2015銀行初級資格《公司信貸》重點(diǎn)：客戶財(cái)務(wù)分析

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　　(三)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的資料

　　在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，所需收集的財(cái)務(wù)資料主要包括財(cái)務(wù)報(bào)表及其相應(yīng)的審計(jì)報(bào)告等。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表包括的主要內(nèi)容有：會(huì)計(jì)報(bào)表(如資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表及其有關(guān)附表)、會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說明書、注冊會(huì)計(jì)師查賬驗(yàn)證報(bào)告及其他資料。此外，證券交易所和行業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)提供的相關(guān)材料也可作為財(cái)務(wù)分析的補(bǔ)充材料。

　　(四)財(cái)務(wù)分析的方法

　　1.趨勢分析法(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015銀行初級資格《公司信貸》重點(diǎn)：客戶財(cái)務(wù)分析)

　　趨勢分析法是將客戶連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同項(xiàng)目的絕對數(shù)或相對數(shù)進(jìn)行比較，以提示它們增減變化趨勢的一種方法。這種分析方法可以提示客戶財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢，找出其變化原因，判斷這種變化趨勢對客戶發(fā)展的影響，以預(yù)測客戶未來的發(fā)展前景。

　　2.結(jié)構(gòu)分析法

　　是指以財(cái)務(wù)報(bào)表中某個(gè)總體指標(biāo)為基礎(chǔ)，計(jì)算其中各組成項(xiàng)目占總體指標(biāo)的百分比，然后比較不同時(shí)期各項(xiàng)所占百分比的增減變動(dòng)趨勢。結(jié)構(gòu)分析法還可以把客戶的相關(guān)指標(biāo)同其所處行業(yè)的平均水平作比較，以此得出對客戶財(cái)務(wù)情況和經(jīng)營狀況好壞的評價(jià)以及其在同行業(yè)中所處的相對地位。

　　3.比率分析法

　　比率分析法是在同一張財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之間，或在兩張不同財(cái)務(wù)報(bào)表如資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的有關(guān)項(xiàng)目之間作比較，用比率來反映它們之間的關(guān)系，以評價(jià)客戶財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況好壞的一種方法。比率分析法是最常用的一種方法。

　　4.比較分析法

　　將客戶的有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)與同行業(yè)平均水平或在不同企業(yè)之間進(jìn)行比較，找出差異及其產(chǎn)生原因，用以判斷客戶管理水平和業(yè)績水平。現(xiàn)在常用方法一般以上市公司的標(biāo)準(zhǔn)作為行業(yè)平均水平。

　　5.因素分析法(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015銀行初級資格《公司信貸》重點(diǎn)：客戶財(cái)務(wù)分析)

　　因素分析法是找出并分析影響客戶經(jīng)營活動(dòng)的各種因素，包括有利因素、不利因素、外部因素內(nèi)部因素等，抓住主要矛盾，即其中起主導(dǎo)作用的影響因素，有的放矢，提出相應(yīng)的解決辦法，作出正確決策。

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　　二、資產(chǎn)負(fù)債表分析(★★★★★)

　　(一)資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成

　　資產(chǎn)負(fù)債表是反映借款人在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)報(bào)表，它反映了借款人資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的總體規(guī)模和結(jié)構(gòu)。

　　1.資產(chǎn)的組成

　　資產(chǎn)是借款人擁有或可控制的能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源。在資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)按其流動(dòng)性分為潮動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)。

　　①流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)是指一年內(nèi)或在一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)。它包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨、待攤費(fèi)用等項(xiàng)目。

　?、诜橇鲃?dòng)資產(chǎn)。借款人在一年內(nèi)不能變現(xiàn)的那部分資產(chǎn)稱作非流動(dòng)資產(chǎn)，包括長期投資、固定資產(chǎn)、無形及遞延資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)等。

　　2.負(fù)債的組成(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015銀行初級資格《公司信貸》重點(diǎn)：客戶財(cái)務(wù)分析)

