xiàn)能力，可以和投資類資產一樣處理；

3.存款類項目：流動性壓力測試的另一個重要假設是存款流失假設。

流動性應急管理機制：

銀行流動性風險管理包括了日常流動性管理、中長期結構管理以及流動性危機管理等。

銀行建立流動性應急機制的主要原因是：

1.流動性應急機制是銀行流動性管理中必不可少的部分，也是滿足監(jiān)管合規(guī)的重要條件；

2.流動性應急機制能夠幫助銀行提高應對危機的及時性；

3.流動性應急機制能夠幫助銀行提高應對危機的有效性。

應急機制的關鍵要素：

1.設定觸發(fā)應急計劃的情景，至少應當包括銀行評級被大幅降低的情況；

2.明確董事會、高管層及各部門在應急計劃實施中的權限和職責；

3.包括資產方應急措施和負債方應急措施。列明壓力情況下的應急資金來源和量化信息，合理估計可能的籌資規(guī)模和所需時間，充分考慮跨境、跨機構的流動性轉移限制，確保應急資金來源可靠、充分；

4.區(qū)分法人和集團層面，并視需要針對重要幣種和境外主要業(yè)務區(qū)域制定專門的應急計劃。

5.至少每年一次對應急計劃進行評估，必要時進行修訂，并不定期對應急計劃進行演練，確保在緊急情況下的順利實施；

6.出現(xiàn)流動性危機時，應當加強與交易對手、客戶及公眾的溝通，最大限度減少信息不對稱可能給銀行帶來的不利影響。

流動性應急計劃主要包括危機處理方案、彌補現(xiàn)金流量不足的工作程序兩方面。

流動性應急計劃具體包括職能分工、預警指標、應急措施、溝通披露、計劃演練、審批更新六部分。

預警指標，利用預警指標識別流動性危機需要清晰理解：預警指標應包含那些流動性表象之外的真正原因、銀行應高度關注預警體系。

應急措施，示例性預警信號：銀行收入下降；資產質量惡化；銀行評級下降；無保險的存款、批發(fā)融資或資產證券化的利差擴大；股價大幅下跌；資產規(guī)模急速擴張或收購規(guī)模急劇增大；無法獲得市場借款。

在各級別應急階段，及時匯報當前流動性狀況，匯報內容包括：7天、1個月和3個月的流動性缺口限額；隔夜負債的變動；所持流動性證券投資；抵押品的可使用程度；從資產證券化、批發(fā)融資和貸款出售中可獲得的應急融資能力；無擔保的批發(fā)融資到有擔保的批發(fā)融資的變動。

溝通披露，對外溝通應包含的內容：緊急情況下的對內對外溝通聯(lián)系表；與重要的存款者和資金提供者保持溝通；與媒體之間的溝通；職責分工；內部溝通；不同溝通重點的轉變。

計劃演練，應急計劃演練常見內容：

1.對于復雜的融資交易，銀行應進行定期演練，以了解復雜融資交易所需要的過程，并對復雜融資交易所提供的流動性規(guī)模和獲得流動性主要的時間有正確的認識；

2.通過演練測試不同管理者承擔溝通、協(xié)調和決策制定的能力；

3.大型銀行還可以利用模擬測試管理者與不同地域或不同分支機構會見的溝通和協(xié)調能力；

4.應急計劃測試演練也能提醒核心決策制定者對某些危機管理問題的重視。

審批更新，董事會批準一個簡短而概括的應急計劃，細節(jié)通過附錄展現(xiàn)并有高級管理者制定和維護。

資本充足率壓力測試

資本充足率壓力測試框架：情景選擇、定量壓力測試、定性壓力測試及管理行動、結果輸出。

資本充足率壓力測試的輸出結果應充分反映壓力情景對全行造成的影響，包括對監(jiān)管資本、風險加權資產、會計損益、資產價值等的影響。資本充足率壓力測試需要注意的問題：

1.資本充足率壓力測試應覆蓋全行范圍內的實質性風險；

2.資本充足率壓力測試應涵蓋商業(yè)銀行表內外風險暴露的主要資產組合；

3.商業(yè)銀行應結合自身風險狀況，采用定量或非定量方法評估特定風險領域在壓力情境下的損失情況，并將特定風險領域的壓力測試結果納入到整體資本充足率壓力測試中。

4.商業(yè)銀行應逐步建立完善的資本充足率壓力測試系統(tǒng)，能夠實施整體的壓力測試，也能實施特定風險的專項壓力測試；

5.資本充足率壓力測試框架以單一風險的壓力測試為基礎；

6.商業(yè)銀行應合理設計輕度、中度、重度等不同嚴重程度的壓力情景；

7.資本充足率壓力測試分為定期壓力測試和不定期壓力測試，原則上定期一年一次；

8.商業(yè)銀行應根據(jù)資本充足率壓力測試工作評估銀行所面臨的潛在不利影響及應持有的附加資本。

10.4壓力測試結果的應用

壓力測試實踐中，情景設計是基礎，假設條件選擇是關鍵，管理應用(采取措施)是最終目標。

壓力測試結果應用于商業(yè)銀行的各項管理決策中，包括但不限于：制定戰(zhàn)略型業(yè)務決策、編制經營規(guī)劃、設定風險偏好、調整風險限額、開展內部資本充足和流動性評估、實施風險改進措施以及應急計劃等。

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