注冊國際理財規(guī)劃師綜合評審案例分析（2）

陳女士今年36歲，在一家酒店工作，每月稅后收入6000元，年終獎5000元，單位提供五險一金。她有一個13歲的女兒，今年上初一，母女倆一起生活。

家里共有現(xiàn)金和活期存款11000元，定期存款600元，另有目前市值為2萬元的股票型基金。母女二人住在一套40平米的單身公寓，目前市價約37萬元。作為單親媽媽，陳女士生活非常簡樸，每月支出只有衣食費500元，交通費100元，陳女士為女兒投保了一份成長險，每年保費為1600元。另外每年支付教育費2400元。

理財目標(biāo)

1、為自己和女兒建立完善的保險保障。

2、為女兒進行子女教育規(guī)劃，滿足將來上大學(xué)學(xué)費和生活費的需要。

3、通過投資實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的目標(biāo)，加強今后的生活保障。

財務(wù)狀況分析

陳女士的財務(wù)狀況總體看比較良好，但缺乏增值潛力。家庭比較突出的特點是儲蓄比例過高，從陳女士家庭的財務(wù)資料可以看出，她的年度稅后總收入為77000元，年度總支出為11200元，年結(jié)余為65800元。這反映出陳女士有著較強的儲蓄意識和節(jié)約意識，但消費水平偏低。

陳女士的財務(wù)狀況另外一個特點是沒有負(fù)債，說明陳女士有一個非常穩(wěn)健的財務(wù)結(jié)構(gòu)，沒有債務(wù)風(fēng)險，但同時也表示缺乏一定的靈活性，實際上可以適當(dāng)?shù)乩脗鶆?wù)信用來發(fā)揮財務(wù)杠桿的效應(yīng)。

此外，陳女士用于投資的部分過少，資產(chǎn)增值力不強，流動資產(chǎn)有所閑置，會影響資產(chǎn)的收益性?？梢钥闯鲞@是一個過于穩(wěn)健和保守的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

理財建議

一、可適當(dāng)提高月支出金額

從前述分析可以得知，陳女士平均每月支出為11200/12=933.33元。從科學(xué)的現(xiàn)金規(guī)劃來說，個人或家庭持有的流動性資產(chǎn)作為日常備用金，應(yīng)該能夠滿足其3至6個月的生活支出。但是對陳女士而言，我們可以看到她的日常生活消費支出每月僅為600元，與其收入水平相比，還有一定的提升空間。我們認(rèn)為陳女士的每月支出水平至少可以提高到1200元左右，可以暫且按照這個額度來安排備用現(xiàn)金。

另外，資料中反映陳女士的職業(yè)為酒店工作，預(yù)計工作性質(zhì)不是特別的穩(wěn)定。因此陳女士的流動資產(chǎn)應(yīng)留出4000元左右比較合理，也就是保持4000元左右的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物?？紤]到目前我國尚處于負(fù)利率時代，這部分備用金不必完全以銀行存款形式持有，也可以將一部分用來購買貨幣市場基金，既能夠保持流動性和安全性，又能夠獲得比銀行存款利率要高的收益。

二、補充商業(yè)險加強自身保障

從陳女士已有的保險狀況來看，陳女士個人只有單位提供的五險一金，均為基本社會保險，這顯然不夠，應(yīng)當(dāng)補充一定的商業(yè)保險。而陳女士為女兒投保的成長險雖然具體情況不明，但推測應(yīng)該是一種組合險種，包括意外險、教育險等，從1600元的保費額度來看應(yīng)該是帶有儲蓄性質(zhì)的給付型保險。

從科學(xué)的保險規(guī)劃來看，家庭的保費支出應(yīng)當(dāng)占到年結(jié)余的10%，保險額度應(yīng)當(dāng)做到年結(jié)余的10倍左右。也就是說陳女士每年可以拿出6500元左右購買比較健全的保險。

從投保的險種來看，陳女士首先應(yīng)當(dāng)為自己選擇一定的保險產(chǎn)品，比如醫(yī)療險、意外險以及養(yǎng)老保險等。因為在一個家庭中一般應(yīng)當(dāng)首先給予收入較高負(fù)擔(dān)較重的大人充足的保障，這樣不會因為發(fā)生意外而影響家庭和孩子的生活。然后可以考慮兒童險。在陳女士自身的保險比較充分以后可以為女兒留出保險的安排，成長險可以說功能還是比較齊全的，如果留有余地，可以繼續(xù)保持。

三、教育金月定投1000元

子女教育所需的資金缺乏時間彈性和費用彈性，陳女士的女兒今年13歲，意味著必須用6年的時間準(zhǔn)備好將來接受高等教育所需的學(xué)費和生活費用。為了滿足這方面的需求，建議陳女士采用基金定投的方式來積累這筆資金。

結(jié)合陳女士的收支狀況，可以選擇每月投入1000元左右。鑒于6年的時間不是很長，因此不建議選擇風(fēng)險比較高的基金品種，建議選擇風(fēng)格比較穩(wěn)健的偏股類基金或者股債平衡型基金來進行定期定額投資。預(yù)計平均收益水平應(yīng)當(dāng)在6%左右，這樣堅持到6年之后可以積累86408.86元。預(yù)計可以滿足陳女士的女兒將來在國內(nèi)上大學(xué)的學(xué)費和生活費用。

四、六成資金投資偏股類基金

從分析可以得知，陳女士的投資資產(chǎn)比較不足，資產(chǎn)狀況和收支狀況都顯示尚有一定的可投資空間。從陳女士已有的投資組合來看，只有20000元的股票型基金，結(jié)合目前的市場行情，暫且不對其進行處理。

同時，陳女士仍有一定的閑散資金可以用來進行投資。從投資工具來看，根據(jù)陳女士提出的安全穩(wěn)健要求，以及一定的風(fēng)險承受能力，暫不建議自己直接投資于A股市場，而采用構(gòu)建基金投資組合的策略。具體投資品種上，建議選擇風(fēng)格比較穩(wěn)健的偏股類基金，比例大約為60%左右，以及偏債類基金，比例為40%左右。投資操作時可以分期買入，之后堅持長期投資，才能獲得比較理想的收益，從而達(dá)到使資產(chǎn)穩(wěn)定增值的目標(biāo)。預(yù)計投資組合的整體收益率為平均每年7%左右。

小結(jié)：

理財規(guī)劃方案沒有突破陳女士的財務(wù)資源限制，尚有結(jié)余，綜合收益率能夠有效抵御通貨膨脹，并可滿足目前陳女士提出的各項理財目標(biāo)。另外，陳女士剛過35歲，應(yīng)當(dāng)及早開始考慮退休養(yǎng)老規(guī)劃，本方案中的投資規(guī)劃也可以滿足一部分該目標(biāo)下的需求。預(yù)計陳女士的收入水平仍有一定的增長空間，財務(wù)資源以及理財目標(biāo)發(fā)生較明顯變化時應(yīng)當(dāng)及時調(diào)整方案。

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