　　負(fù)債是指借款人承擔(dān)的能以貨幣計(jì)量，需以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)，可分為流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債。

　?、倭鲃?dòng)負(fù)債。流動(dòng)負(fù)債是借款人在生產(chǎn)經(jīng)營過程中應(yīng)付給他人的資金，是借款人承擔(dān)的應(yīng)在一年或在一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利潤、其他應(yīng)付款和預(yù)提費(fèi)用等。

　?、陂L期負(fù)債。長期負(fù)債包括長期借款、應(yīng)付長期債券、長期應(yīng)付款等。長期負(fù)債指借款人為增添設(shè)備、購置房地產(chǎn)等擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的活動(dòng)通過舉債或發(fā)行債券而籌集的資金。

　　3.所有者權(quán)益的組成

　　所有者權(quán)益代表投資者對凈資產(chǎn)的所有權(quán)。凈資產(chǎn)是借款人全部資產(chǎn)減去全部負(fù)債的凈額。它由兩部分組成：一部分是投資者投入的資本金;另一部分是在生產(chǎn)經(jīng)營過程中形成的資本公積金、盈余公積金和未分配利潤。資本金是投資者實(shí)際投入生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)供長期使用的資金。資本公積金包括股本溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估和接受捐贈(zèng)的資產(chǎn)價(jià)值等。盈余公積金是按照有關(guān)規(guī)定從利潤中提取的各種公積金，具體包括法定盈余公積金和任意盈余公積金。未分配利潤是借款人留于以后年度分配的利潤或待分配利潤。

　　(二)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

　　資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指各項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析是指通過分析各種資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)的比重，判斷借款人資產(chǎn)分配的合理性，不同的產(chǎn)業(yè)，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也有所差異，銀行在分析不同行業(yè)公司客戶的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)時(shí)，可以參照下表中各個(gè)行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理范圍。

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　　(三)資金結(jié)構(gòu)分析

　　借款人的全部資金來源于兩個(gè)方面：一是借入資金，包括流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債;二是自有資金，即所有者權(quán)益。資金結(jié)構(gòu)分析是指通過對借款人的全部資金中負(fù)債和所有者權(quán)益所占Lt重和相互關(guān)系的分析(參照表6—3)，評價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和償債能力。從理論上看，最佳的資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)。

　　此外，在資產(chǎn)負(fù)債表中，合理的資金結(jié)構(gòu)還應(yīng)該滿足長期資金能夠支持長期資產(chǎn)，短期資金能夠支持短期資產(chǎn)。對銀行而言，公司客戶的資金結(jié)構(gòu)分析應(yīng)該考慮如下因素：

　　1.資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015銀行初級資格《公司信貸》重點(diǎn)：客戶財(cái)務(wù)分析)

　　從資產(chǎn)負(fù)債表的合理結(jié)構(gòu)來看，長期資產(chǎn)應(yīng)由長期資金和所有者權(quán)益支持，短期資產(chǎn)則由短期資金支持。對短期資產(chǎn)不全由短期資金支持，長期資產(chǎn)也不全由長期資金支持的情況，如果處理不善，就會(huì)出現(xiàn)問題。

　　2.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)水平

　　經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)從廣義上是指企業(yè)控制和管理的全部資產(chǎn)的不確定性。例如借款人不能全部收回其應(yīng)收賬款或固定資產(chǎn)提前報(bào)廢，這都會(huì)給借款人的資產(chǎn)帶來損失，從而增加經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。如果借款人的所有者權(quán)益在整個(gè)資金來源中所占比重過小，不能完全彌補(bǔ)其資產(chǎn)損失，那么債權(quán)人所投入的資金就會(huì)受到損害。由此可見，借款人的資金來源中，所有者權(quán)益的數(shù)額至少應(yīng)能彌補(bǔ)其資產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)可能發(fā)生的損失。

　　三、利潤表分析

　　利潤表(或稱損益表)是用以反映借款人在一定期間經(jīng)營成果(或虧損情況)的財(cái)務(wù)報(bào)表，它可以用來分析公司利潤增減變化的原因、發(fā)展趨勢及未來的盈利能力。

　　(一)利潤表的調(diào)整

　　損益表是根據(jù)“利潤=收入一費(fèi)用”原理編制的。根據(jù)這個(gè)原理，借款人在計(jì)息利潤時(shí)，是以其一定時(shí)期內(nèi)的全部收入總和減去全部費(fèi)用支出總和。這種方法簡單易懂，能夠反映其全部收入總額和費(fèi)用總額，但它只是對借款人的各種收入和費(fèi)用作了簡單的歸類，不能滿足銀行分析損益表的需要。這種格式

　　見表6—4。(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015銀行初級資格《公司信貸》重點(diǎn)：客戶財(cái)務(wù)分析)

　　因此，銀行在進(jìn)行損益表分析時(shí)，需將上述報(bào)表進(jìn)行調(diào)整。步驟如下：第一步，從主管業(yè)務(wù)收入中減去主營業(yè)務(wù)成本、營業(yè)費(fèi)用、營業(yè)稅，得出主營業(yè)務(wù)利潤，即毛利潤;第二步，以主營業(yè)務(wù)利潤為基礎(chǔ)，加上其他業(yè)務(wù)利潤，減去管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用，得出營業(yè)利潤;第三步，在營業(yè)利潤上加投資收益和營業(yè)外收人，減去營業(yè)外支出，得出利潤總額;第四步，從利潤總額出發(fā)，減去所得稅，得出當(dāng)期凈利潤。這種方法彌補(bǔ)了上述方法的不足，可以清楚地反映出借款人凈利潤的形成過程，準(zhǔn)確地揭示出凈利潤各構(gòu)成要方法之間的內(nèi)在聯(lián)系，為盈利分析奠定了基礎(chǔ)。

　　(二)利瀾表的結(jié)構(gòu)分析

　　利潤表分析通常采用結(jié)構(gòu)分析法。結(jié)構(gòu)分析，是以財(cái)務(wù)報(bào)表中的某一總體指標(biāo)為100%，計(jì)算其各組成部分占總體指標(biāo)的百分比，然后比較若干連續(xù)時(shí)期的各項(xiàng)構(gòu)成指標(biāo)的增減變動(dòng)趨勢。在損益表結(jié)構(gòu)分析中就是以產(chǎn)品銷售收入凈額為l00%，計(jì)息產(chǎn)品銷售成本、產(chǎn)品銷售費(fèi)用、產(chǎn)品銷售利潤等指標(biāo)各占產(chǎn)品銷售收入的百分比，計(jì)算出各指標(biāo)所占百分比的增減變動(dòng)，分析其對借款人利潤總額的影響。

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　　四、現(xiàn)金流量分析

　　(一)現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的概念

　　1.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的概念

　　日常生活中所說的現(xiàn)金指手頭持有的能立即支付的貨幣;會(huì)計(jì)核算中的現(xiàn)金指會(huì)計(jì)主體的庫存現(xiàn)金;現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金則被廣義化，既包括現(xiàn)金，又包括現(xiàn)金等價(jià)物，這是由分析現(xiàn)金流量的意義決定的，是會(huì)計(jì)核算中實(shí)質(zhì)重于形式的體現(xiàn)。為此，現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金包括兩部分：現(xiàn)金，包括庫存現(xiàn)金、活期存款和其他貨幣性資金;短期證券投資，稱為現(xiàn)金等價(jià)物。這里的現(xiàn)金等價(jià)物指三個(gè)月以內(nèi)的證券投資。這樣，現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金包括：庫存現(xiàn)金、活期存款、其他貨幣性資金以及三個(gè)月以內(nèi)的證券投資。

　　2.現(xiàn)金流量的計(jì)算(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015銀行初級資格《公司信貸》重點(diǎn)：客戶財(cái)務(wù)分析)

　　現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量+投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量+融資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量

　　(1)現(xiàn)金流量的具體內(nèi)容

　?、俳?jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量。銷貨現(xiàn)金收入、利息與股息的現(xiàn)金收入、增值稅銷項(xiàng)稅款和出口退稅、其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金收入能夠帶來現(xiàn)金流入;購貨現(xiàn)金支出、營業(yè)費(fèi)用現(xiàn)金支出、支付利息、繳納所得稅和其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金支出會(huì)帶來現(xiàn)金的流出。

　　②投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。出售證券(不包括現(xiàn)金等價(jià)物)、出售固定資產(chǎn)、收回對外投資本金能夠帶來現(xiàn)金流入;而購買有價(jià)證券、購置固定資產(chǎn)會(huì)帶來現(xiàn)金的流出。

　?、廴谫Y活動(dòng)的現(xiàn)金流量。取向短期與長期貸款、發(fā)行股票或債券能夠帶來現(xiàn)金流入;而償還借款本金的現(xiàn)金、分配現(xiàn)金股利會(huì)帶來現(xiàn)金的流出。

　　(2)現(xiàn)金流量的計(jì)算方法

　　計(jì)算現(xiàn)金流量時(shí)，以損益表為基礎(chǔ)，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表期初期末的變動(dòng)數(shù)，進(jìn)行調(diào)整。

　　首先，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表各科目期初數(shù)和期末數(shù)的變動(dòng)情況。

　　項(xiàng)目變動(dòng)數(shù)(△項(xiàng)目)一期末數(shù)一期初數(shù)

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　　其次，確定項(xiàng)目變動(dòng)數(shù)是現(xiàn)金流出還是現(xiàn)金流入，最后，計(jì)算現(xiàn)金流量。

　　在現(xiàn)金流量表中，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以采用直接法和間接法兩種方法反映。其中，直接法是以營業(yè)收入為起算點(diǎn)去計(jì)算調(diào)整經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，在現(xiàn)金流量表主表中反映;間接法以凈利潤為起算點(diǎn)去計(jì)算調(diào)整經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，在現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中反映。

　　經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量(間接法)=凈收益+折舊+△應(yīng)付賬款+△應(yīng)付費(fèi)用+△應(yīng)付稅金一△應(yīng)收賬款一△存貨一△預(yù)付費(fèi)用投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量主要來源于固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)和有價(jià)證券等賬戶的變化。

　　投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出(流入)=△固定資產(chǎn)+△投資+△無形資產(chǎn)融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量則來源于一年內(nèi)到期的長期負(fù)債、短期負(fù)債和股東權(quán)益的變化。(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015銀行初級資格《公司信貸》重點(diǎn)：客戶財(cái)務(wù)分析)

　　融資活動(dòng)的現(xiàn)金流入(流出)=△長期負(fù)債+△短期負(fù)債+△股東權(quán)益

　　注：△=期末一期初(△>0，流出;△<0，流入)。

　　現(xiàn)金流量表常用的分析方法也是結(jié)構(gòu)分析法，具體可以對照現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流人流出比分別進(jìn)行分析。

　　一般來說，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流人結(jié)構(gòu)較為合理;經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出比重較大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理;經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流人流出比值越大的企業(yè)，能用較少的現(xiàn)金流出換回較多的現(xiàn)金流入，經(jīng)濟(jì)效益高。(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015銀行初級資格《公司信貸》重點(diǎn)：客戶財(cái)務(wù)分析)

　　對于投資活動(dòng)和融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流可以做類似的分析。

　　另外，銀行有必要對每一項(xiàng)重要的現(xiàn)金流量單獨(dú)考察和研究。如公司客戶經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零，且經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流人量大于短期借款總額，說明短期借款還款來源充足;經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量之和大于1年內(nèi)到期的長期借款，說明長期借款還款來源充足。

　　具體分析時(shí)，既要注重該表的內(nèi)部結(jié)構(gòu)構(gòu)成分析，還要結(jié)合損益表的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行綜合分析，以深入了解公司客戶的財(cái)務(wù)績效和償還能力。

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